JP Morgan token hóa quỹ tiền tệ đầu tiên trên Ethereum(ETH)

JP Morgan triển khai quỹ thị trường tiền tệ token hóa trên Ethereum

JP Morgan Asset Management đã công bố ra mắt sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ đầu tiên được token hóa trên nền tảng Ethereum, đánh dấu bước tiến mới trong nỗ lực kết nối hệ sinh thái tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Đây là lần đầu tiên một ngân hàng đầu tư hàng đầu thế giới thực hiện token hóa một quỹ tiền tệ trên blockchain công khai.

JP Morgan áp dụng blockchain vào thị trường tài chính truyền thống

Theo The Wall Street Journal đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), JP Morgan đã đầu tư khoảng 100 triệu USD vốn nội bộ để triển khai quỹ tư nhân mang tên “My OnChain Net Yield Fund” (viết tắt MONY). Sản phẩm này được phát hành trên blockchain Ethereum và tích hợp thông qua nền tảng token hóa do chính JP Morgan phát triển mang tên Kinexys Digital Assets.

Ban đầu quỹ được tài trợ từ nguồn vốn của ngân hàng và dự kiến sẽ mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện từ thứ Ba tới. Cụ thể, điều kiện tham gia bao gồm: cá nhân sở hữu tài sản đầu tư từ 5 triệu USD trở lên, tổ chức từ 25 triệu USD và mỗi suất đầu tư tối thiểu là 1 triệu USD.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh xu hướng token hóa tài sản ngày càng mở rộng, đặc biệt sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua tại Mỹ hồi đầu năm. Đạo luật này đã hình thành khung pháp lý chính thức cho các loại stablecoin neo theo USD, giúp giảm rủi ro pháp lý với các sản phẩm tài chính trên nền tảng kỹ thuật số.

John Donohue, Giám đốc toàn cầu mảng thanh khoản của JP Morgan, chia sẻ với WSJ: “Khách hàng đang rất quan tâm đến *token hóa*. Và chúng tôi sẽ dẫn đầu xu hướng này, mang lại cho họ những lựa chọn đầu tư tương tự như quỹ tiền tệ truyền thống, nhưng trên môi trường *blockchain*.”

Token hóa quỹ đầu tư: Từ mô hình vận hành đến hệ sinh thái thanh toán

Nhà đầu tư có thể truy cập quỹ MONY thông qua “Morgan Money” – cổng đầu tư vào sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ của JP Morgan. Khi góp vốn, họ sẽ nhận lại *token kỹ thuật số* đại diện cho quyền sở hữu quỹ, được lưu trữ trong ví tiền mã hóa cá nhân.

Giống như các quỹ thị trường tiền tệ khác, MONY chủ yếu đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn có mức độ tín nhiệm cao, và lãi suất được tích lũy hàng ngày theo lãi suất chuẩn của thị trường tiền tệ. Điểm đặc biệt là nhà đầu tư có thể tham gia hoặc rút vốn không chỉ bằng tiền mặt mà còn bằng USD Coin (USDC) – một stablecoin được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ, do Circle phát hành.

Bình luận: Việc JP Morgan chấp nhận *USDC* làm phương tiện thanh toán chính thức cho quỹ thể hiện xu thế hội nhập ngày càng sâu giữa *tài chính truyền thống* và *tài sản kỹ thuật số*. Đây không còn là thử nghiệm mà đang dần trở thành tiêu chuẩn vận hành mới trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Bước tiến đến toàn bộ hóa tài sản “on-chain”

Dù hiện tại quỹ MONY mới chỉ mở cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, giới quan sát cho rằng đây là một ví dụ rõ ràng cho thấy tương lai của tài chính có thể được vận hành hoàn toàn trên hạ tầng blockchain.

JP Morgan không phải là “tay chơi” mới trong cuộc chơi này. Ngân hàng đã triển khai nhiều sáng kiến như token hóa tiền gửi, hệ thống thanh toán on-chain trong lĩnh vực ngân hàng bán buôn. Giờ đây với MONY, ngân hàng đang mở rộng bước tiến sang lĩnh vực quản lý tài sản.

Theo bình luận từ giới chuyên gia, quá trình “token hóa tài sản” không chỉ là một làn sóng đổi mới, mà có thể là hướng đi tất yếu cho toàn bộ hệ sinh thái tài chính trong thập kỷ tới. Khi công nghệ *blockchain* đủ ổn định và các luật định liên quan như đạo luật *GENIUS* tạo hành lang pháp lý rõ ràng, nhiều khả năng mọi loại tài sản – từ cổ phiếu, trái phiếu đến bất động sản – sẽ đều được đưa lên và giao dịch trên nền tảng kỹ thuật số.

Kết luận

Với bước đi mạnh mẽ từ JP Morgan thông qua quỹ MONY, quá trình *token hóa* – hay chính xác hơn là đưa tài sản truyền thống lên nền tảng *blockchain* công khai như Ethereum(ETH) – đang không còn là điều xa vời. Không chỉ giúp tăng cường hiệu quả vận hành, mô hình này còn từng bước phá vỡ ranh giới giữa các lĩnh vực đầu tư truyền thống và DeFi – tài chính phi tập trung.

Bình luận: Khi những tổ chức hàng đầu như JP Morgan tiên phong áp dụng mô hình mới, khả năng cao các định chế tài chính khác sẽ theo chân. Khi đó, thế giới *tài sản kỹ thuật số* không còn là sân chơi riêng của startup hay cộng đồng blockchain, mà sẽ trở thành một phần của nền tài chính toàn cầu hiển hiện trên chuỗi.