Bitcoin(BTC) vượt vàng về hiệu suất điều chỉnh rủi ro, chuyên gia khuyên nên cân nhắc lại chiến lược đầu tư dài hạn

Dù thị trường tài chính đang biến động mạnh vì lãi suất không ổn định, nhưng theo dữ liệu mới nhất, hiệu suất điều chỉnh rủi ro của  “Bitcoin(BTC)” vẫn vượt trội so với “vàng”, cho thấy tiềm năng dài hạn to lớn của đồng tiền số này.

Theo báo cáo công bố bởi The DeFi Report do Michael Nadeau phân tích ngày 24 (giờ địa phương), mặc dù giá vàng đã tăng tới 39% từ đầu năm đến nay, nhưng cả hai chỉ số đo lường hiệu suất đầu tư là “tỷ lệ Sharpe” và “tỷ lệ Sortino” đều nghiêng về phía Bitcoin. Đây là hai chỉ số được thị trường sử dụng để đánh giá mức sinh lời của tài sản so với rủi ro mà nhà đầu tư phải gánh chịu.

▸ Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi nhuận vượt trội so với tài sản phi rủi ro khi giả định mức độ rủi ro như nhau

▸ Tỷ lệ Sortino chú trọng đến rủi ro giảm giá và được xem là công cụ tốt hơn để đánh giá hiệu quả đầu tư thực tế

Dẫn chứng cụ thể, trong đợt tăng giá năm 2017, Bitcoin đã mang lại tỷ suất sinh lời hơn 1.300%, với tỷ lệ Sharpe đạt 1,4 — vượt xa mức 13% và 0,8 của vàng cùng thời điểm. Đến năm 2020, tỷ lệ Sortino của Bitcoin vượt ngưỡng 3,0 nhờ mức tăng 214% chỉ trong nửa năm, còn vàng chỉ tăng 7% và không vượt qua ngưỡng 1,5.

Michael Nadeau nhận định, “vàng tuy duy trì được tỷ lệ Sharpe trung bình ổn định trong khoảng 0,6–0,9, nhưng tiềm năng tăng trưởng đã bị giới hạn.” Ông cũng cho biết, “Sortino của vàng hiếm khi vượt qua mốc 1,5, cho thấy dù có khả năng phòng thủ tốt khi thị trường đi xuống, nhưng khó tạo ra lợi nhuận nổi bật nếu xét trên góc độ đầu tư chủ động.”

Trái lại, “Bitcoin nổi bật với đặc điểm biến động bất đối xứng”: dù mức độ dao động hàng năm lên đến gần 80%, nhưng Bitcoin vẫn thường đem lại lợi nhuận cao. Đặc biệt, khi giá giảm, tài sản này thường hồi phục nhanh chóng — một yếu tố quan trọng thu hút các nhà đầu tư thích rủi ro và sinh lời cao. Nadeau bổ sung: “Tính thanh khoản toàn cầu, khả năng giao dịch 24/7, cộng với lợi thế Sortino cho thấy Bitcoin không chỉ là tài sản đầu cơ, mà là một phần thực sự trong danh mục tài sản hiệu quả.”

Khảo sát xu hướng đầu tư theo thế hệ cũng chỉ ra sự lệch pha rõ rệt. Trong khi thế hệ Millennials và Gen Z bị thu hút bởi nguồn cung giới hạn (chỉ 21 triệu BTC), tính dễ giao dịch và khả năng tiếp cận toàn cầu, thì nhóm Baby Boomers vẫn trung thành với vàng – tài sản được xem là nơi trú ẩn an toàn truyền thống.

bình luận: Quan điểm của Nadeau khá rõ ràng, “nếu bạn ưu tiên bảo toàn vốn, vàng sẽ vẫn là lựa chọn phù hợp. Nhưng nếu chịu được biến động và muốn tối ưu hóa lợi nhuận, thì Bitcoin là lựa chọn tiềm năng hơn.”

Tổng kết lại, dữ liệu phân tích cho thấy: “Bitcoin” không chỉ vượt trội về mặt tăng giá, mà còn thể hiện lợi thế rõ rệt khi xét đến yếu tố “rủi ro so với lợi nhuận”. Điều này đặt ra câu hỏi nghiêm túc cho các nhà đầu tư và nhà hoạch định tài sản: liệu đã đến lúc chuyển trọng tâm từ vàng sang Bitcoin trong chiến lược phân bổ tài sản dài hạn?