Superform ra mắt SuperNVDA, giới hạn tiền gửi 500.000 USD

Superform (UP2) vừa ra mắt SuperStocks, dòng sản phẩm sinh lợi sử dụng cổ phiếu token hóa của Coinbase (COIN) trên mạng Base. Sản phẩm đầu tiên mang tên superNVDA, khai thác tài sản token hóa gắn với cổ phiếu Nvidia (NVDA), có giới hạn tiền gửi trước ở mức 500.000 USD.

Superform thông báo trên tài khoản X chính thức ngày 28 rằng ứng dụng của họ đã hỗ trợ cổ phiếu token hóa của Coinbase. SuperStocks cho phép người dùng mua cổ phiếu token hóa trên Base, sau đó gửi vào SuperVaults hoặc đưa vào các chiến lược cho vay, carry để tạo lợi nhuận.

Dịch vụ này chưa mở cho người dùng tại Mỹ. Theo Superform, người dùng đủ điều kiện ở các khu vực ngoài Mỹ có thể mua cổ phiếu token hóa và sử dụng chúng trong các chiến lược sinh lời.

Sản phẩm đầu tiên superNVDA khai thác cổ phiếu Nvidia đã được token hóa. Superform cho biết những người gửi tiền trong giai đoạn tiền gửi sớm sẽ nhận thêm ưu đãi bằng USDC và token sUP.

Giới hạn tiền gửi trước của superNVDA được công bố ở mức 500.000 USD. Tính đến thời điểm công bố, số tiền đã gửi vào khoảng 100.000 USD.

Cơ chế vận hành dựa trên chiến lược “carry USDC”. Vault dùng cổ phiếu Nvidia token hóa làm tài sản thế chấp để vay USDC, sau đó phân bổ vốn khi mức carry ròng dương.

Superform cho biết đã tự động hóa việc điều chỉnh tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản thế chấp (LTV) theo biến động giá cổ phiếu, đồng thời trả nợ khi cần thiết theo các quy tắc đã thiết lập sẵn. Đây được xem là bước mở rộng vai trò của cổ phiếu token hóa, từ tài sản chỉ để nắm giữ và giao dịch sang tài sản có thể vận hành trong DeFi.

Superform cũng giới thiệu Stocks USDC SuperVault. Sản phẩm này dùng USDC mà người dùng gửi vào để cấp vốn cho các khoản vay thế chấp bằng tài sản token hóa của Coinbase trên Base, qua đó tạo ra lợi suất biến động cho người gửi.

Vault này hiện được vận hành thông qua thị trường cbAssets của Clearstar trên giao thức Morpho. Superform nhấn mạnh cấu trúc thị trường tín dụng kết hợp giữa tài sản thế chấp là cổ phiếu và thanh khoản USDC.

Việc ra mắt lần này được xem là bước tiếp nối sau khi Coinbase bắt đầu giao dịch cổ phiếu token hóa của Nvidia, Apple (AAPL), Meta (META) và Alphabet (GOOGL) trên Base. Base từng cho biết cổ phiếu token hóa của Coinbase được phát hành theo chuẩn B20, còn Alpaca đóng vai trò đơn vị lưu ký chịu quản lý, giữ cổ phiếu gốc theo tỷ lệ 1:1.

B20 là chuẩn token mà Base đưa ra dành cho stablecoin và tài sản thực (RWA). Người nắm giữ có thể lưu trữ token này trong ví tự quản lý và sử dụng trong các ứng dụng thuộc hệ sinh thái Base.

Chainlink (LINK) cho biết trong tài liệu công bố ngày 24 rằng họ tham gia với vai trò hạ tầng oracle chính thức cho cổ phiếu token hóa của Coinbase. Dữ liệu giá là nền tảng để các cổ phiếu token hóa như Nvidia, Meta, Apple, Alphabet được dùng làm tài sản thế chấp hoặc giao dịch trên thị trường cho vay, sàn giao dịch phi tập trung và các nền tảng sản phẩm cấu trúc.

Cổ phiếu token hóa thông thường mang lại mức độ tiếp cận giá của cổ phiếu thật dưới dạng token trên blockchain. Tuy nhiên, tùy cấu trúc sản phẩm, quyền sở hữu hợp pháp đối với cổ phiếu gốc, phương thức lưu ký, cách xử lý cổ tức, quyền biểu quyết và điều kiện mua lại có thể khác nhau.

Với độc giả trong khu vực, vấn đề đáng chú ý không nằm ở việc tiếp cận cổ phiếu Mỹ, mà ở cấu trúc sản phẩm. Dù được gắn 1:1 với cổ phiếu gốc, mỗi sản phẩm token hóa có thể khác nhau về giới hạn khu vực pháp lý, cấu trúc lưu ký, cách xử lý cổ tức và tách cổ phiếu, cũng như phương thức mua lại.

Base cũng khẳng định sản phẩm này chỉ dành cho người dùng đủ điều kiện tại các khu vực pháp lý ngoài Mỹ. Quy mô sử dụng thực tế và cách quản lý rủi ro trong DeFi trên Base cần được xác nhận qua điều kiện công bố của từng vault.