Tổ chức đầu tư kiếm lợi nhuận 120% mỗi năm nhờ chiến lược OTC và bán khống

Tổ chức đầu tư đang “chơi một cuộc chơi riêng” trong thị trường tiền mã hóa

Trong khi nhiều nhà đầu tư cá nhân đang “bơi giữa sóng” của thị trường tiền mã hóa, các tổ chức lớn lại đang triển khai một chiến lược sinh lời gần như hoàn toàn không chịu rủi ro. Chiến lược này kết hợp giữa việc mua token với mức giá cực kỳ ưu đãi thông qua giao dịch OTC (giao dịch ngoài sàn) và bán khống trên thị trường phái sinh — đem lại tỷ suất lợi nhuận lên tới hai chữ số mà gần như không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Theo Bloomberg đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), các nhà đầu tư tổ chức đang tận dụng lợi thế khi mua các token ở giai đoạn sơ khởi với giá chỉ bằng khoảng 30% so với giá thị trường. Sau đó, họ đồng thời thực hiện các vị thế bán khống (short) với cùng số token trên thị trường hợp đồng tương lai dạng vĩnh viễn (perpetual futures).

Đồng sáng lập công ty tạo lập thị trường Enflux, Jelle Buth, cho biết chiến lược này có thể giúp nhà đầu tư đạt được lợi nhuận lên đến 120% mỗi năm — bất kể giá token tăng hay giảm. Cụ thể, tổ chức sẽ nhận được phân bổ token qua kênh OTC với điều kiện bị khóa (lock-up) trong 3 đến 4 tháng. Trong thời gian đó, họ mở các vị thế bán khống tương ứng, nhằm loại bỏ rủi ro giảm giá.

Bình luận về chiến lược này, Buth cho rằng: “Enflux cũng đang tích cực tham gia vào mô hình giao dịch này.” Ông còn nhấn mạnh đây là một cấu trúc đôi bên cùng có lợi: các dự án có thể huy động vốn hiệu quả, trong khi nhà đầu tư tổ chức được bảo đảm lợi nhuận gần như chắc chắn.

Tuy nhiên, đằng sau sự “hoàn mỹ” của chiến lược này là cái giá mà các nhà đầu tư cá nhân phải trả. Buth cảnh báo rằng, khi các tổ chức thực hiện chiến lược này, áp lực xả hàng sẽ dồn về thị trường thứ cấp, nơi mà phần lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang hoạt động. Ông thẳng thắn nói thêm: “Tôi không bao giờ muốn mình là một nhà đầu tư cá nhân.”

Bình luận: Điều này phản ánh một thực tế đáng lo ngại — chênh lệch thông tin và khả năng tiếp cận chiến lược giữa tổ chức và cá nhân đang tạo ra sự bất công ngày càng lớn trên thị trường tiền mã hóa. Trong khi các tổ chức có thể trao đổi, phối hợp và phòng hộ khéo léo, thì người dùng nhỏ lẻ chỉ có thể ứng phó với những gì còn sót lại từ cuộc chơi của giới lớn vốn.

Kết luận: Chiến lược "short hedge" gắn với phân bổ OTC đang trở thành mô hình đầu tư sinh lời ổn định cho các tổ chức, với tỷ suất lợi nhuận lên tới 120%. Nhưng đi kèm đó là rủi ro dịch chuyển về phía cộng đồng — nơi mà các nhà đầu tư cá nhân tiếp tục chịu thiệt thòi trong một sân chơi thiếu bình đẳng. Đây là một lời nhắc nhở cho các nhà đầu tư cá nhân về sự cần thiết của hiểu biết sâu sắc và chiến lược phù hợp khi tham gia thị trường tiền mã hóa đầy biến động.