Thị trường tiền mã hóa biến động trước khi đáo hạn hợp đồng quyền chọn 4,8 tỷ USD

Thị trường tiền mã hóa diễn biến khó lường trước thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn trị giá 4,8 tỷ USD

Thị trường tiền mã hóa đang đối mặt với đợt điều chỉnh trở lại sau khi phục hồi nhẹ vào đầu tuần. Trong bối cảnh đó, giới đầu tư đang dồn sự chú ý vào đợt đáo hạn của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) với tổng giá trị danh nghĩa lên tới khoảng từ 4,8 tỷ USD – dự kiến diễn ra vào ngày Thứ Sáu tới. Quy mô lớn của sự kiện này có thể tạo ra biến động đáng kể cho thị trường trong ngắn hạn.

Theo dữ liệu từ sàn giao dịch quyền chọn Deribit, vào ngày 22 tháng 8, sẽ có khoảng 33.700 hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn, với tổng giá trị danh nghĩa ước tính lên đến 3,8 tỷ USD. Đáng chú ý, tỷ lệ giữa quyền chọn bán (put) và quyền chọn mua (call) là 1,31, tức là có nhiều nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ giảm hơn là tăng. Điều này cho thấy tâm lý bi quan đang chiếm ưu thế, trong bối cảnh đà điều chỉnh mới đây của thị trường đã khiến các vị thế bán trở nên phổ biến hơn.

Tại thời điểm hiện tại, mức “tổn thất tối đa” (max pain) – tức mức giá mà trong đó người mua quyền chọn sẽ chịu thiệt hại lớn nhất – đang nằm ở khoảng 118.000 USD. Cũng theo Deribit, điểm tập trung các vị thế mở (open interest) lớn nhất đang nằm ở mức giá 140.000 USD với giá trị khoảng 3 tỷ USD. Ngoài ra, các mức 120.000 USD và 130.000 USD cũng chứng kiến khối lượng quyền chọn chưa thanh lý lên tới 2 tỷ USD mỗi mức giá.

Bên cạnh đó, khoảng 220.000 hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng sẽ đáo hạn trong cùng ngày, với giá trị tổng cộng xấp xỉ 947 triệu USD. Đối với Ethereum, tỷ lệ put/call là 0,82 – thấp hơn so với Bitcoin, phản ánh xu hướng nghiêng về các vị thế dài hạn (long position). Mức giá max pain trong trường hợp của Ethereum hiện được xác định ở 4.250 USD.

Nền tảng phân tích thị trường quyền chọn Greeks Live nhận định: “Trước thềm Hội nghị Jackson Hole, diễn ra trong tuần này, thị trường quyền chọn phản ánh sự chia rẽ mạnh giữa các kỳ vọng về biến động tương lai.” bình luận thêm: “Dữ liệu chỉ báo biến động ngắn hạn không cho thấy sự gia tăng, điều đó đồng nghĩa tổ chức đầu tư lớn không đặt kỳ vọng vào việc thị trường sẽ biến động mạnh sau sự kiện này.”

Trong bối cảnh đó, khi thời điểm đáo hạn đang đến gần, thị trường tiền mã hóa bất ngờ quay đầu giảm trong phiên sáng thứ Sáu (theo khu vực châu Á). Tổng vốn hóa toàn thị trường hiện giảm hơn 2% so với hôm qua, sáng còn khoảng 3.890 tỷ USD. Trong đó, đà giảm chủ yếu đến từ nhóm altcoin với mức sụt giảm sâu hơn so với Bitcoin và Ethereum.

Cụ thể, Bitcoin đã tạm thời thủng mốc hỗ trợ 112.000 USD trước khi bật lên trở lại ở ngưỡng 113.000 USD. Tuy nhiên, theo nhiều nhà phân tích, tâm lý thị trường vẫn còn yếu và rủi ro giảm giá sâu hơn chưa thể bị loại trừ. Ethereum cũng giảm khoảng 1,7% về vùng 4.200 USD nhưng vẫn trụ được trên vùng hỗ trợ quan trọng.

Trong nhóm altcoin, các đồng như Binance Coin(BNB), Solana(SOL), Chainlink(LINK) và Hyperliquid đang ghi nhận mức điều chỉnh lớn, phản ánh tình trạng sụt giảm lan rộng. bình luận từ giới chuyên gia cho rằng: thời điểm đáo hạn quyền chọn này có thể là một cột mốc quan trọng xác định hướng đi tiếp theo của thị trường trong ngắn và trung hạn.

Như vậy, trong lúc thị trường còn chưa định hình rõ xu hướng, sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sắp tới được xem là yếu tố có thể tạo ra các chuyển động bất ngờ. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao các tín hiệu từ cuộc họp Jackson Hole và hành động của các tổ chức lớn nhằm đánh giá hướng đi trong thời gian tới cho thị trường tiền mã hóa.