Minh Thịnh mua 4.250 Bitcoin(BTC), thương vụ gần 500 triệu USD gây chấn động Hồng Kông

Công ty xây dựng lớn của Hồng Kông đẩy mạnh đầu tư tiền mã hóa với thương vụ mua gần 1 tỷ USD Bitcoin

Theo Nasdaq công bố ngày 24 (giờ địa phương), công ty xây dựng Minh Thịnh Holdings (Ming Shing Group Holdings) của Hồng Kông đã ký kết hợp đồng mua lại 4.250 đơn vị tiền mã hóa Bitcoin(BTC) với tổng giá trị lên tới 483 triệu USD (khoảng 6.717 tỷ đồng). Đây được xem là thương vụ mua Bitcoin lớn nhất từ trước tới nay của một doanh nghiệp tại Hồng Kông.

Nếu giao dịch hoàn tất, Minh Thịnh sẽ vượt qua Boyaa Interactive – công ty hiện nắm giữ 3.350 đơn vị Bitcoin(BTC) – để trở thành doanh nghiệp sở hữu lượng Bitcoin lớn nhất tại đặc khu hành chính này.

Phát biểu về thương vụ này, ông Lý Văn Cảnh (Wenjin Li), Giám đốc điều hành của Minh Thịnh, cho biết: “Bitcoin là loại tài sản có tính thanh khoản cao và nhiều tiềm năng tăng giá trong tương lai. Khoản đầu tư này nhằm cải thiện chất lượng tài sản và tăng năng lực tài chính cho công ty." Tuy nhiên, giới phân tích nhận định chiến lược này cũng phản ánh những thách thức tài chính mà Minh Thịnh đang đối mặt. Trong một năm qua, công ty đã ghi nhận khoản lỗ hoạt động lên tới 5,35 triệu USD (~74,4 tỷ đồng) và tỷ suất lợi nhuận ròng âm 3,9%.

Giao dịch này được thực hiện thông qua hình thức phát hành trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu kèm quyền mua cổ phần thay vì dùng tiền mặt. Minh Thịnh sẽ phát hành trái phiếu chuyển đổi kỳ hạn 10 năm với lãi suất 3% và quyền mua cổ phiếu (warrant) kỳ hạn 12 năm, với mức giá thực hiện là 1,25 USD/cổ phiếu. Tổng số cổ phiếu dự kiến phát hành lên tới hơn 424,6 triệu đơn vị.

Thương vụ liên quan đến hai đối tác đăng ký tại quần đảo Virgin thuộc Anh. Trong đó, công ty Winning Mission Group sẽ bán 4.250 Bitcoin(BTC) cho Minh Thịnh để đổi lấy trái phiếu chuyển đổi trị giá 241,48 triệu USD và hơn 201 triệu đơn vị quyền mua cổ phần. Trong khi đó, công ty Rich Plenty Investment cũng sẽ nhận phần trái phiếu và quyền mua tương tự từ Minh Thịnh, đổi lại sẽ phát hành chứng chỉ nợ tương đương với 2.125 Bitcoin cho Winning Mission.

Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất hiện nay là nguy cơ pha loãng cổ phiếu. Minh Thịnh hiện có chưa tới 13 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Nếu tất cả trái phiếu chuyển đổi được thực hiện, tổng số cổ phiếu có thể tăng lên hơn 415 triệu đơn vị, khiến tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện tại giảm mạnh xuống còn khoảng 3,1%. Trong trường hợp xấu nhất, khi cả trái phiếu chuyển đổi, quyền mua cổ phần và lãi suất đều được quy đổi thành cổ phiếu, tổng lượng cổ phiếu phát hành có thể tăng vọt lên gần 939 triệu đơn vị – khiến tỷ lệ sở hữu hiện tại bị pha loãng nghiêm trọng xuống chỉ còn 1,4%. Việc phát hành khối lượng cổ phiếu mới lớn như vậy bắt buộc phải được sự chấp thuận từ đại hội cổ đông, trong khi giới hạn phát hành hiện tại của công ty chỉ là 100 triệu cổ phiếu.

Dù vậy, thị trường ban đầu vẫn phản ứng tích cực. Theo số liệu từ Google Finance, cổ phiếu Minh Thịnh đã tăng mạnh lên mức cao nhất 2,15 USD trong ngày công bố giao dịch, và chốt phiên ở mức 1,65 USD – tăng 11,5% so với ngày trước đó. Tuy nhiên, xu hướng dài hạn thì tiêu cực hơn nhiều. Trong một năm qua, cổ phiếu Minh Thịnh đã mất tới 70,5% giá trị, giảm 44% trong tháng gần nhất và 24% chỉ riêng 5 ngày gần đây.

Bình luận: Xu hướng sử dụng tài sản tiền mã hóa như Bitcoin(BTC) để tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp đang dần trở nên phổ biến. Tuy nhiên, quyết định mang tính mạo hiểm như của Minh Thịnh, đặc biệt trong bối cảnh kết quả kinh doanh sa sút và cấu trúc vốn tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể đe dọa đến quyền lợi của cổ đông. Trong khi nhiều công ty lựa chọn giữ vàng hay trái phiếu, Minh Thịnh đã “đặt cược” lớn vào một tài sản biến động như Bitcoin.

Từ khóa: "Bitcoin(BTC)", "tiền mã hóa", "Ming Shing Group Holdings"

Theo Nasdaq công bố ngày 24, Minh Thịnh đã chính thức trở thành tâm điểm chú ý trong cộng đồng đầu tư tiền mã hóa nhờ thương vụ mua Bitcoin(BTC) táo bạo này. Thế nhưng cùng với kỳ vọng sinh lời lớn từ tài sản kỹ thuật số, không ít chuyên gia cảnh báo rủi ro mà công ty và các cổ đông có thể phải đối mặt khi biến tiền mã hóa thành trọng tâm chiến lược tài chính trong bối cảnh đầy biến động hiện nay.