Chỉ số tiền mã hóa và quỹ ETF: Lựa chọn đầu tư dài hạn đầy hứa hẹn

Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa liên tục biến động, ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm những kênh đầu tư ổn định và dài hạn. Theo xu hướng này, các sản phẩm như từ chỉ số tiền mã hóa và từ quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đang trở thành lựa chọn hấp dẫn nhờ khả năng phân tán rủi ro, đem lại lợi nhuận thụ động và hỗ trợ tối đa cho chiến lược đầu tư dài hạn.

Từ chỉ số tiền mã hóa là loại quỹ đầu tư mô phỏng hiệu suất của các tài sản kỹ thuật số hàng đầu dựa trên từ giá trị vốn hóa thị trường. Các quỹ này thường bao gồm 10 đến 20 loại tiền mã hóa lớn như từ Bitcoin(BTC), từ Ethereum(ETH), từ Solana(SOL)... và được tái cơ cấu định kỳ nhằm phù hợp với biến động thị trường. Về bản chất, chúng khá tương đồng với mô hình từ quỹ tương hỗ truyền thống trong thị trường tài chính truyền thống, với đặc điểm nổi bật là không yêu cầu nhà đầu tư phải lựa chọn từng đồng coin riêng lẻ.

Đặc biệt, các từ chỉ số tiền mã hóa hiện nay được chia thành hai loại chủ đạo: mô hình tập trung và mô hình phi tập trung. Mô hình tập trung được điều hành bởi các tổ chức tài chính hoặc sàn môi giới chuyên nghiệp, thường sử dụng chiến lược theo đuổi tăng trưởng giá trị tài sản kết hợp với kỹ thuật từ quyền chọn bảo vệ (cover-call) để tạo ra lợi nhuận định kỳ. Ngược lại, các token chỉ số phi tập trung lại hoạt động thông qua hợp đồng thông minh và bổ sung thêm các nguồn thu từ staking hoặc hoạt động tài chính phi tập trung (DeFi), tạo nên sự đa dạng trong cơ chế tạo lợi nhuận.

Về phía từ ETF, đây là sản phẩm được niêm yết trực tiếp trên các sàn chứng khoán truyền thống như Sàn Giao dịch Chứng khoán New York, cho phép nhà đầu tư mua bán linh hoạt như một cổ phiếu thông thường. Các ETF này có thể mô phỏng hiệu suất của một rổ coin cụ thể hoặc theo dõi giá trị của một tiền mã hóa cá biệt như từ Bitcoin(BTC). Một số ví dụ điển hình có thể kể tới như quỹ ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), tập trung đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin và áp dụng chiến lược từ cover-call để chia cổ tức định kỳ cho nhà đầu tư.

Từ ETF cũng ghi nhận nhiều đột phá mạnh mẽ, đặc biệt kể từ sau ngày 10 tháng 1 năm 2024 khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chính thức phê duyệt cùng lúc 11 từ quỹ ETF giao ngay dựa trên Bitcoin. Sự kiện được các chuyên gia đánh giá là bước ngoặt quan trọng, mở đường cho dòng tiền từ các tổ chức tài chính như BlackRock, ARK Invest, Grayscale... đổ vào thị trường tiền mã hóa hợp pháp thông qua các kênh được quản lý chặt chẽ.

Đến năm 2025, một trong những sản phẩm nổi bật trong phân khúc từ chỉ số là quỹ BITW của Bitwise Asset Management. BITW theo dõi 10 loại tiền mã hóa hàng đầu theo vốn hóa thị trường và được tái cấu trúc hàng tháng để phản ánh chính xác định hướng phát triển của thị trường. Không chỉ có thể đầu tư thông qua tài khoản chứng khoán truyền thống, BITW còn được đánh giá là phương án lý tưởng cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Ngoài ra, sức hút của từ đầu tư thụ động còn đến từ các yếu tố như hiệu ứng phân tán rủi ro khi không phụ thuộc vào một đồng coin duy nhất, giảm thiểu ảnh hưởng cảm tính trong quá trình ra quyết định đầu tư, cũng như tạo sự tiện lợi khi không cần thao tác nhiều với ví điện tử hay giao dịch on-chain. Tuy nhiên, giới chuyên gia cũng cảnh báo rằng đầu tư vào các công cụ này vẫn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm biến động thị trường mạnh, sự cố hợp đồng thông minh và cấu trúc phí không đồng nhất giữa các quỹ.

Bình luận: Trong bối cảnh các dòng vốn tổ chức ngày càng quan tâm tới tài sản kỹ thuật số, việc lựa chọn từ chỉ số hoặc từ ETF là cách tiếp cận hợp lý để cân bằng giữa lợi nhuận và độ an toàn. Thay vì "chọn mặt gửi vàng" vào một dự án cụ thể đầy biến động, nhà đầu tư có xu hướng hướng tới chiến lược "đa dạng hóa hợp lý và thu nhập ổn định".

Tóm lại, trong hệ sinh thái tài chính tiền mã hóa đang phát triển chóng mặt, từ chỉ số tiền mã hóa và từ quỹ ETF nổi lên như công cụ đầu tư thân thiện, hiệu quả và thích hợp cho chiến lược đầu tư dài hạn. Nếu nhà đầu tư quan tâm tới khả năng quản lý rủi ro và tìm kiếm thu nhập thụ động bền vững, đây chắc chắn là những gợi ý đáng lưu tâm.