Bitcoin: 65% lượng nắm giữ ngắn hạn đang lỗ, giá đóng cửa dưới giá vốn thực hiện 5 ngày liên tiếp

Ngày 13, Bitcoin(BTC) giảm xuống dưới 70.000 USD (khoảng 93,38 triệu won), rồi có lúc lùi về vùng 68.000 USD (khoảng 90,71–92,04 triệu won). Giá đóng cửa ngày, tính đến 9 giờ sáng cùng ngày theo giờ Hàn Quốc, thấp hơn 5,26% so với giá vốn thực hiện của nhóm nắm giữ ngắn hạn. Đây là ngày thứ năm liên tiếp giá đóng cửa nằm dưới mức này.

Biểu đồ do Axel Adler Jr. công bố ghi nhận giá đóng cửa ngày gần nhất là 71.460 USD (khoảng 95,33 triệu won), còn giá vốn thực hiện của nhóm nắm giữ ngắn hạn là 75.429 USD (khoảng 100,62 triệu won), tính đến 9 giờ sáng ngày 13 theo giờ Hàn Quốc. Mức giá 68.000 USD trong phiên và giá đóng cửa này thuộc hai thời điểm khác nhau.

Giá vốn thực hiện là chi phí mua trung bình được tính dựa trên mức giá tại lần cuối đồng tiền được di chuyển. Con số này không có nghĩa là tất cả người nắm giữ ngắn hạn đều mua Bitcoin ở mức 75.429 USD (khoảng 100,62 triệu won).

Adler xếp các đồng tiền được nắm giữ dưới 150 ngày vào nhóm lượng nắm giữ ngắn hạn. Cách phân loại này dựa trên thời điểm đồng tiền được di chuyển, không phản ánh giá mua của từng cá nhân.

Glassnode cho biết trong báo cáo ngày 11, khoảng 35% lượng Bitcoin nắm giữ ngắn hạn đang có lãi, còn khoảng 65% đang lỗ. Tại đỉnh tháng 9, phần lớn lượng nắm giữ ngắn hạn vẫn ở trạng thái có lãi.

Con số 65% là tỷ lệ lượng coin, không phải tỷ lệ nhà đầu tư. Glassnode phân loại các đồng tiền được nắm giữ dưới 155 ngày là lượng nắm giữ ngắn hạn, nên phạm vi thống kê không hoàn toàn trùng với ngưỡng 150 ngày của Adler.

Biểu đồ SOPR của nhóm nắm giữ ngắn hạn do Adler công bố ghi nhận mức ngày là 0,990 vào 9 giờ sáng ngày 13 theo giờ Hàn Quốc. Con số này thấp hơn mức 1,000 ghi nhận ngày 6, tức tuần trước đó.

SOPR so sánh giá trị hiện tại của các đồng tiền thuộc nhóm nắm giữ ngắn hạn được di chuyển trong ngày với giá trị của chúng tại lần di chuyển gần nhất. Mức dưới 1 có nghĩa là giá trị hiện tại của số coin được di chuyển thấp hơn giá trị tại lần di chuyển trước.

SOPR chỉ tính các đồng tiền được di chuyển trong ngày, nên không tương đương với lãi lỗ trên toàn bộ lượng coin đang nắm giữ hay khối lượng bán thực tế. Cần phân biệt tình trạng lỗ của lượng coin đang nắm giữ với lãi lỗ của số coin đã được di chuyển.

Ngày 9, TokenPost đưa tin khối lượng giao dịch Bitcoin tăng và hoạt động cắt lỗ chiếm ưu thế. Ngày 13, TokenPost đề cập việc Bitcoin xuống dưới 70.000 USD, dòng vốn ETF rút ra và các vị thế mua bị thanh lý. Những chỉ báo lần này phản ánh tình trạng lãi lỗ của lượng Bitcoin do người nắm giữ ngắn hạn nắm giữ.

Trong báo cáo ngày 11, Glassnode thống kê các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 1,6 tỷ USD (khoảng 2,1344 nghìn tỷ won) trong 20 ngày giao dịch gần nhất. Số liệu dòng vốn ETF được tính đến ngày 9.

Cùng báo cáo cho biết tổng nguồn cung stablecoin giảm 14,2 tỷ USD (khoảng 18,9428 nghìn tỷ won) trong 30 ngày gần nhất. Tốc độ giảm nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2022.

Glassnode phân tích rằng sau đợt bán tháo kéo dài 5 ngày, số lệnh mua trong phạm vi 5% so với giá thị trường trên sổ lệnh giao ngay của Binance và Coinbase nhiều hơn lệnh bán ở mỗi giờ. Các lệnh mua lớn nhất nằm trong khoảng 68.000–72.500 USD (khoảng 90,71–96,72 triệu won), trong khi sổ lệnh bán khá mỏng cho đến mức 84.000 USD (khoảng 112,06 triệu won).

Báo cáo ghi nhận số dư của hai nhóm ví nắm giữ 100–1.000 Bitcoin và 1.000–10.000 Bitcoin tăng trong tuần gần nhất. Các nhóm ví khác giảm lượng nắm giữ.

Glassnode cho biết thêm hai nhóm ví này cũng có dòng mua vào cuối tháng 9, nhưng xu hướng đó không tiếp diễn. Lệnh trên sổ lệnh có thể bị hủy trước khi khớp; trong đợt bán tháo, một số lệnh mua đã bị hủy rồi được đặt lại.

Giá vốn thực hiện đo chi phí trung bình; tỷ lệ lỗ phản ánh lượng coin đang nắm giữ; SOPR đo các đồng coin được di chuyển trong ngày; còn dòng vốn ròng của ETF và thay đổi nguồn cung stablecoin lần lượt theo dõi các khía cạnh khác nhau của dòng tiền thị trường. Dù các chỉ báo cùng biến động theo một hướng, điều đó không có nghĩa cùng một nhà đầu tư đã bán hay cùng một quy mô thua lỗ đã xảy ra.