Thanh khoản ngân hàng Mỹ cao nhất kể từ 2014, nhưng vẫn ở mức thông thường theo lịch sử

Tỷ lệ áp lực thanh khoản của các ngân hàng Mỹ trong quý II/2026 đạt mức cao nhất kể từ năm 2014, nhưng vẫn chỉ nhỉnh hơn một chút so với một nửa mức đỉnh ghi nhận trong quý III/2007 và được đánh giá là ở mức thông thường xét theo lịch sử.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York (New York Fed) công bố số liệu này trong báo cáo “Banking System Vulnerability: 2026 Update” ngày 12 tháng 11. Báo cáo sử dụng dữ liệu của các công ty mẹ ngân hàng và bao gồm dữ liệu đến hết quý II/2026.

Tỷ lệ này so sánh các khoản nợ phản ánh khả năng người gửi tiền rút tiền cùng mức độ phơi nhiễm ngoài bảng cân đối kế toán với tài sản đã điều chỉnh theo thanh khoản. Chỉ số tăng từ quý I/2022. Báo cáo nêu mức giảm tài sản thanh khoản, nguồn vốn thiếu ổn định và mức phơi nhiễm ngoài bảng cân đối tăng là những yếu tố đứng sau đà tăng.

Thanh khoản là khả năng huy động đủ vốn đúng lúc. Chỉ số của New York Fed nhằm đánh giá các điểm dễ tổn thương tiềm ẩn của ngành ngân hàng, không phải thống kê cho thấy đã xảy ra rút tiền gửi hay thiếu vốn thực tế.

Cũng trong báo cáo, kịch bản “2022 redux” mô phỏng cú sốc lãi suất năm 2022 cho ra khoảng cách vốn 151,1 tỷ USD (khoảng 201,5674 nghìn tỷ won) theo mô hình. Đây là lượng vốn cần thiết để đưa tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông của từng ngân hàng lên ít nhất 10% tài sản có trọng số rủi ro sau cú sốc.

Khoảng cách vốn là kết quả mô hình dựa trên cú sốc giả định, không phải khoản lỗ đã xảy ra hay số tiền vi phạm quy định. New York Fed cho biết con số này gần với mức 161,3 tỷ USD (khoảng 215,1742 nghìn tỷ won) trong quý II/2025. Đây là chỉ số mô hình riêng, không phải tỷ lệ áp lực thanh khoản.

Khảo sát SLOOS tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về điều kiện cho vay quý III/2026 cho thấy các ngân hàng cho biết họ đã thắt chặt ròng tiêu chuẩn cho vay ở tất cả các hạng mục tín dụng được khảo sát dành cho tổ chức tài chính phi ngân hàng: trung gian tín dụng thế chấp, trung gian tín dụng doanh nghiệp, quỹ đầu tư tư nhân và trung gian tín dụng tiêu dùng. Thắt chặt ròng là tỷ lệ ngân hàng báo thắt chặt trừ tỷ lệ báo nới lỏng.

Nhu cầu vay từ các trung gian tín dụng doanh nghiệp và quỹ đầu tư tư nhân tăng lên, trong khi tiêu chuẩn cho vay thương mại và công nghiệp đối với doanh nghiệp lớn và vừa nhìn chung không đổi.

Ngày 28 tháng 10, Fed giữ biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,75–4,00%. Kết quả bỏ phiếu là 10–2; hai ý kiến phản đối ủng hộ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm. TokenPost từng đưa tin biên bản cuộc họp chính sách tháng 9 không nêu thời điểm cho đợt tăng lãi suất bổ sung. Biên bản đó và khảo sát tháng 10 cho thấy cần xem xét riêng lộ trình lãi suất và điều kiện tín dụng theo từng nhóm người vay.

Khả năng những thay đổi trong điều kiện tín dụng ngân hàng truyền qua các trung gian tài chính đến thị trường Bitcoin(BTC) là một giả thuyết phân tích riêng. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong một working paper năm 2023 phân tích rằng chính sách tiền tệ thắt chặt của Mỹ tác động đến các yếu tố giá trên toàn thị trường tài sản mã hóa thông qua kênh khẩu vị rủi ro.

Nghiên cứu này xem xét mối liên hệ giữa chính sách tiền tệ và tài sản mã hóa nói chung, không đo lường tác động của chỉ số thanh khoản ngân hàng lần này lên chi phí huy động vốn của Bitcoin. Vì vậy, riêng kết quả nghiên cứu không đủ để kết luận tín dụng trên thị trường Bitcoin hiện đang bị thắt chặt.

Nhóm nghiên cứu của Fed công bố phân tích mô hình ngân hàng giả định cú sốc nguồn vốn vào tháng 2/2026. Trong kịch bản lạm phát đình trệ với lãi suất cao, lợi nhuận và tỷ lệ vốn của ngân hàng giảm; trong kịch bản suy thoái nghiêm trọng đi kèm lãi suất giảm, tác động nhỏ hơn.

CryptoSlate đăng bài phân tích lúc 18:30 ngày 13 tháng 11 (giờ Hàn Quốc), nêu khả năng áp lực vốn ở ngân hàng, ngay cả khi Fed không tăng lãi suất lần nữa, làm giảm dư địa quản lý tài sản rủi ro của các trung gian và dẫn đến tình trạng thắt chặt nguồn vốn cho Bitcoin. Đây là phân tích có điều kiện, không phải kết quả đo lường điều kiện huy động vốn hiện tại trên thị trường Bitcoin.

Chỉ số thanh khoản của New York Fed và khảo sát cho vay của Fed phản ánh mức độ dễ tổn thương của ngành ngân hàng cùng thay đổi trong tiêu chuẩn cho vay đối với tổ chức tài chính phi ngân hàng. Khảo sát không tổng hợp riêng khoản vay dành cho các công ty tài sản mã hóa, nên chưa thể xác định thay đổi về nguồn cung tín dụng hoặc chi phí huy động vốn liên quan đến Bitcoin.