Hơn 70 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) đáo hạn giữa lúc Tổng thống Trump gây áp lực thị trường

Ngày 1 tháng 8, hơn 70 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) đáo hạn, giữa lúc thị trường đang chịu sức ép bởi chính sách thuế quan đột ngột của Tổng thống Trump – yếu tố có thể làm gia tăng bất ổn tâm lý nhà đầu tư, đồng thời đẩy thị trường tiền mã hóa vào giai đoạn biến động mới.

Theo dữ liệu từ Deribit, hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn trong ngày lên tới khoảng 48.600 hợp đồng, với tổng giá trị danh nghĩa 5,7 tỷ USD (khoảng 7,9 nghìn tỷ đồng). Tuy quy mô giảm gần một nửa so với đợt đáo hạn 15 tỷ USD hồi tuần trước, giới phân tích cho rằng ảnh hưởng ngắn hạn đến thị trường có thể ở mức hạn chế. Nền tảng Deribit nhận định, "dòng tiền tổ chức vẫn đang tiếp tục đổ vào thị trường, và một số nhà đầu tư dài hạn đã bắt đầu chốt lời từng phần."

Đáng chú ý hơn, tỷ lệ “put/call” của đợt quyền chọn tuần này ở mức 0,75 – cho thấy các giao dịch mua (call) chiếm ưu thế hơn. Mức “đau đớn tối đa” (Max Pain Point) – ngưỡng giá gây thiệt hại lớn nhất cho nhà đầu tư nắm giữ quyền chọn – đang nằm quanh mốc 116.000 USD, gần sát với giá giao ngay hiện tại của Bitcoin. Mức quan tâm mở (Open Interest) ở vùng 140.000 USD tăng vọt lên 3 tỷ USD (khoảng 4,2 nghìn tỷ đồng), trong khi tại 120.000 USD cũng chứng kiến sức mua mạnh tương đương 2 tỷ USD (khoảng 2,8 nghìn tỷ đồng).

Ở chiều tương tự, hợp đồng quyền chọn Ethereum đáo hạn lần này có tổng cộng 350.000 hợp đồng với giá trị danh nghĩa 1,35 tỷ USD (ước tính 1,88 nghìn tỷ đồng). "Max Pain Point" của Ethereum là 3.500 USD (khoảng 486 triệu đồng), trong khi tỷ lệ “put/call” gần bằng nhau ở mức 0,96 – phản ánh trạng thái giằng co giữa hai xu hướng đầu cơ tăng giá và giảm giá. Tính chung, tổng giá trị hợp đồng quyền chọn BTC và ETH đáo hạn trong ngày đạt đến 7 tỷ USD (tương đương gần 9,63 nghìn tỷ đồng).

Theo báo cáo mới nhất từ cộng đồng phân tích thị trường Greeks Live, “bất chấp đà giảm gần đây ở thị trường giao ngay, giới giao dịch vẫn phân hóa quan điểm giữa kỳ vọng hồi phục và cảnh báo đà giảm còn kéo dài,” đồng thời nhấn mạnh các ngưỡng 116.000 và 118.000 USD đang là điểm hỗ trợ và kháng cự quan trọng nhất hiện tại. Một số chuyên gia thậm chí cho rằng nếu không có lực đỡ từ dòng tiền tổ chức, giá Bitcoin đã có thể lao xuống dưới mốc 115.000 USD.

Yếu tố then chốt gây áp lực gần đây chính là tuyên bố thuế quan bất ngờ từ Tổng thống Trump. Việc áp đặt mức thuế cao lên một số quốc gia ngay sát thời điểm kết thúc đàm phán thương mại ngày 1 tháng 8 đã khiến tâm lý thị trường toàn cầu rơi vào trạng thái lo ngại. Tác động dịch chuyển ngay lập tức sang tiền mã hóa – với tổng vốn hóa thị trường trong ngày sụt 6% xuống còn 3,86 nghìn tỷ USD (khoảng 5.367 nghìn tỷ đồng). Đây là mức giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng 6.

Bitcoin hiện đã lùi về dưới mốc 115.000 USD – mức thấp nhất trong ba tuần qua trong phiên giao dịch đầu ngày tại thị trường châu Á. Tình trạng giá đi ngang trong biên độ hẹp cho thấy phe mua đang cố giữ vững vùng hỗ trợ. Ethereum cũng ghi nhận cú giảm mạnh về 3.650 USD (tương đương 507 triệu đồng) trước khi phục hồi nhẹ quanh 3.700 USD. Các đồng altcoin chủ chốt như Solana(SOL), Dogecoin(DOGE), Cardano(ADA), Sui(SUI) và Chainlink(LINK) đều ghi nhận mức giảm còn sâu hơn mặt bằng chung toàn thị trường.

Tình trạng áp lực bán tiềm ẩn từ thị trường quyền chọn, kết hợp yếu tố vĩ mô bất định từ chính sách của Tổng thống Trump, khiến cho hướng đi tiếp theo của thị trường trở nên khó đoán. Trong ngắn hạn, giới phân tích cho rằng trận chiến giữa lực bán kỹ thuật và dòng tiền mua vào từ tổ chức vẫn sẽ tiếp diễn, tạo nên thế giằng co. Do đó, việc đợt đáo hạn hợp đồng lần này có trở thành "mồi lửa" cho một chu kỳ giảm giá mới hay không – sẽ phụ thuộc vào cán cân giữa rủi ro vĩ mô và lực đỡ của dòng tiền lớn.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “Ethereum(ETH)”, “tổng thống Trump”