348 biện pháp thực thi: SEC đạt lệnh khắc phục bằng tiền 1 tỷ 95 triệu USD

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) đã đưa ra 348 biện pháp thực thi trong năm tài chính 2026 và đạt các lệnh khắc phục bằng tiền trị giá 1 tỷ 95 triệu USD (khoảng 1.487 tỷ won).

Năm tài chính 2026 kéo dài từ ngày 1 tháng 10 năm 2025 đến ngày 30 tháng 9 năm 2026. SEC công bố kết quả thực thi thường niên ngày 10 tháng 11.

Trong tổng số 348 biện pháp, có 235 biện pháp độc lập và 113 thủ tục hành chính tiếp nối. Các thủ tục tiếp nối nhằm hạn chế hoạt động trên thị trường chứng khoán dựa trên những bản án hình sự hoặc lệnh cấm dân sự trước đó; mục đích này khác với các biện pháp độc lập xử lý cáo buộc vi phạm mới.

Tổng số biện pháp thấp hơn 108, tương đương khoảng 23,7%, so với 456 biện pháp trong năm tài chính 2025. Tuy nhiên, chỉ so sánh tổng số không cho thấy sự khác biệt giữa các hạng mục thống kê của hai năm.

Trong công bố về năm tài chính 2025, SEC nêu 303 biện pháp độc lập và 69 thủ tục hành chính tiếp nối. Tổng số của năm đó còn gồm 84 biện pháp nhằm vào các tổ chức chậm nộp hồ sơ công bố thông tin.

Công bố năm tài chính 2026 không liệt kê riêng các biện pháp đối với tổ chức chậm nộp hồ sơ. Vì vậy, chưa thể kết luận mức giảm tổng số đồng nghĩa với việc thực thi trong một lĩnh vực cụ thể bị thu hẹp.

Các lệnh khắc phục bằng tiền gồm 752 triệu USD (khoảng 1.021 tỷ won) từ việc thu hồi lợi bất chính và lãi trước phán quyết, cùng 343 triệu USD (khoảng 466 tỷ won) tiền phạt dân sự. Hai khoản này cộng lại thành 1 tỷ 95 triệu USD.

Trong số đó, 235 triệu USD (khoảng 319 tỷ won) được xem là đã thanh toán theo lệnh của tòa án trong các vụ kiện riêng, không thuộc vụ kiện của SEC. Điều này không có nghĩa toàn bộ số tiền trong các lệnh khắc phục đã được thu bằng tiền mặt trong năm tài chính đó.

SEC cũng cho biết đã hoàn trả khoảng 731 triệu USD (khoảng 993 tỷ won) cho hơn 250.000 nhà đầu tư bị thiệt hại trong cùng năm tài chính. Khoản hoàn trả này khác về bản chất với số tiền khắc phục đã được ra lệnh, nên không thể cộng hai số để tính tổng mức chế tài trong năm.

Khoản khắc phục bằng tiền của năm tài chính 2025 cũng khó so sánh trực tiếp với tổng số năm nay. Công bố năm trước gồm tiền phán quyết trong vụ Stanford từ những năm trước và các khoản được xem là đã thanh toán trong vụ kiện riêng; SEC cũng đưa ra một số liệu đã điều chỉnh, loại trừ những khoản này.

Trong 235 biện pháp độc lập, khoảng hai phần ba có cáo buộc nhắm vào ít nhất một cá nhân. Số liệu liên quan đến cá nhân mà SEC đưa ra tính trên các biện pháp độc lập, không phải toàn bộ 348 biện pháp.

SEC đã áp dụng 13 lệnh đình chỉ giao dịch để ứng phó với các trường hợp nghi thao túng giá chứng khoán của tổ chức phát hành có trụ sở tại châu Á. Đây là biện pháp xử lý các trường hợp bị nghi ngờ, không đồng nghĩa hành vi vi phạm đã được xác định.

Trong lĩnh vực tiền mã hóa, SEC nêu các vụ việc liên quan đến nền tảng giao dịch và câu lạc bộ đầu tư, một vụ đầu tư khai thác Bitcoin (BTC), cùng lệnh dàn xếp liên quan đến đối tác kiểm toán của FTX. SEC không công bố riêng số biện pháp liên quan đến tiền mã hóa trong tổng số 348.

Trong lệnh liên quan đến đối tác kiểm toán của FTX, SEC kết luận sơ suất trong quá trình kiểm toán đã dẫn đến vi phạm tiêu chuẩn nghề nghiệp. Bên liên quan đồng ý chịu chế tài mà không thừa nhận hay phủ nhận cáo buộc.

SEC cho biết số biện pháp thực thi và khoản khắc phục bằng tiền là những chỉ dấu về hoạt động, nhưng không phải thước đo duy nhất hay quan trọng nhất để đánh giá kết quả bảo vệ nhà đầu tư. Bộ phận thực thi cho biết họ tập trung vào tác động thực tế của các cuộc điều tra và vụ việc đối với thị trường.

SEC đã thành lập Văn phòng Siêu trí tuệ và Phân tích (Office of Super Intelligence and Analytics) để sử dụng phân tích blockchain và dòng tiền trong quá trình điều tra. Công bố thường niên không nêu riêng số vụ tiền mã hóa mà văn phòng này xử lý.