Nvidia (NVDA): mua 52.000 quyền chọn mua trị giá 57 triệu USD, bán 52.000 call giá thực hiện 245 USD

Ngày 9 (giờ địa phương), khi cổ phiếu Nvidia (NVDA) giảm giá, một nhà giao dịch đã mua 52.000 hợp đồng quyền chọn mua đáo hạn ngày 19 tháng 2 năm 2027 với giá 57 triệu USD (khoảng 77,6 tỷ won Hàn Quốc). Nhà giao dịch này cũng bán 52.000 hợp đồng cùng kỳ hạn, giá thực hiện 245 USD (khoảng 333.000 won), thu về khoảng 10 triệu USD (khoảng 1,36 tỷ won).

CNBC đưa tin ngày 9 rằng giao dịch diễn ra khoảng một giờ sau khi phiên giao dịch chính thức tại Mỹ mở cửa. Tổng phí quyền chọn liên quan đến các giao dịch trong ngày vượt 100 triệu USD (khoảng 136,1 tỷ won). Con số này bao gồm cả việc mua, bán quyền chọn mới và đóng các vị thế hiện có, nên không thể xem toàn bộ là vốn mua mới do nhà giao dịch bỏ ra.

Quyền chọn mua (call) là quyền mua cổ phiếu ở mức giá đã định. Cấu trúc mua call có giá thực hiện thấp hơn và bán call có giá thực hiện cao hơn được gọi là “call spread”. Bán quyền chọn có giá thực hiện cao hơn có thể bù một phần chi phí mua, nhưng sẽ hạn chế khoản lãi tăng thêm nếu cổ phiếu vượt mức giá đó.

Điểm hòa vốn của vị thế khi đáo hạn được nêu ở khoảng 206 USD (khoảng 280.000 won), cao hơn khoảng 15% so với giá cổ phiếu tại thời điểm đó.

Mức 245 USD gần với giá cao nhất mọi thời đại 243 USD (khoảng 331.000 won) mà Nvidia ghi nhận ngày 6 tháng 10. Khi đó, cổ phiếu cần tăng gần 40% để chạm mức giá thực hiện này.

Công ty phân tích quyền chọn SpotGamma nhận định giao dịch có thể là một đợt “roll-down”: nhà giao dịch đóng call spread hiện có ở các mức giá thực hiện 210 USD (khoảng 286.000 won) và 255 USD (khoảng 347.000 won), rồi chuyển xuống các mức thấp hơn. Giá trị của spread cũ được nêu ở khoảng 42 triệu USD (khoảng 5,72 tỷ won).

Brent Kochuba, nhà sáng lập SpotGamma, nói: “Spread được chuyển mạnh xuống mức giá thực hiện thấp hơn để tăng delta và mở rộng mức độ tiếp xúc với chiều tăng”. Delta cho biết giá quyền chọn nhạy đến mức nào trước thay đổi của giá cổ phiếu cơ sở.

Kochuba cho biết các nhà giao dịch sử dụng call spread vì chi phí liên quan đến biến động quyền chọn cao trước kỳ công bố kết quả kinh doanh. Với cấu trúc này, việc bán quyền chọn có giá thực hiện cao hơn giúp giảm chi phí mua quyền chọn có giá thực hiện thấp hơn.

Theo thống kê của SpotGamma, trong 20 giao dịch quyền chọn có giá trị cao nhất ngày 9, có 12 giao dịch liên quan đến Nvidia. Trong khối lượng giao dịch quyền chọn Nvidia trong phiên, call chiếm 57%; phí call được ước tính là do bên mua chủ động khởi xướng vượt 660 triệu USD (khoảng 89,83 tỷ won).

Hợp đồng đơn lẻ có khối lượng giao dịch lớn nhất trong phiên là call giá thực hiện 180 USD (khoảng 245.000 won), đáo hạn ngày 9. Để vượt điểm hòa vốn, cổ phiếu Nvidia cần phục hồi 1,2% trước khi thị trường đóng cửa.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin về một trường hợp giao dịch quyền chọn bán Nvidia và quyền chọn ETF bán dẫn cùng tập trung. Giao dịch quy mô lớn lần này và tỷ trọng call phản ánh vị thế quyền chọn tại một thời điểm cụ thể, nhưng không xác định hướng đi tương lai của cổ phiếu Nvidia.