8–10 GW năm 2027: Deutsche Bank dự báo phần lớn năng lực tính toán của SpaceX($SPCX) đặt ngoài Texas

Thống đốc đắc cử Texas Gina Hinojosa yêu cầu tạm dừng các hoạt động liên quan đến trung tâm dữ liệu cho đến khi có luật bảo vệ cư dân. Tranh luận về quy định đang gắn với kế hoạch mở rộng cơ sở AI của SpaceX($SPCX) và nguồn cung năng lực tính toán tại Mỹ.

Trong cuộc phỏng vấn với CNN, bà Gina Hinojosa nói: “Cần dừng những việc đang làm liên quan đến trung tâm dữ liệu cho đến khi có luật bảo vệ cư dân.” Reuters cho biết bà không phản đối bản thân các trung tâm dữ liệu, nhưng yêu cầu cộng đồng địa phương có tiếng nói về cách cơ sở vận hành và người dân Texas được hưởng lợi.

Cam kết siết quy định cũng xuất hiện trên khắp nước Mỹ. Trong bản tin ngày 6/11, hãng tin Associated Press (AP) cho biết 32 trong số 34 ứng viên thống đốc đã đắc cử ủng hộ tăng cường quy định đối với trung tâm dữ liệu; 12 người ủng hộ lệnh cấm hoặc tạm hoãn dự án.

Tuy nhiên, con số này phản ánh lập trường của các ứng viên. Việc ủng hộ siết quy định không đồng nghĩa các luật được ban hành sau đó sẽ có nội dung tương tự.

Một số công ty cũng đề xuất cách giảm gánh nặng cho cộng đồng. Trong cam kết với cộng đồng công bố ngày 5/11, OpenAI cho biết sẽ chi trả chi phí điện và hạ tầng cung ứng cho các trung tâm dữ liệu do công ty sở hữu và vận hành, đồng thời cung cấp bảo đảm tài chính trước các khoản chi lớn.

Trong báo cáo khách hàng ngày 6/11, Deutsche Bank nhận định lo ngại SpaceX bị trả đũa chính trị sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ đã bị phóng đại. Ngân hàng nêu rằng nhiều hợp đồng phóng tên lửa và liên lạc vệ tinh của công ty là với NASA, Lực lượng Không gian Mỹ và các cơ quan liên bang khác; một số hoạt động khó tìm được nhà cung cấp thay thế.

Cũng trong báo cáo ngày 6/11, Deutsche Bank dự báo phần lớn trong tổng năng lực tính toán theo kế hoạch 8–10 gigawatt (GW) của SpaceX vào năm 2027 sẽ được triển khai ngoài Texas. Ngân hàng cho rằng việc Texas siết quy định sẽ chỉ ảnh hưởng hạn chế đến các ước tính ngắn hạn.

Deutsche Bank cũng dự báo trong báo cáo này rằng nếu việc mở rộng cơ sở trên toàn nước Mỹ chậm lại và nguồn cung năng lực tính toán giảm, các cơ sở hiện có có thể có lợi thế hơn khi đàm phán giá. Đây là kịch bản dựa trên điều kiện nguồn cung trên toàn nước Mỹ, chứ không chỉ quy định tại Texas.

Dự báo này giả định việc bổ sung nguồn cung tiếp tục chậm trong khi nhu cầu của khách hàng được duy trì. Điều đó không có nghĩa giá đã tăng hoặc doanh thu đã tăng.

Trong hồ sơ quý III của SpaceX gửi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), tính đến ngày 30/9, công ty cho biết thời hạn hợp đồng dịch vụ đám mây thường là ba năm. Hai bên có thể chấm dứt hợp đồng nếu thông báo trước 90 ngày.

Trong văn bản trả lời SEC nộp hồi tháng 6, SpaceX cho biết công ty có thể chuyển năng lực tính toán sang khách hàng khác hoặc hoạt động của mình sau khi hợp đồng kết thúc. Đây là giải thích của công ty về khả năng bố trí lại năng lực sau khi hợp đồng hết hạn.

Thời hạn hợp đồng thường là ba năm, nhưng điều khoản báo trước 90 ngày cũng cho phép chấm dứt hợp đồng. Khả năng bố trí lại năng lực mà công ty nêu không phải là điều khoản bảo đảm doanh thu dài hạn.

Trong bài viết trước về độ khó khi xây dựng trung tâm dữ liệu AI quy mô gigawatt của SpaceX cùng các thách thức về thiết bị và vận chuyển, TokenPost đã dẫn phân tích của một đối tác tại Sequoia. Người này nhận định việc xây dựng ở quy mô gigawatt khó hơn 10–100 lần so với quy mô megawatt, đồng thời nêu tình trạng thiếu tuabin, truyền tải điện qua ranh giới các bang và vận chuyển thiết bị cỡ lớn quốc tế là những thách thức.

Trong hồ sơ đăng ký với SEC, SpaceX cho biết hoạt động điện toán AI trên quỹ đạo chưa được kiểm chứng ở quy mô thương mại và có thể thất bại. Hồ sơ nêu trực tiếp rủi ro thực hiện dự án mà công ty nhận diện.

Công ty cũng công bố rằng việc triển khai AI trên quỹ đạo ở quy mô lớn cần lượng chip AI cao hơn nhiều so với nguồn cung hiện có, trong khi nguồn cung tập trung tại các cơ sở sản xuất bán dẫn chủ chốt. Tình trạng thiếu năng lực tính toán có thể củng cố khả năng đàm phán giá của các cơ sở hiện hữu theo kịch bản của ngân hàng, nhưng đồng thời cũng có thể làm chậm kế hoạch mở rộng cơ sở của chính SpaceX, theo hồ sơ đăng ký của công ty.