SSA dự báo quỹ OASI cạn quý IV/2032; kịch bản CBO ước tính trợ cấp giảm bình quân 28%/năm

Quỹ tín thác Bảo hiểm Hưu trí và Tuất của Mỹ (Old-Age and Survivors Insurance, OASI) dự kiến cạn dự trữ vào quý IV/2032. Sau đó, nguồn thu tiếp tục chảy vào quỹ có thể trang trải 78% mức trợ cấp đã được ấn định.

Cơ quan An sinh Xã hội Mỹ (Social Security Administration, SSA) nêu thời điểm này trong Báo cáo ủy thác năm 2026, công bố ngày 9 tháng 6. So với báo cáo năm trước, SSA đẩy thời điểm cạn quỹ sớm hơn một quý, từ quý I/2033.

Khoảng cách 22% giữa mức trợ cấp dự kiến và tỷ lệ có thể chi trả không đồng nghĩa đã có quyết định giảm đồng đều quyền lợi của từng người. Ngay cả khi dự trữ cạn, thuế lương và các khoản thu khác vẫn tiếp tục đổ vào quỹ, nhưng theo dự báo của SSA, nguồn thu đó không đủ để chi trả toàn bộ mức trợ cấp đã ấn định.

OASI đã sử dụng dự trữ để chi trả trợ cấp từ năm 2021 và chi tiêu tiếp tục vượt thu nhập trong năm 2025. Trong cùng năm, quỹ Bảo hiểm Khuyết tật (Disability Insurance, DI) thu nhiều hơn chi. SSA dự báo dự trữ DI sẽ không cạn trong giai đoạn dự báo 75 năm tới.

Theo luật hiện hành, OASI và DI là hai quỹ riêng biệt. Nếu giả định hai quỹ được gộp thành Bảo hiểm Hưu trí, Tuất và Khuyết tật (Old-Age, Survivors, and Disability Insurance, OASDI), SSA tính rằng trợ cấp có thể được chi trả đầy đủ đến quý III/2034 và đạt 83% tại thời điểm dự trữ cạn. Đây chỉ là giả định tính toán, không có nghĩa hai quỹ sẽ thực sự được sáp nhập.

Văn phòng Ngân sách Quốc hội Mỹ (Congressional Budget Office, CBO) dự báo quỹ OASI cạn trong năm tài khóa 2032, theo triển vọng dài hạn về an sinh xã hội công bố ngày 17 tháng 9. Cả dự báo của CBO và SSA đều xét thời điểm cạn dự trữ của cùng một quỹ, nhưng do hai cơ quan đưa ra với phương pháp và cơ sở tính toán khác nhau.

Trong phiên điều trần trước Ủy ban Ngân sách Thượng viện ngày 25 tháng 3, CBO cũng đưa ra một kịch bản riêng, trong đó mức chi trả trợ cấp được giới hạn theo nguồn thu. Theo kịch bản này, mức giảm được ước tính là 7% vào năm 2032 và bình quân 28% mỗi năm trong giai đoạn 2033–2036. Đây là phép tính trước khi tính đến tác động kinh tế.

CBO cho biết luật hiện hành chưa quy định cụ thể cách thức giảm trợ cấp. Vì vậy, không thể so sánh mức giảm 28% trong kịch bản của CBO với dự báo của SSA rằng nguồn thu sau khi dự trữ cạn có thể chi trả 78% trợ cấp như thể hai con số áp dụng cùng thời điểm và cùng cách tính.

Trong dự báo tài chính 75 năm của SSA, mức thâm hụt OASDI được nêu là 4,42% tiền lương thuộc diện chịu thuế. Đây là chỉ số dài hạn, khác với thời điểm quỹ OASI cạn dự trữ và tỷ lệ trợ cấp có thể chi trả sau thời điểm đó.

Các lựa chọn cải thiện tài chính do SSA nêu gồm điều chỉnh thuế lương và mức trần tiền lương chịu thuế, thay đổi tuổi nghỉ hưu, hoặc sửa công thức tính trợ cấp và cách điều chỉnh theo chi phí sinh hoạt. Đây là các lựa chọn chính sách, chưa phải biện pháp đã được thông qua. Khi sửa luật an sinh xã hội năm 1983, Quốc hội Mỹ đã điều chỉnh lộ trình tăng thuế lương, áp thuế lên một phần trợ cấp và từng bước nâng tuổi nghỉ hưu đầy đủ.

Ủy ban Ngân sách Liên bang có Trách nhiệm (Committee for a Responsible Federal Budget, CRFB) kêu gọi Quốc hội hành động sớm trong phân tích báo cáo ủy thác năm 2026. AARP phản đối việc cắt giảm trợ cấp và yêu cầu bảo đảm các khoản chi trả.

Một vấn đề riêng liên quan đến quỹ tín thác là dự luật S.4092 do Thượng nghị sĩ Mỹ Dick Durbin đệ trình ngày 12 tháng 3. Ông nói: “Nếu quỹ tín thác an sinh xã hội đầu tư vào tài sản mã hóa, một đợt suy giảm của thị trường có thể gây tổn thất lớn cho người cao tuổi, người khuyết tật và gia đình họ”. Đây là mối lo ngại do người đề xuất dự luật nêu ra, tách biệt với dự báo tài chính của SSA.

Dự luật đề xuất cấm các quỹ liên quan đến hợp đồng tương lai hoặc chỉ số tài sản mã hóa, cũng như cổ phiếu và trái phiếu của công ty niêm yết có giá trị hoặc lợi nhuận gắn đáng kể với việc nắm giữ tài sản mã hóa hay hoạt động kinh doanh liên quan. Định nghĩa trong dự luật còn bao gồm các tài sản đầu tư khác có giá trị gắn với giá tài sản mã hóa.

Theo SSA, dự trữ của các quỹ tín thác hiện được đầu tư vào trái phiếu Kho bạc liên bang có hưởng lãi theo quy định của pháp luật. Hồ sơ chính thức trên GovInfo ghi nhận S.4092 được chuyển tới Ủy ban Tài chính Thượng viện vào ngày đệ trình; chưa xác nhận được các diễn biến xử lý sau đó. Dự luật không nhằm bù đắp phần thiếu hụt trợ cấp năm 2032 mà đề xuất giới hạn các loại tài sản được phép đầu tư.