Biến động thực tế Bitcoin còn khoảng 25%, ETF giao ngay hút ròng 67 triệu USD trong 2 tuần

Biến động thực tế một tháng của Bitcoin (BTC), quy đổi theo năm, giảm còn khoảng 25%. Khoản lỗ ròng đã thực hiện trong các đợt giảm giá cũng thu hẹp kể từ tháng 8, trong khi ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ chỉ ghi nhận dòng vốn vào ròng 67 triệu USD (khoảng 88,9 tỷ won) trong hai tuần gần đây.

Glassnode công bố nhận định này trong báo cáo tuần ‘Quiet Under $85K’ ngày 28, cho rằng thị trường đang đi ngang trong biên độ hẹp khi cả nhu cầu lẫn áp lực bán đều yếu. Các chỉ số giá, sổ lệnh và on-chain theo giờ trong báo cáo lấy dữ liệu đến ngày 27/10; dòng vốn ETF và chỉ số on-chain hằng ngày lấy dữ liệu đến ngày 25 hoặc 26/10.

Biến động thực tế một tháng là chỉ số quy đổi mức biến động giá hằng ngày trong tháng vừa qua theo năm. Glassnode thống kê mức khoảng 25% tương đương mùa hè năm 2023; kể từ năm 2015, chỉ khoảng 5% số ngày ghi nhận biến động giá thấp hơn. Giá giảm sau đáy tháng 8/2023, nhưng tăng sau đáy tháng 8/2026. Glassnode lưu ý rằng chỉ riêng mức biến động thấp không cho biết hướng đi tiếp theo của giá.

Glassnode cho biết khoản lỗ ròng đã thực hiện trong một ngày tại đáy tháng 8 vào khoảng 630 triệu USD (khoảng 836 tỷ won). Mức cao nhất trong một ngày quanh ngày 24/10 là khoảng 27 triệu USD (khoảng 35,8 tỷ won). Khoản lỗ ròng đã thực hiện là số lỗ đã chốt trừ đi lợi nhuận đã chốt. Theo cách diễn giải của Glassnode, điều này cho thấy hoạt động chấp nhận bán lỗ trong các đợt giảm giá đã giảm.

Ngày 22/10, một chủ thể chuyển Bitcoin giữa các ví của chính mình, khiến số liệu lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện trong thống kê tiêu chuẩn cùng tăng mạnh, dù không có giao dịch bán thực tế. Sau khi điều chỉnh các giao dịch nội bộ như vậy, mức chốt lời trong tuần tương ứng trung bình khoảng 260 triệu USD mỗi ngày (khoảng 345 tỷ won), bằng một nửa mức của tuần hình thành đỉnh tháng 9.

Xét theo quy mô ví, nhóm nắm giữ 100–1.000 Bitcoin là nhóm tăng lượng nắm giữ đều đặn nhất trong tháng 10. Các nhóm nắm giữ 10–100 Bitcoin và trên 10.000 Bitcoin cũng từng tăng lượng nắm giữ, nhưng đà tăng chậm lại trong vài ngày gần đây. Những nhóm quy mô còn lại giảm lượng nắm giữ. Glassnode cho biết diễn biến này khác với mùa hè năm 2023, khi tất cả các nhóm đều giảm lượng nắm giữ.

ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn vào ròng khoảng 67 triệu USD (khoảng 88,9 tỷ won) trong hai tuần gần đây. Phần lớn dòng vốn vào ngày 19/10 đã rút ra sau đó, còn khối lượng giao dịch ETF tiếp tục ở mức thấp kể từ tháng 5. Glassnode nhận định áp lực bán đã giảm nhưng nhu cầu vẫn hạn chế.

Vùng 84.000–85.000 USD (khoảng 111,47–112,8 triệu won) đã chặn đà tăng của Bitcoin bốn lần trong năm nay và trở thành vùng kháng cự. Glassnode đưa ra mức giá vốn trung bình của nhà đầu tư năng động là 77.900 USD (khoảng 103,37 triệu won) và của người nắm giữ ngắn hạn là 75.800 USD (khoảng 100,59 triệu won). Đây là giá vốn trung bình của từng nhóm người nắm giữ, không phải khối lượng lệnh mua tại các mức giá đó.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve, Fed) đã nâng biên độ mục tiêu lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào ngày 16/9, lên 3,75–4,00%. Trong báo cáo ngày 28, Glassnode nhận định quyết định tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có thể trở thành tác nhân cho biến động giá tiếp theo trong bối cảnh biến động đã giảm. Theo lịch tháng 10 của Fed, quyết định lãi suất sẽ được công bố lúc 03:00 ngày 29 theo giờ Hàn Quốc.