Biến động ngụ ý của quyền chọn Bitcoin 3 và 6 tháng xuống mức thấp nhất 3 năm

Biến động ngụ ý của quyền chọn Bitcoin (BTC) kỳ hạn 3 tháng và 6 tháng lần lượt nằm ở nhóm 0,8% và 0,2% thấp nhất trong phân bố 3 năm gần đây. Trong tuần này, các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 1,074 tỷ USD, trong khi chỉ số thay đổi lượng nắm giữ ròng của nhà đầu tư dài hạn ở mức âm.

Bitwise cho biết trong phân tích thị trường ngày 23 rằng Bitcoin đang giao dịch quanh 82.000 USD. Biến động ngụ ý là mức biến động giá dự kiến trong tương lai được phản ánh vào giá quyền chọn, nhưng không cho biết giá sẽ tăng hay giảm.

Theo số liệu Bitwise đưa ra, biên độ giao dịch trong 30 ngày và 60 ngày gần nhất lần lượt là 1,8% và 3,0%. Biên độ giao dịch phản ánh diễn biến giá trong quá khứ, còn biến động ngụ ý thể hiện đánh giá của thị trường về biến động trong tương lai; đây là hai chỉ số khác nhau.

Các chỉ báo về dòng vốn và lượng nắm giữ cho thấy những tín hiệu trái chiều. Tính đến thời điểm báo cáo, Bitwise ghi nhận 1,074 tỷ USD vốn ròng vào các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ trong tuần này. Cùng phân tích đó, công ty cho biết lợi nhuận đã thực hiện của nhà đầu tư dài hạn tăng lên, còn chỉ số thay đổi lượng nắm giữ ròng của nhóm này ở mức âm.

Bitwise nhận định chỉ số âm có thể là dấu hiệu nhà đầu tư dài hạn đang phân phối lượng Bitcoin nắm giữ. Tuy nhiên, riêng chỉ số này không thể xác định quy mô bán thực tế.

Bitwise đánh giá giá Bitcoin khi đó quanh 82.000 USD, gần với giá mua trung bình của những người nắm giữ ETF giao ngay. Công ty đưa ra mức giá mua trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn là khoảng 74.800 USD, còn “giá trị thị trường thực tế trung bình” — được tính dựa trên tổng vốn đầu tư của toàn thị trường — vào khoảng 77.600 USD.

Ba mức giá tham chiếu này được tính từ các nhóm nhà đầu tư và phương pháp khác nhau. Chúng cũng có đối tượng thống kê khác với dòng vốn ròng vào ETF và chỉ số nhà đầu tư dài hạn, nên không thể so sánh trực tiếp. Các chỉ số về biến động, biên độ giao dịch và cung cầu do Bitwise đưa ra không đủ để xác định hướng giá tiếp theo của Bitcoin.