NEAR Protocol áp dụng ký quỹ chéo cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Hyperliquid

NEAR Protocol (NEAR) đã áp dụng ký quỹ chéo cho dịch vụ hợp đồng tương lai vĩnh cửu dựa trên Hyperliquid. Thay vì giữ tài sản thế chấp riêng cho từng vị thế, nhiều vị thế ký quỹ chéo cùng sử dụng một số dư hợp đồng tương lai.

Crypto.news đưa tin ngày 23, dẫn nội dung thông báo của NEAR Protocol: “Các vị thế giờ đây dùng chung số dư hợp đồng tương lai của người dùng làm ký quỹ, thay vì mỗi vị thế có số dư riêng”. Bài đăng thông báo chính thức không mở được, nên nội dung này được xác nhận qua bài báo trên.

Tài khoản riêng và nạp rút kín

Trang sản phẩm near.com cho biết dịch vụ kết nối trực tiếp với Hyperliquid, cung cấp hơn 50 thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu và hỗ trợ đòn bẩy tối đa 40 lần. Trang này không nêu liệu mức đòn bẩy 40 lần có áp dụng ở mọi thị trường hay không.

Người dùng được cấp một tài khoản riêng để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Hyperliquid. NEAR Protocol cho biết các khoản nạp vào và rút khỏi tài khoản này được giữ kín. Tài sản nạp vào sẽ được NEAR Intents tự động chuyển đổi thành tài sản ký quỹ.

“Giao dịch kín” là cách NEAR Protocol mô tả tính năng. Theo trang sản phẩm, phạm vi bảo mật được nêu gồm tài khoản riêng và các khoản nạp, rút của tài khoản đó.

Trước đó, near.com đã thay đổi thiết lập để số dư, tiền gửi, hoán đổi, lợi nhuận và hoạt động thanh toán mặc định chỉ hiển thị với chính người dùng. TokenPost từng đưa tin về việc near.com thu hẹp phạm vi công khai mặc định của các hoạt động tài chính trên chuỗi. Với dịch vụ hợp đồng tương lai lần này, NEAR Protocol cũng nhấn mạnh tính bảo mật của tài khoản riêng và hoạt động nạp rút.

Dùng chung tài sản thế chấp cũng đồng nghĩa chia sẻ rủi ro

Ký quỹ chéo là cách dùng chung tài sản thế chấp thay vì phân bổ riêng cho từng vị thế, qua đó tăng khả năng sử dụng vốn. Tài liệu của Hyperliquid giải thích rằng lãi hoặc lỗ chưa thực hiện có thể được tính vào yêu cầu ký quỹ ban đầu cho vị thế mới. Ngược lại, khoản lỗ ở một vị thế có thể làm giảm tài sản thế chấp dùng chung và ảnh hưởng đến khả năng bị thanh lý của các vị thế ký quỹ chéo khác. Tài liệu cũng nêu tài sản thế chấp được chia sẻ giữa các vị thế và tài khoản có thể bị thanh lý nếu giá trị giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.

Ký quỹ cô lập phân bổ tài sản thế chấp cho một vị thế cụ thể, tách rủi ro thanh lý khỏi các vị thế khác. Ký quỹ chéo không có sự tách biệt này.

Tài liệu Hyperliquid cũng quy định quy trình thanh lý. Khi tài sản trong tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, vị thế sẽ được đưa lên sổ lệnh dưới dạng lệnh thanh lý. Nếu chưa thanh lý đủ mà tài sản giảm xuống dưới hai phần ba mức ký quỹ duy trì, quy trình thanh lý dự phòng sẽ được thực hiện. Khi một vị thế ký quỹ chéo bị thanh lý theo quy trình dự phòng, vị thế đó cùng phần ký quỹ chéo sẽ được chuyển cho bên thanh lý.

Không phải tính năng mới của Hyperliquid

Thông báo lần này cho biết NEAR Protocol đã bổ sung ký quỹ chéo vào giao diện giao dịch do mình cung cấp. Tài liệu của Hyperliquid vốn đã mô tả cơ chế này, nên đây không phải là lần đầu ký quỹ chéo được đưa vào nền tảng Hyperliquid.

NEAR Protocol đã thúc đẩy các tính năng giao dịch kín. Ngày 17 tháng trước, Confidential TVL vượt 70 triệu USD. Tuy nhiên, số người dùng, khối lượng giao dịch và quy mô tài sản thế chấp gửi vào dịch vụ ký quỹ chéo lần này chưa được công bố.

Giao dịch có đòn bẩy đi kèm rủi ro thua lỗ đáng kể. Trang sản phẩm cũng cảnh báo về rủi ro này và cho biết người Mỹ cùng cư dân tại các khu vực pháp lý bị hạn chế khác không thể sử dụng dịch vụ.