Piper Sandler hạ giá mục tiêu Marathon Digital(MARA) từ 13 USD xuống 11 USD, giữ khuyến nghị

Piper Sandler đã hạ giá mục tiêu cổ phiếu Marathon Digital(MARA) từ 13 USD (khoảng 17.303 won) xuống 11 USD (khoảng 14.641 won), đồng thời giữ khuyến nghị 'Overweight' (tăng tỷ trọng). Các quy đổi sang won trong bài đều tính theo tỷ giá 1 USD = 1.331 won.

TheFly đưa tin về điều chỉnh này vào ngày 20, và nội dung tương tự cũng xuất hiện trong bảng tổng hợp xếp hạng của giới phân tích. Piper Sandler được cho là đã hạ giá mục tiêu của một số mã khai thác và trung tâm dữ liệu khác cùng lúc. Báo cáo nghiên cứu gốc của Piper Sandler chưa được xác nhận, nên lý do cắt giảm và giả định định giá vẫn chưa rõ. Giá mục tiêu chỉ là ước tính của công ty chứng khoán, không đảm bảo giá cổ phiếu hay mức sinh lời thực tế.

TIKR nêu trong tiêu đề một bài đăng rằng cổ phiếu Marathon Digital đã giảm 64% trong một năm. Mốc thời gian của con số này chưa được làm rõ.

Nếu tự tính từ lịch sử giá, kết quả hơi khác. Theo dữ liệu giá của Stockscan, đỉnh 52 tuần của Marathon Digital là 22,09 USD (khoảng 29.402 won), ghi nhận ngày 20 tháng 10 năm 2025, và không phân biệt là giá trong phiên hay giá đóng cửa. Giá đóng cửa ngày 19 tháng 10 năm 2026 là 7,375 USD (khoảng 9.816 won). TokenPost so sánh đơn giản hai mức này thì mức giảm khoảng 66,6%. Chưa rõ việc điều chỉnh cổ tức, điều chỉnh giá và mốc so sánh có giống TIKR hay không.

Kết quả kinh doanh quý 2 cho thấy doanh thu giảm và công ty báo lỗ. Marathon Digital công bố doanh thu quý 2 năm 2026 đạt 174,9 triệu USD (khoảng 232,8 tỷ won), giảm 27% so với 238,5 triệu USD (khoảng 317,4 tỷ won) cùng kỳ năm trước. Công ty nêu nguyên nhân chính khiến doanh thu khai thác giảm là giá trung bình của Bitcoin(BTC) khai thác được giảm 28%. Lỗ ròng cùng quý là 611,3 triệu USD (khoảng 813,6 tỷ won), còn lỗ EBITDA điều chỉnh là 360,9 triệu USD (khoảng 480,4 tỷ won).

Tính đến ngày 30 tháng 6, lượng Bitcoin nắm giữ, gồm cả phần dùng để vay và thế chấp, là 35.577 BTC. Công ty cho biết trong đó có 9.270 BTC đang được cho vay hoặc dùng làm tài sản thế chấp.

Quy mô khai thác lại tăng. Tốc độ băm quý 2 đạt 70,3 EH/s, tăng 22% so với cùng kỳ, sản lượng Bitcoin là 2.422 BTC, nhiều hơn mức 2.358 BTC của năm trước. Theo giải thích của công ty, doanh thu giảm dù sản lượng tăng là do giá trung bình của Bitcoin khai thác được đã đi xuống. Piper Sandler không cho biết kết quả kinh doanh này có phải là căn cứ cho đợt điều chỉnh giá mục tiêu hay không.

Cũng có ý kiến khác từ các công ty chứng khoán khác. Bảng tổng hợp xếp hạng hiển thị JP Morgan đưa ra giá mục tiêu 11 USD với khuyến nghị 'Underweight' (giảm tỷ trọng). Thời điểm đưa ra ý kiến và cơ sở định giá chưa được công bố.

Hồi tháng 7, Marathon Digital đã công bố hợp đồng mua lại khu đất rộng hơn 1.200 mẫu Anh tại hạt Matagorda, phía tây nam Houston. Công ty dự định xây dựng tổ hợp trung tâm dữ liệu hỗ trợ điện toán hiệu năng cao và khai thác Bitcoin tại đây, với công suất điện tối đa 2GW. Tổng giá trị mua lại được giữ ở mức 600 triệu USD (khoảng 798,6 tỷ won) nếu mọi giai đoạn đều được đáp ứng.