Vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin giảm 5.292 BTC trong một tuần

Vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin(BTC) của các quỹ đòn bẩy giảm 5.292 BTC trong một tuần. Đà giảm vị thế bán theo hướng giá mạnh hơn khi Bitcoin lùi về gần 80.000 USD, nhưng thay đổi vị thế hợp đồng tương lai không đồng nghĩa với lực mua trên thị trường giao ngay.

Theo số liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) tính đến ngày 13, vị thế bán ròng giảm từ 35.903 BTC vào ngày 6 xuống còn 30.611 BTC. Vị thế bán theo hướng giá giảm 6.437 BTC, còn 59.458 BTC; vị thế mua theo hướng giá giảm 1.145 BTC, còn 28.847 BTC. Cả vị thế mua và bán đều giảm, nhưng mức giảm ở phía bán lớn hơn.

Vị thế chênh lệch kỳ hạn là yếu tố đứng sau mức tăng tổng lượng mua. Đây là giao dịch mua một hợp đồng tương lai và bán một hợp đồng có kỳ hạn khác, nhằm kiếm lợi từ chênh lệch giá giữa các hợp đồng thay vì đặt cược vào hướng đi của giá. Vị thế này tăng gần 48% trong một tuần, lên 8.434 BTC cho mỗi chân giao dịch.

Vị thế chênh lệch được tính đồng thời ở chân mua và chân bán. Vì vậy, tổng lượng mua có thể tăng ngay cả khi vị thế mua theo hướng giá giảm. Tổng lượng mua của các quỹ đòn bẩy tăng 1.574 BTC lên 37.281 BTC, trong khi tổng lượng bán giảm 3.718 BTC xuống 67.891 BTC. Trong cùng nhóm phân loại, các bên tham gia được xếp vào nhóm công ty quản lý tài sản duy trì vị thế mua ròng khoảng 18.440 BTC.

Giá Bitcoin giảm gần 3%, từ khoảng 85.600 USD ngày 6 xuống 83.100 USD ngày 13. CryptoSlate đưa tin ngày 7 rằng lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiến sát 5,3%, làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách và gây sức ép lên các tài sản đầu cơ. Lo ngại lạm phát do giá dầu tăng cùng làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu cũng làm suy yếu khẩu vị rủi ro. Bitcoin giảm xuống dưới 81.000 USD vào ngày 8.

Chưa thể khẳng định nguyên nhân của thay đổi vị thế lần này. CryptoSlate cho rằng biến động giá gia tăng có thể đã khiến việc đặt cược theo hướng giá trở nên rủi ro hơn.

Thị trường tiếp tục biến động sau thời điểm CFTC tổng hợp số liệu. CryptoSlate đưa tin Bitcoin giảm dưới 83.000 USD sau khi chỉ số giá tiêu dùng Mỹ cao hơn dự kiến; ngày hôm sau, trong đợt giá sản xuất bán buôn tăng mạnh, Bitcoin có lúc lùi xuống khoảng 79.730 USD. Tổng giá trị thanh lý khi đó được ghi nhận ở mức 939 triệu USD (khoảng 1.247,9 tỷ won), trước khi Bitcoin phục hồi lên khoảng 82.800 USD vào ngày 19.

Cùng bản tin ghi nhận các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có dòng vốn ròng chảy ra khoảng 230 triệu USD trong tuần. Dòng vốn ETF giao ngay và vị thế hợp đồng tương lai là hai chỉ số khác nhau. Vì vậy, không thể suy ra nhu cầu mua giao ngay tăng chỉ từ việc vị thế bán ròng giảm.

Số liệu CFTC tính đến ngày 13 không phản ánh thay đổi vị thế trong đợt giảm giá sau đó. Báo cáo tiếp theo dự kiến được công bố ngày 23, với dữ liệu vị thế tính đến ngày 20.