Quỹ ETF covered call: ROC làm giảm giá vốn như thế nào?

Khoản chi trả hàng tháng của ETF covered call có thể bao gồm cổ tức, lãi vốn và phần hoàn trả một phần vốn đầu tư (ROC), chứ không chỉ là cổ tức hay lợi nhuận đầu tư. Vì vậy, không thể chỉ dựa vào số tiền nhận mỗi tháng để đánh giá lợi nhuận sau thuế.

ETF covered call nắm giữ cổ phiếu hoặc tài sản khác, đồng thời bán quyền chọn mua hoặc sử dụng các sản phẩm phái sinh liên quan để tạo nguồn phân phối. Đổi lại, quỹ có thể bỏ lỡ một phần mức tăng của tài sản cơ sở. Cấu trúc này tạo dòng tiền định kỳ, nhưng cách xử lý thuế đối với khoản phân phối thay đổi tùy quỹ và từng năm.

ProShares cho biết khoản phân phối từ chiến lược covered call có thể được chia thành cổ tức, phân phối lãi vốn và khoản phân phối không phải cổ tức; mỗi loại có cách xử lý thuế khác nhau. Thông báo hàng tháng của công ty quản lý quỹ có thể chỉ là ước tính về nguồn phân phối. Phân loại thuế cuối cùng cần được kiểm tra trên Form 1099-DIV cuối năm.

Sở Thuế vụ Mỹ (IRS) mô tả ROC là khoản hoàn trả vốn đầu tư, làm giảm giá vốn tính thuế của nhà đầu tư. Khi giá vốn vẫn lớn hơn 0, khoản nhận được nhìn chung không bị đánh thuế tại thời điểm chi trả. Sau khi giá vốn về 0, khoản nhận thêm có thể phải được khai thuế. Giá vốn thấp hơn cũng có thể khiến lãi vốn tăng khi bán ETF.

Do đó, không thể chỉ dựa vào tỷ trọng ROC để xem khoản phân phối là lợi ích thuế hay thành quả đầu tư. Việc khoản tiền có được phân loại là hoàn vốn hay không, cũng như hệ quả trong thời gian nắm giữ và khi bán, phụ thuộc vào chứng từ thuế cuối cùng và hoàn cảnh cá nhân.

Tỷ lệ chi phí thuế của Morningstar là chỉ số so sánh cho thấy các khoản thuế liên quan đến phân phối đã làm giảm lợi suất quỹ bao nhiêu. Chỉ số này không đồng nghĩa với lợi suất sau thuế thực tế của từng nhà đầu tư. Khi so sánh các quỹ, cần xem xét cả kỳ tham chiếu và điều kiện tính toán.

Không thể áp dụng nguyên trạng phần giải thích dựa trên luật thuế Mỹ để xác định kết quả thuế của nhà đầu tư trong nước. Thuế đối với khoản phân phối từ ETF niêm yết tại Mỹ và nghĩa vụ khai báo cần được kiểm tra riêng tùy nơi cư trú và tình trạng tài khoản của nhà đầu tư. Điểm cốt yếu là số tiền chi trả hàng tháng có thể khác với phân loại thuế cuối cùng vào cuối năm.

ROC có phải là khoản phân phối không chịu thuế?

Theo hướng dẫn của IRS, ROC làm giảm giá vốn tính thuế và nhìn chung không bị đánh thuế tại thời điểm chi trả cho đến khi giá vốn bằng 0. Khoản nhận thêm sau khi giá vốn về 0 có thể phải được khai thuế.

Có thể biết cách xử lý thuế cuối cùng từ thông báo phân phối hàng tháng không?

Thông báo hàng tháng có thể chỉ là ước tính. Cần kiểm tra Form 1099-DIV cuối năm để biết phân loại thuế cuối cùng.

Hướng dẫn thuế của Mỹ có áp dụng nguyên trạng cho nhà đầu tư trong nước không?

Không thể khẳng định là áp dụng nguyên trạng. Nhà đầu tư trong nước cần kiểm tra riêng nghĩa vụ thuế và khai báo tùy nơi cư trú và tình trạng tài khoản.