Strive chào bán 7 triệu cổ phiếu ưu đãi SATS với giá 90 USD, cổ tức 15%

Strive (Strive, $ASST) chốt giá chào bán 7 triệu cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn SATS ở mức 90 USD mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ cổ tức hằng năm 15% được tính trên mệnh giá 100 USD; nếu cổ tức được chi trả đầy đủ, lợi suất tiền mặt hằng năm tính theo giá chào bán là 16,67%.

Strive công bố giá phát hành ngày 15 tháng 10. Quy mô tăng thêm 2 triệu cổ phiếu so với đề xuất ban đầu là 5 triệu cổ phiếu. Công ty cho biết dự kiến huy động khoảng 630 triệu USD trước phí bảo lãnh phát hành và các chi phí khác. Ngày thanh toán dự kiến là 20 tháng 10.

Thông báo giá phát hành cụ thể hóa quy mô và mức giá của kế hoạch chào bán 5 triệu cổ phiếu được đưa tin trước đó. Strive cho biết có thể dùng tiền thu ròng để mua Bitcoin (BTC) và các sản phẩm liên quan, cũng như bổ sung vốn lưu động, mua tài sản tạo doanh thu, chi tiêu vốn hoặc mua cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi hiện hữu.

Tỷ lệ 15% áp dụng trên mệnh giá 100 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng cổ tức hằng năm 15 USD. Chia khoản này cho giá chào bán 90 USD sẽ cho kết quả 16,67%. Đây là phép tính đơn giản với giả định cổ tức được chi trả đầy đủ, không phải mức lợi suất được bảo đảm.

Cổ tức chỉ được chi trả khi hội đồng quản trị tuyên bố và công ty có nguồn tiền hợp pháp để thanh toán. Strive dự kiến đợt chi trả cổ tức đầu tiên vào ngày 9 tháng 11, nhưng lịch dự kiến này không đồng nghĩa với khoản thu nhập tiền mặt đã được bảo đảm.

Khi hoàn tất đợt phát hành, công ty dự định trích 22,50 USD cho mỗi cổ phiếu SATS, tổng cộng 157,5 triệu USD, vào quỹ dự phòng cổ tức. Khoản này tương đương 18 tháng chi trả cổ tức. Bản cáo bạch cho biết công ty dự kiến huy động thêm vốn để có nguồn chi trả sau khi sử dụng quỹ dự phòng.

Vì vậy, quỹ dự phòng là khoản đệm cho các đợt cổ tức ban đầu. Việc lập quỹ không bảo đảm khả năng chi trả cổ tức trong thời gian dài.

SATS là cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn, không có ngày đáo hạn. Quyền ưu tiên thanh lý 100 USD mỗi cổ phiếu là căn cứ phân chia tài sản khi công ty thanh lý, không có nghĩa cổ phiếu có thể bán trên thị trường ở mức 100 USD trong điều kiện thông thường. Giá bán thực tế do thị trường quyết định.

Nếu mua ở mức giá chào bán 90 USD rồi giá thị trường giảm, nhà đầu tư vẫn có thể chịu lỗ vốn dù nhận được cổ tức. Quyền ưu tiên thanh lý và mức giá hình thành trên sàn giao dịch là hai căn cứ khác nhau.

Về thứ tự ưu tiên hoàn trả, SATS đứng trước cổ phiếu phổ thông của Strive nhưng sau cổ phiếu ưu đãi SATA hiện hữu và nợ của công ty. SATS cũng đứng sau các khoản nợ và nghĩa vụ khác của các công ty con theo cấu trúc vốn.

Bản cáo bạch nộp lên SEC nêu rằng Strive có thể phát hành thêm chứng khoán ngang hàng hoặc có thứ tự ưu tiên cao hơn SATS. Nếu các quyền đòi thanh toán ưu tiên cao hơn tăng lên hoặc giá trị tài sản công ty giảm, phần tài sản dành cho người nắm giữ SATS cũng có thể giảm.

Đợt chào bán có thể hỗ trợ hoạt động huy động vốn và mua Bitcoin của công ty, nhưng không phải toàn bộ số tiền huy động sẽ được dùng để mua Bitcoin. Biến động giá Bitcoin, việc chi trả cổ tức SATS và giá bán thực tế của nhà đầu tư là những vấn đề riêng biệt.