Nhà đầu tư cá nhân mua TLT, lợi suất từ đầu năm ở mức -7,81%

Nhà đầu tư cá nhân đã mua vào TLT, ETF trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn, theo một bản tin. BlackRock ghi nhận lợi suất tính theo giá trị tài sản ròng của TLT từ đầu năm đến ngày 1 tháng 10 ở mức -7,81%.

Financial Ball đưa tin dòng tiền mua TLT trong tháng 9 nổi bật, dẫn phân tích giao dịch hằng tuần của nhà đầu tư cá nhân từ JPMorgan. Tuy nhiên, giá trị mua ròng từng ngày và mức cao nhất trong 12 tháng gần đây chưa được xác nhận. Dòng mua của nhà đầu tư cá nhân và dòng vốn vào toàn bộ ETF được tính theo các phương pháp khác nhau, nên không thể xem là cùng một chỉ số.

TLT theo dõi một chỉ số trái phiếu Kho bạc Mỹ có thời hạn còn lại trên 20 năm. Theo dữ liệu của BlackRock tính đến ngày 1 tháng 10, lợi suất SEC 30 ngày của ETF này là 5,54% và duration hiệu dụng là 14,69 năm. Duration thể hiện mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu trước biến động lãi suất.

Dữ liệu do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố ngày 2 tháng 10 cho thấy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 5,24% và kỳ hạn 30 năm ở mức 5,61%, tính đến ngày 1 tháng 10. Theo dữ liệu của BlackRock, giá trị tài sản ròng của TLT là 77,42 USD vào ngày 2 tháng 10.

Không thể đánh giá hiệu quả đầu tư chỉ dựa trên lợi suất SEC cao. Khi lãi suất dài hạn tăng, giá trái phiếu dài hạn hiện hữu có thể chịu áp lực giảm. Lợi suất SEC 30 ngày và lợi suất phân phối gần đây được tính theo các tiêu chí khác nhau, nên không thể dùng thay cho nhau.

Diễn biến thị trường gần đây quanh TLT cũng thể hiện qua giao dịch quyền chọn. Trước đó, TokenPost đưa tin giao dịch quyền chọn mua TLT vượt xa quyền chọn bán, cho thấy các vị thế nhắm đến khả năng giá trái phiếu dài hạn phục hồi. Giao dịch quyền chọn và hoạt động mua của nhà đầu tư cá nhân là hai chỉ số khác nhau.

Sau đó, TokenPost cho biết khối lượng quyền chọn bán TLT tăng lên khoảng 3,3 lần mức trung bình, với các giao dịch nổi bật nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất dài hạn tăng. Cả hai diễn biến đều cung cấp manh mối về vị thế của nhà đầu tư, nhưng không khẳng định hướng biến động của lãi suất hay giá ETF.