Vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin giảm 5.299,69 BTC, OI giảm 13,31%

Đến ngày 29/9, vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin(BTC) của các quỹ đòn bẩy giảm tương đương 5.299,69 BTC so với một tuần trước. Trong cùng kỳ, cả vị thế mua và tổng khối lượng hợp đồng mở trên thị trường tương lai đều giảm, nên chỉ riêng mức giảm của vị thế bán ròng chưa đủ để kết luận lực mua giao ngay tăng lên hay triển vọng giảm giá suy yếu.

Theo thống kê vị thế hàng tuần của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC), vị thế bán ròng của các quỹ đòn bẩy giảm từ mức tương đương 40.110,83 BTC ngày 22/9 xuống 35.720,13 BTC ngày 29/9. Vị thế bán giảm tương đương 5.299,69 BTC, trong khi vị thế mua cũng giảm 908,99 BTC. Vị thế bán ròng thu hẹp vì mức giảm của vị thế bán lớn hơn, chứ không phải do vị thế mua tăng.

Số liệu bao gồm hợp đồng tương lai Bitcoin tiêu chuẩn và micro của CME, cùng hợp đồng tương lai Bitcoin nano và nano vĩnh cửu của Coinbase Derivatives. Vị thế của bốn sản phẩm có quy mô hợp đồng khác nhau được quy đổi sang lượng BTC tương đương. Báo cáo CFTC ghi nhận vị thế tính đến thứ Ba và được công bố vào thứ Sáu; dữ liệu lần này tính đến ngày 29/9 và được công bố ngày 2/10.

Diễn biến khác nhau giữa các sản phẩm. Với hợp đồng tiêu chuẩn CME, vị thế bán của các quỹ đòn bẩy giảm tương đương 4.310 BTC, còn vị thế mua tăng 1.175 BTC. Ngược lại, vị thế mua giảm ở hợp đồng micro CME và hai sản phẩm của Coinbase. Do điều kiện hợp đồng và biến động vị thế khác nhau, khó có thể xem số liệu tổng hợp là tín hiệu duy nhất về hướng đi của thị trường.

Tổng khối lượng hợp đồng mở trên thị trường tương lai giảm từ mức tương đương 119.208,26 BTC xuống 103.343,14 BTC, tức giảm 13,31%. Khối lượng hợp đồng mở là quy mô các hợp đồng tương lai chưa được tất toán hoặc đáo hạn. Mức giảm vị thế bán ròng của các quỹ đòn bẩy không đi kèm với sự gia tăng tổng quy mô hợp đồng. Bài viết trước của TokenPost cũng lưu ý cần phân biệt nhóm giao dịch và phạm vi sản phẩm khi diễn giải vị thế hợp đồng tương lai của CFTC là vị thế bán khống ròng.

Vị thế mua ròng của các công ty quản lý tài sản tăng tương đương 2.137,90 BTC, lên 18.069,10 BTC. Vị thế mua tăng 573,10 BTC, còn vị thế bán giảm 1.564,80 BTC. Trong nhóm này, phần đáng kể mức tăng vị thế mua ròng cũng đến từ việc vị thế bán giảm.

Thống kê CFTC tổng hợp vị thế hợp đồng tương lai theo nhóm nhà giao dịch, nhưng không cho biết từng giao dịch riêng lẻ hoặc lượng nắm giữ giao ngay và ETF. Vì vậy, chỉ dựa vào số liệu này không thể xác định các quỹ đòn bẩy có mua thêm tài sản giao ngay hay vì sao họ giảm vị thế bán hợp đồng tương lai. Vị thế bán tương lai cũng có thể là biện pháp phòng hộ của nhà đầu tư đang nắm giữ tài sản giao ngay.

Giai đoạn so sánh lần này bao gồm ngày 25/9, thời điểm đáo hạn hợp đồng tương lai Bitcoin micro của CME. Ngày đáo hạn là một mốc cần lưu ý khi xem xét biến động vị thế, nhưng chưa có xác nhận rằng đợt giảm lần này xuất phát từ đáo hạn hoặc chuyển kỳ hạn. CFTC dự kiến công bố dữ liệu tiếp theo vào ngày 9/10.