Bitcoin(BTC) tăng mạnh trước thời điểm đáo hạn quyền chọn trị giá 4,6 tỷ USD

Thị trường tiền mã hóa lấy lại đà tăng trước thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) trị giá hàng tỷ USD

Thị trường tiền mã hóa đang ghi nhận đợt "rally" mạnh mẽ khi thời điểm đáo hạn các hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) trị giá tới hàng chục tỷ USD đang cận kề. Theo dữ liệu từ Deribit (một trong những sàn giao dịch quyền chọn tiền mã hóa lớn nhất hiện nay), chỉ riêng trong ngày, thị trường sẽ chứng kiến 3,68 triệu hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn, với giá trị danh nghĩa lên đến 3,99 tỷ đô la Mỹ (khoảng 5,5371 nghìn tỷ đồng).

Cũng theo Deribit, tỷ lệ put/call hiện đang ở mức 0,94 – cho thấy mức độ ưa chuộng của nhà đầu tư vẫn nghiêng nhẹ về quyền chọn mua (call option). Mức giá “Max Pain" (mức giá gây thiệt hại lớn nhất cho phần lớn nhà đầu tư) đang nằm tại 107.000 USD (khoảng 1,4873 tỷ đồng), thấp hơn khoảng 9.000 USD so với giá giao ngay của Bitcoin vào thời điểm hiện tại. Điều này làm gia tăng sự kỳ vọng cũng như lo ngại về biến động lớn trong ngắn hạn.

Theo số liệu thị trường từ Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) và các nền tảng phân tích khác, khu vực quanh mức 120.000 USD (khoảng 1,6680 tỷ đồng) đang ghi nhận khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cao nhất, tổng trị giá vào khoảng 2 tỷ USD (tương đương 2,78 nghìn tỷ đồng). Ngoài ra, các mức 115.000 USD và 140.000 USD cũng có lượng Open Interest đáng kể, tương ứng 1,8 tỷ USD và 1,7 tỷ USD. Những số liệu này phản ánh phần nào tâm lý thị trường đang nghiêng về phía lạc quan với xu hướng tăng giá tiếp tục.

Song song với Bitcoin, thị trường quyền chọn Ethereum(ETH) cũng đang trở nên sôi động. Tổng cộng 238.000 hợp đồng ETH sẽ đáo hạn trong hôm nay, với giá trị danh nghĩa đạt 609 triệu USD (khoảng 8.455 tỷ đồng). Max Pain ở mức 2.550 USD (tương đương 354 triệu đồng), trong khi tỷ lệ put/call nhích nhẹ lên mức 1,04, thể hiện thị trường đang ở trạng thái do dự giữa hai xu hướng.

Theo thông tin từ Greeks Live – nhà cung cấp dữ liệu thị trường phái sinh – thì bên cạnh yếu tố đáo hạn hợp đồng, “mối quan tâm lớn nhất trong tuần này lại xoay quanh chính sách thương mại của Tổng thống Trump và tiến triển của các ETF tiền mã hóa”. Họ nhấn mạnh rằng thị trường hiện chưa hình thành một “đồng thuận rõ ràng” về hướng đi kế tiếp, và các nhà giao dịch vẫn đang kiên trì giữ vị thế mặc dù bị hao hụt theo thời gian – một hiện tượng quen thuộc với người nắm giữ quyền chọn bị ảnh hưởng bởi “theta decay".

Cùng với đó, không khí lạc quan đang lan tỏa toàn thị trường tiền mã hóa. Trong 24 giờ qua, tổng vốn hóa thị trường tăng 4%, chạm mức 3.700 tỷ USD (khoảng 5.143 nghìn tỷ đồng) – cao nhất kể từ tháng 1 năm nay. Cụ thể hơn, riêng Bitcoin đã tăng 5,5%, đưa giá trị của nó bước vào một giai đoạn “tìm lại mức giá mới” – một tín hiệu điển hình của đợt tăng trưởng dài hạn. Ethereum cũng không kém cạnh, bật tăng 6,5% và lần đầu tiên trở lại mức 3.000 USD (417 triệu đồng) kể từ hơn 5 tháng trước.

Ngoài hai đồng coin dẫn đầu, nhiều đồng altcoin vốn hóa lớn như Dogecoin(DOGE), Cardano(ADA), Sui(SUI) và Hedera(HBAR) cũng ghi nhận mức tăng đáng kể, làm đẩy mạnh thêm sự sôi động trên toàn thị trường. Với khối lượng quyền chọn đáo hạn khổng lồ trong hôm nay, nhiều nhà phân tích nhận định đây có thể là một "chất xúc tác bùng nổ".

Bình luận: Thị trường đang đứng trước một ngưỡng quan trọng. Việc đáo hạn các hợp đồng quyền chọn trị giá 4,6 tỷ USD có thể là nút thắt định hình xu hướng trong thời gian tới – hoặc là đòn bẩy tiếp tục cho đà tăng, hoặc là ngòi nổ cho những đợt điều chỉnh mang tính kỹ thuật.

Tuy nhiên, yếu tố quyết định hơn cả vẫn là lòng tin vào triển vọng của thị trường – cụ thể là lòng tin vào đà phục hồi bền vững trong thị trường Bitcoin. Trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô như chính sách tài chính Hoa Kỳ, tỷ lệ lạm phát, cùng động thái chính trị từ Tổng thống Trump đang tác động mạnh tới tâm lý nhà đầu tư, điều quan trọng hơn cả vẫn là liệu các nhà giao dịch có tiếp tục tin tưởng rằng thị trường tiền mã hóa đang trong giai đoạn chuyển mình tích cực hay không.

Kết luận: Trước thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá tới 4,6 tỷ USD, thị trường tiền mã hóa đang đứng tại “ngã ba đường” giữa kỳ vọng và bất ổn. Trong khi đó, tâm lý nhà đầu tư tiếp tục chịu ảnh hưởng từ những yếu tố vĩ mô, đặc biệt là chính sách của Tổng thống Trump và kỳ vọng xoay quanh các ETF tiền mã hóa. Tuy nhiên, chính niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng tiếp tục của Bitcoin(BTC) sẽ là yếu tố then chốt định hình hướng đi của thị trường trong ngắn hạn.