ESMA chọn AI và token hóa làm ưu tiên giám sát năm 2027

Cơ quan Thị trường và Chứng khoán châu Âu (ESMA) đã xác định việc các công ty tài chính sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) và token hóa là ưu tiên giám sát trong năm 2027. Cơ quan giám sát tại từng quốc gia sẽ khảo sát tình hình sử dụng trong các sản phẩm và hoạt động có ảnh hưởng đến kết quả đầu tư của khách hàng, đồng thời tiến hành kiểm tra ban đầu tại một số công ty.

ESMA ngày 23 cho biết sẽ thúc đẩy 'đổi mới đi kèm bảo vệ nhà đầu tư' như một ưu tiên giám sát chiến lược ở cấp Liên minh châu Âu (EU). Cơ quan này sẽ thiết lập mục tiêu chung cho các cơ quan giám sát tại các nước thành viên EU và điều phối định hướng kiểm tra hằng năm.

Đợt kiểm tra đầu tiên sẽ tập trung vào cách các công ty tài chính sử dụng AI và token hóa trong sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho khách hàng. Cơ quan giám sát dự kiến phân biệt việc AI và token hóa được áp dụng trong các hoạt động, sản phẩm ảnh hưởng đến kết quả đầu tư của khách hàng hay chỉ được sử dụng cho công việc nội bộ.

Cơ quan giám sát cũng sẽ khảo sát cách token hóa được áp dụng vào thị trường tài chính thực tế. Token hóa là phương thức sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để phát hành, giao dịch và thanh toán các sản phẩm tài chính. Những thách thức chính gồm việc kết nối quyền lợi nhà đầu tư, phân loại sản phẩm và cấu trúc giao dịch, thanh toán với các quy định hiện hành.

ESMA không cho biết mục tiêu của cơ quan này là hạn chế việc sử dụng AI và token hóa. Cơ quan này chỉ ra những cơ hội tiềm năng như cải thiện tốc độ xử lý và chi phí vận hành, sự xuất hiện của các sản phẩm tài chính và mô hình kinh doanh mới, cũng như tăng cường tính kết nối của thị trường tài chính EU.

Ngược lại, ESMA xác định nguy cơ kết quả AI bị thiên lệch, thiếu rõ ràng hoặc gây hiểu nhầm là một rủi ro chính. Các nội dung được kiểm tra cũng gồm khả năng nhà đầu tư khó hiểu cấu trúc của sản phẩm mới, cơ quan giám sát thiếu chuyên môn và công cụ cần thiết, cùng mức độ phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp công nghệ bên ngoài.

Trong tài liệu thông tin, ESMA cho biết sẽ nắm bắt tình hình sử dụng AI và token hóa tại từng công ty tài chính, đồng thời tiến hành kiểm tra ban đầu đối với một số công ty có mức độ ảnh hưởng lớn. Cơ quan này cũng sẽ xác định token hóa đang xuất hiện ở những lĩnh vực nào trên thị trường thực tế và cần nhân lực, công nghệ ra sao để giám sát.

Hoạt động giám sát an ninh mạng và khả năng phục hồi vận hành cũng sẽ được mở rộng. ESMA dự kiến tiếp tục các ưu tiên liên quan đã triển khai từ năm 2025, đồng thời mở rộng phạm vi kiểm tra trong năm 2027 tới các công ty quy mô nhỏ thuộc diện giám sát và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo.

Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo là các doanh nghiệp được cấp phép theo MiCA, quy định của EU về tài sản ảo. Đối với hoạt động lưu ký của các doanh nghiệp này, cơ quan giám sát sẽ kiểm tra việc quản lý khóa, kiểm soát giao dịch, ứng phó sự cố, rủi ro hợp đồng thông minh và mức độ phụ thuộc vào các công ty công nghệ bên ngoài.

Token hóa cổ phiếu và khả năng mở rộng của thị trường này từng được TokenPost đề cập trước đó. Ưu tiên của ESMA lần này tập trung không chỉ vào khả năng token hóa mở rộng mà còn vào việc đồng thời kiểm tra công tác bảo vệ nhà đầu tư và năng lực giám sát.

ESMA cho biết sẽ linh hoạt điều chỉnh đối tượng và phương thức giám sát theo sự phát triển của công nghệ. Trong năm 2027, các cơ quan giám sát tại từng quốc gia dự kiến nắm bắt tình hình sử dụng AI và token hóa của từng công ty tài chính, sau đó phản ánh kết quả vào cơ chế bảo vệ nhà đầu tư và hệ thống giám sát.