3.000-4.000 tỷ USD đầu tư AI vào năm 2030: Jensen Huang nhắc lại dự báo

Jensen Huang, CEO Nvidia($NVDA), một lần nữa dự báo đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) toàn cầu có thể đạt 3.000-4.000 tỷ USD mỗi năm vào năm 2030.

Jensen Huang (Jensen Huang), CEO Nvidia, phát biểu tại Hội nghị Communacopia và Công nghệ của Goldman Sachs ngày 10 tháng 9: “Hãy dành một chút thời gian để thừa nhận rằng tôi đã đúng”. Phát biểu này không xác nhận một kế hoạch đầu tư mới mà nhắc lại triển vọng dài hạn ông từng đưa ra năm ngoái.

Huang cho rằng AI tạo sinh đang hình thành một lớp điện toán mới, liên tục tạo ra câu trả lời phù hợp với câu hỏi thay vì chỉ tìm kiếm thông tin có sẵn. Theo lập luận này, quá trình chuyển từ điện toán tập trung vào tìm kiếm và lưu trữ sang điện toán tạo sinh sẽ cần nhiều thiết bị xử lý và trung tâm dữ liệu hơn.

Ông cũng chỉ ra giới hạn của Định luật Moore là một trong những nguyên nhân thúc đẩy đầu tư hạ tầng AI. Khi việc chỉ tăng mật độ tích hợp bán dẫn trở nên khó khăn hơn, ngành công nghiệp cần kết nối nhiều chip và mở rộng phần cứng được tối ưu hóa cho từng tác vụ.

Hạ tầng AI không chỉ gồm GPU mà còn cần bộ nhớ, mạng lưới, điện năng, đất đai, thiết bị trung tâm dữ liệu và nguồn vốn để xây dựng các cơ sở này.

Kết quả kinh doanh gần đây của Nvidia cho thấy nhu cầu hạ tầng AI vẫn tiếp diễn. Trong quý II năm tài chính 2027 kết thúc ngày 26 tháng 7, Nvidia ghi nhận doanh thu 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, tăng 117%.

Nvidia dự báo doanh thu quý III năm tài chính 2027 đạt 108 tỷ USD, với biên độ sai số ±2%. Dự báo này không bao gồm doanh thu điện toán trung tâm dữ liệu tại Trung Quốc.

Nvidia đang thúc đẩy một nền tảng tài chính để xây dựng hạ tầng AI cùng Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs và KKR. Với điều kiện các hợp đồng cuối cùng được ký kết, kế hoạch này nhằm huy động hơn 500 tỷ USD vốn từ bên thứ ba.

Tuy nhiên, 500 tỷ USD không phải khoản tiền Nvidia trực tiếp đầu tư. Đây là quy mô nền tảng nhằm huy động vốn từ các tổ chức tài chính và nhà đầu tư bên thứ ba, còn việc giải ngân thực tế phụ thuộc vào hợp đồng cuối cùng và tiến độ triển khai dự án.

Huang cũng đề cập các hạn chế ở phía cung. Việc 확보 bộ nhớ, điện năng, đất đai và thiết bị trung tâm dữ liệu có thể trở thành nhiệm vụ then chốt trong quá trình mở rộng hạ tầng AI.

Ông lấy ví dụ về dự án xây dựng hạ tầng AI công suất 2 gigawatt tại Australia vào năm 2027 và cho biết quy mô đầu tư liên quan là 80 tỷ USD. Các điều khoản chi tiết của hợp đồng chưa được công bố.

Trước đó, đã có dự báo cho rằng đầu tư liên quan đến AI có thể tăng lên 3.000-4.000 tỷ USD vào năm 2030. Phát biểu lần này tiếp nối các thảo luận trước đó khi ban lãnh đạo Nvidia nhắc lại cùng một triển vọng dài hạn.

Đầu tư hạ tầng AI không dừng ở việc mở rộng sản xuất bán dẫn. Ngay cả khi nguồn cung chip xử lý và bộ nhớ tăng, quy mô điện toán có thể vận hành thực tế vẫn bị giới hạn nếu lưới điện và hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu không theo kịp.

Đối với ngành bán dẫn và nhà đầu tư trong nước, nhu cầu bộ nhớ, thiết bị trung tâm dữ liệu và khả năng 확보 điện năng là những biến số quan trọng để đánh giá dòng vốn AI. Tuy nhiên, chỉ dựa trên phát biểu lần này chưa thể khẳng định đơn hàng hay hướng đi giá cổ phiếu của các doanh nghiệp trong nước.

Việc đầu tư 3.000-4.000 tỷ USD mỗi năm có thành hiện thực hay không còn phụ thuộc vào khả năng sinh lời của các dịch vụ AI, nguồn cung điện và bộ nhớ, cũng như khả năng thu hồi vốn từ các trung tâm dữ liệu. Kết quả kinh doanh của Nvidia và việc thúc đẩy nền tảng tài chính cho thấy nhu cầu và hoạt động huy động vốn đang mở rộng, nhưng bản thân dự báo của Huang không đồng nghĩa với một khoản đầu tư đã được xác nhận.