Dow Jones giảm 1,2% ngày 16, Jim Cramer: Danh sách cổ phiếu đáng mua thu hẹp

Các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nâng lãi suất điều hành thêm 0,25 điểm phần trăm. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 1,2%, trong khi Jim Cramer cho rằng phạm vi cổ phiếu có thể đầu tư đã thu hẹp trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ.

Fed đã điều chỉnh biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang lên 3,75-4%, cao hơn 0,25 điểm phần trăm so với trước, vào ngày 17 theo giờ Hàn Quốc. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên trong 3 năm. Fed cho biết trong tuyên bố chính thức rằng biên độ mục tiêu lãi suất điều hành đã được nâng lên 3,75-4%.

Chứng khoán Mỹ giảm sau quyết định tăng lãi suất ngày 16 theo giờ địa phương. Dow Jones giảm 631,21 điểm, tương đương 1,2%, xuống 51.461,90 điểm khi chốt phiên.

S&P500 giảm 33,92 điểm, tương đương 0,45%, xuống 7.551,81 điểm. Nasdaq giảm 3,15 điểm, tương đương 0,01%, xuống 25.978,42 điểm.

AP đưa tin các chỉ số chủ chốt giảm sau khi Fed phát tín hiệu có thể tiếp tục tăng lãi suất. Cả ba chỉ số từng tăng trước khi Fed công bố quyết định và Chủ tịch Fed Kevin Warsh tổ chức họp báo.

Jim Cramer (Jim Cramer), người dẫn chương trình 'Mad Money' của CNBC, nói ngay sau quyết định lãi suất: “Mua cổ phiếu lúc này đồng nghĩa với việc chính thức đối đầu với Fed”. Phát biểu này áp dụng câu nói phổ biến tại Phố Wall là không nên chống lại Fed vào bối cảnh thị trường hiện nay.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh (Kevin Warsh) nói trong cuộc họp báo: “Lạm phát vẫn quá cao và đã ở mức cao quá lâu”. Ông cho rằng đợt tăng lãi suất lần này sẽ giúp đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của Fed.

Ông Warsh nhiều lần đề cập áp lực giá cả. CNBC đưa tin thị trường giảm trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại áp lực giá có thể làm giảm lợi nhuận từ cổ phiếu.

Cramer nhận định đợt tăng lần này có thể là khởi đầu của một chu kỳ tăng lãi suất. Theo ông, Fed có thể tiếp tục nâng lãi suất cho đến khi giá dầu và lạm phát hạ nhiệt.

Ông nói: “Mỗi lần tăng lãi suất sắp tới sẽ trở thành yếu tố gây sức ép lên cổ phiếu”. Lãi suất tăng có thể đẩy chi phí vay lên cao và làm chậm hoạt động kinh tế. Đồng thời, lợi suất trái phiếu tăng cũng tạo thêm động lực để dòng tiền chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5%, tiến gần mức cao nhất trong khoảng 20 năm. Khi trái phiếu mang lại lợi suất tương đối cao và gần như không có rủi ro, sức hấp dẫn đầu tư của cổ phiếu có thể suy giảm.

Cramer không cho rằng nhà đầu tư cần rút hoàn toàn khỏi thị trường. Ông cho biết một số nhà quản lý vẫn có thể lựa chọn những doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận bất kể mặt bằng lãi suất, đồng thời nêu cổ phiếu ngành dược là ví dụ về nhóm phòng thủ.

Trước đó, Cramer từng cho rằng sự bi quan trên chứng khoán Mỹ là quá mức dù lãi suất và giá dầu gây sức ép. So với nhận định này, phát biểu mới tập trung vào việc lựa chọn cổ phiếu trở nên khó khăn hơn sau đợt tăng lãi suất. Tuy nhiên, ông vẫn cho rằng những doanh nghiệp có thể duy trì lợi nhuận trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ có thể trở thành đối tượng được cân nhắc.

Cramer nói: “Số cổ phiếu đáng mua đã giảm, số cổ phiếu đáng nắm giữ còn ít hơn, còn số cổ phiếu nên bán thì tăng lên”. Trong chương trình của CNBC, ông cho rằng quyết định tăng lãi suất tiếp theo của Fed cùng diễn biến giá dầu và lạm phát sẽ là những biến số đối với chứng khoán Mỹ trong thời gian tới.