Bitcoin(BTC) và vàng đồng pha mạnh hơn, hệ số tương quan 30 ngày lên 0,68

Hệ số tương quan 30 ngày gần nhất giữa Bitcoin(BTC) và vàng đã tăng lên 0,68. Trong toàn bộ giai đoạn từ năm 2020, hệ số này cũng tăng từ 0,17 lên 0,43 trong năm nay, cho thấy diễn biến giá của hai tài sản ngày càng gần nhau.

Adam Livingston (Adam Livingston), phó chủ tịch bộ phận đầu tư của Strive, cho biết trên X ngày 16 rằng mối tương quan giữa Bitcoin và vàng đã tăng trong nhiều khung thời gian. Dữ liệu do Livingston đưa ra cho thấy hệ số tương quan 60 ngày ở mức 0,58, 90 ngày là 0,63 và 252 ngày là 0,41.

Các số liệu gần đây cũng ở mức cao so với phân bố trong quá khứ. Hệ số tương quan 30 ngày và 252 ngày lần lượt nằm quanh phân vị thứ 99 trong phạm vi lịch sử, còn hệ số 90 ngày tiến gần phân vị thứ 99,9.

Diễn biến theo từng năm cũng cho thấy sự thay đổi nổi bật trong năm nay. Hệ số tương quan giảm từ 0,26 năm 2020 xuống 0,01 năm 2021, rồi lần lượt ở mức 0,12 trong năm 2022 và 2023. Con số này là 0,14 năm 2024 và 0,09 năm 2025, trước khi tăng lên 0,43 trong năm nay.

Hệ số tương quan là chỉ báo cho biết hai tài sản đã di chuyển cùng chiều ở mức độ nào trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ số càng gần 1, diễn biến giá càng giống nhau, nhưng điều đó không có nghĩa biến động của tài sản này gây ra thay đổi giá ở tài sản kia.

Bitcoin vốn được phân loại là tài sản rủi ro, trong khi vàng thường được ưa chuộng khi lạm phát, bất ổn tiền tệ và sự không chắc chắn trên thị trường tài chính gia tăng. Khi hướng đi của giá hai tài sản gần nhau hơn, ranh giới giữa hai cách phân loại này đang trở nên mờ nhạt hơn trước.

Livingston cho rằng Bitcoin và vàng không nhất thiết phải được xem là hai tài sản đầu tư hoàn toàn đối lập, mà có thể được nhìn nhận là “hai lối thoát khác nhau khỏi cùng một hệ thống”. Nhận định này hàm ý hai tài sản có thể cùng phản ứng trước các biến số kinh tế vĩ mô.

Đợt đồng pha này diễn ra trong bối cảnh lạm phát, lãi suất cơ bản, lợi suất trái phiếu chính phủ và biến động tiền tệ là những yếu tố chính trên thị trường. Reuters đưa tin giá vàng, vốn giao dịch quanh 4300 USD/ounce (khoảng 5,85 triệu won) trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sau đó tăng 0,8% lên 4326 USD (khoảng 5,88 triệu won).

Cùng thời điểm, Bitcoin được giao dịch quanh 75.800 USD (khoảng 103,08 triệu won), giảm khoảng 2% so với ngày trước đó. Điều này cho thấy ngay cả khi Bitcoin và vàng phản ứng trước cùng một môi trường kinh tế vĩ mô, biến động giá và biên độ dao động trong từng ngày vẫn có thể khác nhau.

The Crypto Basic đưa tin lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm từng vượt 5% rồi giảm trở lại. Những tài sản không trả lãi như vàng có thể chịu áp lực giá khi lợi suất trái phiếu tăng và đồng USD mạnh lên.

Bitcoin cũng trải qua đợt điều chỉnh giá gần đây. Sau khi vượt 82.000 USD (khoảng 111,52 triệu won) vào đầu tháng 9, Bitcoin kết thúc phiên ngày 15 ở khoảng 75.613 USD (khoảng 102,83 triệu won).

Phân tích được TokenPost đăng trước đó cũng cho biết hệ số tương quan động 90 ngày giữa Bitcoin và vàng đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2020. Điểm khác của dữ liệu lần này là đưa ra đồng thời hệ số tương quan trong các khung 30 ngày, 60 ngày, 90 ngày và 252 ngày.

Việc mối tương quan tăng cho thấy Bitcoin từng có diễn biến tương tự vàng, nhưng không đồng nghĩa hai tài sản sẽ tiếp tục đi cùng hướng trong tương lai. Nếu môi trường lãi suất, đồng USD và lợi suất trái phiếu thay đổi, mức độ đồng pha giữa hai tài sản cũng có thể giảm.

Mối quan hệ giữa vàng và Bitcoin cần được kiểm chứng bằng dữ liệu tiếp theo sử dụng cùng công thức và khung thời gian. Các số liệu hiện có cho thấy giá của hai tài sản đã trở nên gần nhau hơn trong thời gian gần đây.