Liquid Compute huy động 15 triệu USD, nộp đơn xin cấp phép CFTC

Liquid Compute đã huy động 15 triệu USD (khoảng 20,2 tỷ won) trong vòng hạt giống và nộp đơn xin được cấp tư cách thị trường hợp đồng được chỉ định (DCM) cùng tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh (DCO) tại Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC).

Trong thông báo công bố lúc 9h30 ngày 16 (giờ Hàn Quốc), Liquid Compute cho biết công ty đang xây dựng một sổ lệnh được quản lý, nơi năng lực tính toán AI có thể được giao dịch và thanh toán. Quy mô đầu tư và nội dung xin cấp phép CFTC được nêu trong các tài liệu do công ty và FirstMark công bố.

Vòng đầu tư do Chemistry và FirstMark đồng dẫn dắt. K8 Capital, Knight Capital, TrueBridge Capital Partners, Brainchild Holdings, UFO Holdings, Y Combinator cùng các nhà đầu tư thiên thần cũng tham gia.

Việc nộp đơn không đồng nghĩa với việc CFTC đã đăng ký hoặc phê duyệt. Liquid Compute vẫn phải trải qua quá trình xem xét hồ sơ và các thủ tục liên quan trước khi có thể chính thức ra mắt sàn giao dịch.

Công ty dự kiến sử dụng năng lực tính toán AI làm tài sản cơ sở cho các hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt và hợp đồng giao nhận vật chất. Đối tượng của hợp đồng sẽ là dung lượng sử dụng và điều kiện cung cấp các tài nguyên tính toán như GPU.

Liquid Compute cho rằng tài nguyên tính toán có đặc điểm gần với điện năng hơn là hàng hóa có thể lưu trữ như dầu mỏ. Giá trị của chúng thay đổi theo loại GPU, vị trí và thời gian sử dụng, trong khi công suất dư thừa khó được chuyển sang sử dụng trong thời gian dài.

Mô hình của công ty là xây dựng trước một thị trường giao ngay ngắn hạn, sau đó phát triển thị trường phái sinh thanh toán bằng tiền mặt dựa trên nền tảng này. Liquid Compute cho biết họ muốn kết nối cung và cầu thực tế như các sàn giao dịch điện PJM và ERCOT, rồi mở rộng sang các hợp đồng tài chính nhằm quản lý rủi ro biến động giá.

Liquid Compute cho biết trong những tháng gần đây, công ty đã hợp tác với Susquehanna International Group, BGC Group và Wintermute để cung cấp thanh khoản giao dịch ngoài sàn (OTC). Các đối tượng sử dụng gồm startup AI, nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới (neocloud) và các tổ chức cho vay.

Giao dịch OTC là phương thức các bên thỏa thuận điều kiện và giao dịch trực tiếp thay vì đặt lệnh trên sàn. Liquid Compute cho biết công ty đang xây dựng nền tảng kết nối các tổ chức tài chính với giao dịch dung lượng tính toán trước khi sàn giao dịch chính thức hoạt động.

FirstMark cho biết thị trường cần một hạ tầng tài chính có thể kết nối dung lượng tính toán được giao dịch giữa nhiều nhà cung cấp và trên nhiều thị trường, đồng thời chuẩn hóa các tiêu chí về giá, rủi ro và thanh toán. Khi thị trường tính toán mở rộng, rủi ro về giá, kỳ hạn và đối tác trong các hợp đồng cung ứng, khoản vay và hoạt động bán lại cũng cần được quản lý.

DCM là thị trường được quản lý, nơi các hợp đồng phái sinh được giao dịch. DCO là tổ chức thanh toán bù trừ bảo đảm việc thực hiện hợp đồng và xử lý thanh toán sau giao dịch.

Mô hình Liquid Compute theo đuổi có ý nghĩa ở chỗ coi năng lực tính toán AI không chỉ là một dịch vụ cho thuê đơn thuần mà còn là một tài sản có thể hình thành giá và quản lý rủi ro. Tuy nhiên, việc chuẩn hóa năng lực tính toán có điều kiện khác nhau về loại GPU, vị trí và thời gian sử dụng thành một đơn vị hợp đồng thống nhất vẫn là thách thức.

Tại Hàn Quốc, các động thái nhằm đưa giá tài nguyên tính toán AI vào sản phẩm tài chính cũng đang tiếp diễn. Sau khi kế hoạch thúc đẩy hợp đồng tương lai tính toán vào ngày 5 tháng 10 và chỉ số hóa giá thuê GPU được đưa tin, trường hợp này cho thấy một nỗ lực giao dịch hợp đồng năng lực tính toán trong khuôn khổ quản lý của CFTC.

Trên thị trường tính toán AI hiện nay, nhà cung cấp thường ký hợp đồng trực tiếp với khách hàng dựa trên thời gian sử dụng hoặc khối lượng. Để mô hình sàn giao dịch phát triển, thị trường cần đồng thời phản ánh khác biệt về hiệu năng giữa các nhà cung cấp, vị trí vận hành, thời hạn hợp đồng và tiêu chuẩn thanh toán.

Liquid Compute dự kiến sẽ trải qua quá trình xem xét và đăng ký sau khi nộp đơn xin cấp phép CFTC. Thời điểm bắt đầu giao dịch thực tế vẫn chưa được quyết định.