19 tỷ USDT đổ vào mạng lưới bảo lãnh giao dịch bất hợp pháp ở Đông Nam Á

Hơn 19 tỷ USDT đã đổ vào các nền tảng bảo lãnh giao dịch tiền mã hóa bất hợp pháp tại Đông Nam Á trong giai đoạn từ tháng 1/2021 đến tháng 4/2026. Các nền tảng này hoạt động dựa trên cộng đồng Telegram và Tether (USDT), làm trung gian cho những giao dịch liên quan đến cờ bạc, rửa tiền, lừa đảo và buôn người, đồng thời cung cấp luôn dịch vụ thanh toán và phân xử tranh chấp.

Công ty phân tích blockchain BitTrace cho biết trong báo cáo rằng sau khi truy vết địa chỉ ký quỹ của hơn 100 nền tảng bảo lãnh giao dịch bất hợp pháp, tổng dòng tiền đổ vào đã vượt 19 tỷ USDT. Dòng vốn hàng năm liên tục tăng và đạt đỉnh vào năm 2025.

Khác với mô hình ký quỹ dựa trên hợp đồng thông minh thông thường, các nền tảng bảo lãnh giao dịch vận hành chủ yếu dựa vào uy tín và khoản đặt cọc của bên vận hành. Các bên giao dịch được tập hợp vào một nhóm Telegram kín, người bán hoặc môi giới chuyển tiền đặt cọc, và số tiền chỉ được hoàn trả sau khi giao dịch hoàn tất.

Nền tảng thu phí bảo lãnh và đảm nhận luôn việc khai báo giao dịch, quảng cáo, thu hút khách hàng cũng như phân xử tranh chấp. Điểm khác biệt so với ký quỹ bằng hợp đồng thông minh nằm ở chỗ chính bên vận hành đứng ra quản lý niềm tin và việc thanh toán giữa các bên giao dịch.

BitTrace phân loại các hình thức giao dịch thành ba nhóm: giao dịch trong nhóm kín, giao dịch trong nhóm công khai, và giao dịch chuyển từ nhóm công khai sang nhóm kín. Nhóm công khai được các đối tượng bất hợp pháp thuê theo tháng để quảng cáo và thu hút khách hàng, còn nội dung giao dịch được báo cáo qua bot Telegram.

Ở những lĩnh vực có giá trị giao dịch lớn như buôn người, hình thức giao dịch chuyển đổi — thu phí bảo lãnh theo từng giao dịch — được sử dụng phổ biến. Theo đó, đối tượng giao dịch được tìm kiếm trong nhóm công khai rồi chuyển sang nhóm kín để tiến hành thủ tục bảo lãnh.

USDT phát hành trên mạng Tron (TRX) và Ethereum (ETH) là phương tiện thanh toán chủ yếu. BitTrace phân tích rằng một số nền tảng bảo lãnh không chỉ đóng vai trò kết nối kênh nạp - rút tiền của các trang cờ bạc với dịch vụ thanh toán tiền mã hóa của bên thứ ba, mà còn trực tiếp vận hành cộng đồng cờ bạc và công cụ thanh toán riêng.

BitTrace cho biết từ tháng 5/2025 đến tháng 4/2026, các công cụ thanh toán liên quan đến Xinbi Bảo Lãnh, Dali Bảo Lãnh và Fulilai Bảo Lãnh đã nhận hơn 4,8 tỷ USDT. Tuy nhiên, mức độ liên quan thực tế đến hoạt động phạm tội của từng nền tảng cũng như mục đích sử dụng cuối cùng của dòng tiền có thể khác nhau tùy theo từng địa chỉ và luồng giao dịch cụ thể.

Thị phần của Xinbi Bảo Lãnh được ghi nhận ở mức 92,48%. Con số này chỉ giới hạn trong phạm vi thị trường bảo lãnh giao dịch bất hợp pháp ở Đông Nam Á mà BitTrace định nghĩa và theo dõi, không đại diện cho toàn bộ quy mô thị trường bất hợp pháp của khu vực.

Chính phủ Anh, vào tháng 3/2026, đã chỉ đích danh Xinbi là một thị trường trực tuyến bất hợp pháp quy mô lớn tại Đông Nam Á và áp lệnh trừng phạt. Bộ Ngoại giao, Khối thịnh vượng chung và Phát triển Anh (FCDO) cho biết Xinbi đã cung cấp các dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa cho các tổ chức lừa đảo, đồng thời hỗ trợ lưu thông dữ liệu cá nhân bị đánh cắp và thiết bị viễn thông vệ tinh.

Danh sách trừng phạt của Anh cũng nêu tên các địa chỉ Tron có liên hệ với Xinbi. Việc bị đưa vào diện trừng phạt là thủ tục có thể dẫn đến các biện pháp phong tỏa dòng tiền liên quan đến nền tảng này từ phía cơ quan chức năng.

Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính Hoa Kỳ (FinCEN) thuộc Bộ Tài chính Mỹ cho biết Tập đoàn Huione (Huione Group), có trụ sở tại Campuchia, đã rửa ít nhất 4 tỷ USD trong giai đoạn từ tháng 8/2021 đến tháng 1/2025. Đây là số liệu thống kê riêng dành cho Tập đoàn Huione.

Trước đó, BitTrace từng phân tích rằng 3,4 tỷ USDT đã đổ vào các mạng lưới lừa đảo ở Đông Nam Á trong nửa đầu năm 2026, nhưng con số này khác với báo cáo lần này về khoảng thời gian thống kê lẫn phạm vi địa chỉ theo dõi, nên không thể dùng để tính tỷ lệ tăng trưởng dòng tiền hay mức độ mở rộng thị trường. Trong phân tích trước đó, BitTrace từng chỉ ra cơ cấu phân công lao động của các nền tảng bảo lãnh giao dịch bất hợp pháp.

BitTrace nhận định dù một nền tảng cụ thể bị đóng cửa, toàn bộ hệ sinh thái tội phạm vẫn không biến mất. Các nhóm công khai, công cụ thanh toán và trang cờ bạc được kết nối lỏng lẻo với nhau, nên khi một nền tảng bị chặn, giao dịch có thể dịch chuyển sang nền tảng bảo lãnh khác.

Việc Tether thực hiện phong tỏa on-chain cũng là một yếu tố tác động đến dòng tiền. BitTrace cho biết ngày 8/9/2026, Tether đã phong tỏa 50 địa chỉ blockchain, trong đó có hơn 21 địa chỉ vận hành liên quan đến Xinbi Bảo Lãnh.

Quy mô số tiền bị phong tỏa là 45 triệu USD. Con số này dựa trên phân tích truy vết địa chỉ on-chain của BitTrace, còn tên cơ quan thực thi pháp luật ra lệnh phong tỏa hiện chưa được xác nhận.

Phân tích lần này cho thấy Tether không chỉ đơn thuần là phương tiện thanh toán cho giao dịch bất hợp pháp, mà còn có thể được sử dụng như nền tảng vận hành kết nối việc thu hút cộng đồng, bảo lãnh giao dịch, phân xử tranh chấp và rửa tiền. Tuy nhiên, con số 19 tỷ USDT và thị phần 92,48% của Xinbi Bảo Lãnh vẫn là số liệu phân tích dựa trên phạm vi theo dõi của BitTrace.