165 USD: Citizens JMP nâng giá mục tiêu Robinhood(HOOD)

Robinhood (HOOD) vừa được nâng giá mục tiêu từ 155 USD lên 165 USD. Theo tỷ giá 1 USD tương đương 1.345 KRW, mức giá mục tiêu cũ tương ứng khoảng 208.475 KRW, còn mức mới tương ứng khoảng 221.925 KRW.

Theo Blockbeats đưa tin ngày 11 (giờ địa phương), Citizens JMP Securities giữ nguyên xếp hạng “Vượt trội so với thị trường” (Outperform) đối với Robinhood và đồng thời nâng giá mục tiêu. Lý do điều chỉnh được đưa ra là hoạt động của Robinhood Chain mở rộng và hệ sinh thái nhà phát triển tăng trưởng.

Citizens JMP Securities đánh giá việc mở rộng Robinhood Chain có thể thúc đẩy đổi mới trong mã hóa tài sản (tokenization), trí tuệ nhân tạo (AI) và tài chính thông minh. Phân tích này cũng đề cập tiềm năng tăng trưởng của mảng giao dịch, cho vay và stablecoin.

Robinhood Chain là mạng lớp hai (layer 2) trên nền Ethereum (ETH) do Robinhood xây dựng nhằm hỗ trợ dịch vụ tài chính và tài sản thực được mã hóa (RWA). Robinhood đã ra mắt mainnet công khai vào tháng 7, mạng này hiện vận hành token cổ phiếu và các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi).

Lớp hai là cấu trúc mở rộng xử lý giao dịch bên trên một blockchain nền tảng rồi ghi nhận kết quả lên mạng chính. Robinhood Chain vận hành tài sản được mã hóa và các ứng dụng liên quan đến tài chính dựa trên cấu trúc này.

Trong một bản ghi chú gửi khách hàng ngày 8, Bernstein ước tính tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của Robinhood Chain đạt khoảng 1,5 tỷ USD (khoảng 2.017,5 tỷ KRW), còn khối lượng giao dịch lũy kế trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vượt 50 tỷ USD (khoảng 67.250 tỷ KRW). TVL thể hiện quy mô tài sản được khóa trong các giao thức DeFi, và số liệu này là số liệu tại thời điểm được nêu trong ghi chú của Bernstein.

Cũng trong ghi chú này, Bernstein cho biết phí giao dịch trong 15 ngày gần nhất của Robinhood Chain đạt khoảng 33 triệu USD (khoảng 44,4 tỷ KRW). Theo phân tích của Bernstein, Robinhood giữ lại khoảng 90% khoản phí này, phần còn lại được phân bổ cho chi phí cung cấp công nghệ và dữ liệu.

Quy mô cổ phiếu được mã hóa cũng nằm trong phân tích của Bernstein. Giá trị cổ phiếu được mã hóa đã tăng từ 10 triệu USD (khoảng 13,45 tỷ KRW) lên 140 triệu USD (khoảng 188,3 tỷ KRW) chỉ trong khoảng hai tháng.

Bernstein cho biết tính theo tuần bao gồm ngày 30 tháng 8, khoảng 32% khối lượng chuyển giao cổ phiếu được mã hóa diễn ra trên Robinhood Chain. Con số này phản ánh tỷ trọng của Robinhood Chain trong quá trình lưu chuyển cổ phiếu được mã hóa.

TVL là chỉ số cho biết quy mô tài sản DeFi kết nối với mạng lưới, còn khối lượng giao dịch DEX thể hiện quy mô giao dịch được xử lý trên các sàn phi tập trung. Hai chỉ số này phản ánh dòng vốn và hoạt động giao dịch của mạng theo cách khác nhau, với tiêu chí tính toán và ý nghĩa không giống nhau.

Mức phí của Robinhood Chain thực sự đóng góp bao nhiêu vào doanh thu của Robinhood còn phụ thuộc vào cơ cấu phân chia phí và mức độ sử dụng mạng lưới. Bernstein phân tích rằng khoảng 90% phí thuộc về Robinhood, nhưng liệu tỷ lệ này có được duy trì trong thời gian tới hay không vẫn cần được xác nhận thêm.

TokenPost trước đó đã đưa tin về phân tích cho thấy biên lợi nhuận gộp của Robinhood Chain dao động 87-90% kể từ khi ra mắt. Phân tích lợi nhuận khi đó đã tính đến chi phí bản quyền trả cho Arbitrum (ARB).

Việc điều chỉnh giá mục tiêu lần này có ý nghĩa vì không chỉ mảng môi giới truyền thống mà cả hoạt động mạng lưới và cơ cấu doanh thu của Robinhood Chain đã được phản ánh vào định giá doanh nghiệp. Tuy nhiên, giá mục tiêu là con số phân tích của Citizens JMP Securities, không phải mức giá đảm bảo cho diễn biến cổ phiếu hay kết quả kinh doanh thực tế.

Việc khối lượng giao dịch và phí của Robinhood Chain có tiếp tục được duy trì hay không, cùng với việc tỷ trọng chuyển giao cổ phiếu được mã hóa có mở rộng thêm hay không, sẽ là những yếu tố cần theo dõi để đánh giá triển vọng kinh doanh. Citizens JMP Securities vẫn giữ nguyên xếp hạng “Vượt trội so với thị trường” đối với Robinhood trong lần điều chỉnh này.