Bitcoin chưa lấy lại mốc 80.000 USD, giá dầu vượt 101 USD và đồng yên tăng giá

Bitcoin (BTC) chưa thể lấy lại mốc 80.000 USD trong ngày 9, trong khi giá dầu quốc tế tăng vọt và đồng yên tăng giá trở thành áp lực mới đối với thị trường tiền mã hóa. Giới phân tích cho rằng tâm lý đầu tư vào tài sản rủi ro bị thu hẹp do xung đột giữa Mỹ và Iran, cộng thêm lo ngại về việc thanh lý giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên (yen carry trade).

Cointelegraph đưa tin ngày 9 rằng Bitcoin đã cố gắng vượt lại mốc 80.000 USD nhưng không duy trì được đà tăng. Bitcoin giảm khoảng 0,4% trong ngày hôm đó, trong khi chứng khoán Mỹ cũng suy yếu sau khi mở cửa.

Giá dầu tăng vọt sau khi cuộc tấn công liên quan đến Iran của Mỹ làm gia tăng lo ngại về nguồn cung dầu thô. Dầu Brent vượt mốc 101 USD/thùng, trong khi dầu WTI (West Texas Intermediate) vượt 96 USD/thùng.

Giá dầu tăng có thể tạo áp lực lên lạm phát và lộ trình lãi suất, từ đó gây sức ép bán đối với các tài sản rủi ro cao như cổ phiếu và tiền mã hóa. Tuy nhiên, khó có thể lý giải đợt giảm giá Bitcoin lần này chỉ bằng yếu tố giá dầu tăng.

Đà tăng giá của đồng yên cũng thu hút sự chú ý của thị trường. Tỷ giá USD/JPY giảm xuống quanh mức 153 yên, đưa giá trị đồng yên lên mức cao, được ghi nhận là mạnh nhất kể từ tháng 2.

Giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên (yen carry trade) là hình thức vay yên với lãi suất thấp để đầu tư vào tài sản USD hoặc tài sản rủi ro có lợi suất cao hơn. Khi đồng yên mạnh lên, nhà đầu tư có thể bán tài sản đang nắm giữ để mua lại yên nhằm giảm thiểu tổn thất tỷ giá.

Charu Chanana (Charu Chanana), chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo, nói với Reuters rằng "việc thanh lý các giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên đang diễn ra ngay cả trước khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực hiện đợt tăng lãi suất như dự kiến, khiến tình hình trở nên mong manh". Bà giải thích thêm rằng "nếu đà tăng giá của đồng yên tiếp diễn, quá trình giảm đòn bẩy có thể chuyển biến nhanh hơn nhiều và trở thành một đợt thanh lý mang tính tự củng cố".

Quy mô các vị thế đặt cược vào việc đồng yên suy yếu cũng là một biến số. Vị thế bán ròng đồng yên vào đầu tháng 9 được cho là đã vượt 5.000 tỷ yên, và nếu các vị thế này bị thanh lý đồng loạt, không chỉ thị trường ngoại hối mà cả các thị trường nhạy cảm với thanh khoản như cổ phiếu và tiền mã hóa cũng có thể bị ảnh hưởng.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent (Scott Bessent) phát biểu tại một sự kiện ở Đại học Southern Methodist, bang Texas, rằng "tôi hiểu khá rõ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản sẽ làm gì khi can thiệp vào đồng yên", đồng thời nói "giờ đây tôi mới là nhà cái". Phát biểu này có thể được hiểu là ngụ ý về khả năng Mỹ sẽ tiếp tục can thiệp vào thị trường đồng yên.

Financial Times đưa tin rằng phát biểu của Bộ trưởng Bessent có thể được hiểu là gợi ý về khả năng Mỹ can thiệp thêm vào thị trường đồng yên. Trước đó, ông Bessent từng đề cập rằng cánh cửa can thiệp vào đồng yên trong tương lai vẫn để ngỏ.

Khi khả năng can thiệp thị trường ngoại hối của Mỹ và Nhật Bản, kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cùng vị thế bán ròng đồng yên đồng thời phản ánh vào thị trường, tốc độ thanh lý giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên đã nổi lên như một biến số then chốt. Giới phân tích giải thích rằng nếu quá trình thanh lý diễn ra nhanh hơn, thanh khoản của toàn bộ tài sản rủi ro có thể bị thu hẹp.

So với phân tích trước đó cho rằng Bitcoin từng thất bại trong việc lấy lại mốc 80.000 USD và thử thách ngưỡng hỗ trợ 77.000 USD, điểm khác biệt lần này là ngoài yếu tố giá, còn xuất hiện thêm các biến số vĩ mô là giá dầu và đồng yên. Tuy nhiên, cả hai diễn biến đều có điểm chung là việc Bitcoin có trụ vững trên mốc 80.000 USD hay không được xem là thước đo của thị trường trong ngắn hạn.

Cointelegraph trong bài viết ngày 9 cho biết đang có kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp tiếp theo, dự kiến diễn ra vào ngày 28/9.

Cuộc họp ngày 28/9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ là mốc thời gian tiếp theo để theo dõi diễn biến giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên và xu hướng tài sản rủi ro.