Barofarm chào bán 1,78 triệu cổ phiếu, xúc tiến niêm yết sàn KOSDAQ

Barofarm (바로팜) vừa chính thức bước vào quá trình niêm yết trên sàn KOSDAQ (코스닥) của Hàn Quốc, sau khi công bố kế hoạch chào bán tổng cộng 1,78 triệu cổ phiếu ra công chúng. Khoảng giá chào bán dự kiến từ 16.400 đến 20.200 won mỗi cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động ước tính từ 29,2 tỷ đến 36 tỷ won.

Theo thông báo của Barofarm ngày 9, công ty đã nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán lên Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (금융위원회, FSC) để chuẩn bị niêm yết. Quá trình dò giá nhu cầu từ nhà đầu tư tổ chức sẽ diễn ra từ ngày 22 đến 28 tháng 10, tiếp theo là đợt chào bán cho nhà đầu tư cá nhân vào ngày 2-3 tháng 11. Chứng khoán Mirae Asset (미래에셋증권) giữ vai trò đơn vị bảo lãnh phát hành chính.

Barofarm đặt mục tiêu hoàn tất niêm yết trên KOSDAQ ngay trong năm nay. Trước đó, Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (한국거래소, KRX) đã thông qua kết quả thẩm định sơ bộ niêm yết của công ty vào ngày 12 tháng 8.

Thẩm định sơ bộ niêm yết là bước sàng lọc mà sở giao dịch thực hiện trước, nhằm xem xét liệu doanh nghiệp có đáp ứng đủ điều kiện tham gia thị trường hay không. Sau khi được thông qua, doanh nghiệp còn phải trải qua các bước nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán, dò giá nhu cầu từ nhà đầu tư tổ chức, chào bán cho nhà đầu tư cá nhân và thanh toán, trước khi lịch niêm yết chính thức được ấn định. Lịch chào bán và niêm yết cụ thể chỉ được quyết định ở các bước tiếp theo sau khi thẩm định sơ bộ được thông qua.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, Barofarm ghi nhận doanh thu 96,724 tỷ won và lỗ hoạt động 3,932 tỷ won trong năm ngoái. Sang nửa đầu năm nay, công ty đạt doanh thu hợp nhất 69 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 2,2 tỷ won.

Doanh thu hợp nhất của công ty tăng dần qua từng năm, từ 11,6 tỷ won năm 2023 lên 45,5 tỷ won năm 2024 và 96,7 tỷ won năm 2025. Riêng doanh thu nửa đầu năm nay đã tương đương khoảng 71% tổng doanh thu cả năm ngoái.

Được thành lập năm 2019, Barofarm là nền tảng tích hợp dành cho nhà thuốc, giúp các hiệu thuốc so sánh tồn kho và giá cả từ nhiều nhà bán buôn dược phẩm, đồng thời đặt hàng tập trung trên cùng một hệ thống. Người sáng lập công ty là dược sĩ Kim Seul-gi (김슬기), hiện giữ vị trí Giám đốc điều hành (CEO), với mong muốn giảm bớt sự kém hiệu quả trong vận hành tại các nhà thuốc.

Barofarm cho biết mạng lưới của công ty đã thu hút hơn 90% số nhà thuốc trên toàn Hàn Quốc tham gia, với tổng giá trị giao dịch lũy kế đạt 7.000 tỷ won và tỷ lệ tái đặt hàng 86%. Hoạt động kinh doanh của công ty được vận hành theo ba mảng chính: nền tảng, hợp tác đối tác và thương hiệu riêng.

Ở mảng nền tảng, Barofarm thu phí trung gian giao dịch, cung cấp dịch vụ quảng cáo nhắm mục tiêu cùng các giải pháp đám mây và dữ liệu. Mảng hợp tác đối tác phụ trách nhập khẩu trực tiếp dược phẩm, phát triển thương hiệu đối tác và phân phối các sản phẩm làm đẹp Hàn Quốc (K-beauty).

Mảng thương hiệu riêng dựa trên dữ liệu giao dịch tích lũy để phát triển và kinh doanh các sản phẩm thực phẩm chức năng, mỹ phẩm dược liệu (dermocosmetic) và dược phẩm mang thương hiệu của chính công ty. Đây là cách Barofarm mở rộng dữ liệu giao dịch và mạng lưới phân phối tích lũy được từ mảng nền tảng sang các mảng kinh doanh khác.

Barofarm cho biết nguồn vốn huy động được từ đợt niêm yết sẽ được dùng để nâng cấp hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI), dữ liệu và điện toán đám mây cho mảng nền tảng. Công ty cũng dự kiến dùng vốn để mở rộng mạng lưới phân phối của mảng hợp tác đối tác, đẩy mạnh mảng thương hiệu riêng ra thị trường quốc tế và mở rộng cơ sở sản xuất dược phẩm.

Mục tiêu sử dụng vốn chào bán tập trung vào việc củng cố nền tảng vận hành của hệ thống đặt hàng cho nhà thuốc, đồng thời thúc đẩy mở rộng mảng phân phối và thương hiệu riêng. Tuy nhiên, mức giá chào bán cuối cùng sẽ phụ thuộc vào kết quả dò giá nhu cầu từ nhà đầu tư tổ chức.

Kim Seul-gi, Giám đốc điều hành Barofarm, cho biết: "Nhân dịp niêm yết trên KOSDAQ, chúng tôi sẽ củng cố năng lực cạnh tranh của các mảng nền tảng, hợp tác đối tác và thương hiệu riêng, đồng thời vươn lên trở thành doanh nghiệp nền tảng AX kết nối toàn bộ ngành chăm sóc sức khỏe". Phát biểu này cho thấy công ty xem đợt niêm yết là cơ hội để mở rộng các mảng kinh doanh tăng trưởng của mình.

Mức giá chào bán cuối cùng sẽ được xác định sau khi có kết quả dò giá nhu cầu từ nhà đầu tư tổ chức. Sau đợt chào bán cho nhà đầu tư cá nhân, công ty sẽ tiến hành các bước thanh toán và hoàn tất thủ tục niêm yết.