Tăng 0,60 won trong phiên: Swap Tomorrow-Next trước ngày chốt dự trữ bắt buộc

Điểm hoán đổi ngoại hối (FX swap) kỳ hạn Tomorrow-Next (T/N) tăng tới 0,60 won trong phiên giao dịch ngày 8, khi thị trường tiền tệ trong nước thiếu hụt thanh khoản won trước một ngày so với hạn chót trích lập dự trữ bắt buộc. Toàn bộ các kỳ hạn swap đều tăng, nhưng biên độ tăng chung vẫn bị kìm hãm do giới đầu tư thận trọng chờ chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ và cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sắp tới.

Trên thị trường vốn ngoại hối ngày 8, điểm swap FX kỳ hạn 1 năm đóng cửa ở mức -0,90 won, tăng 0,20 won so với giá mở cửa. Kỳ hạn 6 tháng tăng 0,30 won lên -4,10 won, kỳ hạn 3 tháng tăng 0,20 won lên -1,50 won, còn kỳ hạn 1 tháng tăng 0,10 won lên -0,35 won.

Ở nhóm kỳ hạn siêu ngắn, tác động của ngày chốt dự trữ bắt buộc thể hiện rõ nhất. Overnight (O/N) đóng cửa ở mức -0,020 won, trong khi Tomorrow-Next (T/N) đóng cửa tăng 0,30 won và có lúc tăng tới 0,60 won trong phiên.

Tomorrow-Next là giao dịch vốn ngoại hối siêu ngắn hạn, kéo dài từ ngày làm việc kế tiếp sau giao dịch cho đến ngày làm việc liền sau đó. Nhu cầu won của khối ngân hàng tăng lên trước kỳ trích lập dự trữ bắt buộc được xem là nguyên nhân chính đẩy T/N đi lên.

Một chuyên viên hoán đổi (swap dealer) tại một ngân hàng nói với Yonhap Infomax rằng “tháng này còn có kỳ nghỉ lễ nên tình trạng thiếu won càng rõ, khiến T/N tăng khá mạnh”. Theo dealer này, tình hình cung cầu won ngắn hạn đã phản ánh chủ yếu vào giá các kỳ hạn siêu ngắn, đặc biệt là T/N.

Điểm swap FX là chênh lệch tỷ giá giữa giao dịch giao ngay (spot) và giao dịch kỳ hạn (forward) khi hoán đổi đồng thời won và USD. Mức chênh lệch này phản ánh khoảng cách lãi suất giữa hai đồng tiền, cung cầu thanh khoản ngoại tệ và điều kiện huy động vốn của các tổ chức tài chính.

Cả nhóm kỳ hạn dài và kỳ hạn ngắn đều tăng, nhưng mức tăng khác nhau theo từng kỳ hạn. Kỳ hạn 6 tháng có mức tăng lớn nhất với 0,30 won, trong khi kỳ hạn 1 tháng chỉ nhích thêm 0,10 won.

Thị trường không mở rộng biến động quá mạnh trước lịch công bố lạm phát và chính sách tiền tệ của Mỹ. Chỉ số CPI tháng 8 của Mỹ dự kiến công bố ngày 11, còn Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ họp FOMC trong hai ngày 15-16.

Một chuyên viên hoán đổi khác tại một ngân hàng cho biết “biến động bị giới hạn trước thềm công bố CPI Mỹ ngày 11 và cuộc họp FOMC vào tuần sau”. Người này nói thêm rằng “xu hướng này nhiều khả năng sẽ còn tiếp diễn cho đến khi CPI được công bố”.

Cung cầu theo từng nhóm giao dịch cũng được nhắc tới. Dealer này cho biết “khối sell-buy đang có xu hướng gom vị thế”, đồng thời “khối tài sản (asset) cũng có giao dịch, nhưng nhìn chung toàn thị trường swap vẫn đang đi lên”.

Sell-buy là giao dịch mua vào giao ngay và bán ra kỳ hạn, còn “asset” là thuật ngữ thị trường chỉ giao dịch liên quan tài sản nước ngoài của các nhà đầu tư dài hạn như công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí. Trong phiên này, nhu cầu won siêu ngắn hạn cùng nhu cầu giao dịch nói trên đã phản ánh vào toàn bộ thị trường swap.

Trước đó, điểm swap FX từng biến động theo số liệu việc làm Mỹ. Khi đó, dữ liệu việc làm Mỹ và lộ trình lãi suất của Fed là yếu tố chính, còn phiên này nhu cầu won trong nước trước ngày chốt dự trữ bắt buộc mới là động lực đẩy các kỳ hạn ngắn đi lên.

Một chuyên viên hoán đổi tại một công ty chứng khoán cho biết ngày 8 rằng “điểm swap tăng do ảnh hưởng của ngày chốt dự trữ bắt buộc, nhưng diễn biến sau đó không xấu”. Người này nhận định thêm rằng biến động tiếp theo sẽ tùy thuộc vào cung cầu cuối quý, việc Quỹ Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc (NPS) có phòng ngừa rủi ro tỷ giá hay không, và khối lượng buy-sell trên thị trường swap.

Mốc theo dõi tiếp theo của điểm swap FX là CPI Mỹ ngày 11 và cuộc họp FOMC ngày 15-16. Cần tiếp tục quan sát cung cầu won sau ngày chốt dự trữ bắt buộc và kết quả lạm phát Mỹ sẽ tác động ra sao đến diễn biến giá theo từng kỳ hạn.