5,70% cổ phần PNT MS: Suseong Asset Management báo cáo mới do CB đổi giá chuyển đổi

Suseong Asset Management đã báo cáo mới việc nắm giữ 756.077 cổ phiếu và quyền liên quan tại PNT MS (mã: 257370), tương đương tỷ lệ sở hữu 5,70%. Nguyên nhân được cho là do số cổ phiếu có thể chuyển đổi tăng lên sau khi giá chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi (CB) được điều chỉnh, chứ không phải do mua mới cổ phiếu trên thị trường.

Theo công bố ngày 7/9, Suseong Asset Management nắm giữ 5,70% cổ phiếu và các quyền liên quan của PNT MS tính đến ngày 7/9. Lý do báo cáo được ghi là “nắm giữ trên 5% do điều chỉnh giá thực hiện của CB phát hành riêng lẻ lần 3”.

Theo báo cáo, lần công bố trước đó được ghi là “-”, tức chưa từng báo cáo. Số CB phát hành riêng lẻ lần 3 được ghi nhận mới từ 0 cổ phiếu lên 313.381 cổ phiếu, trong khi CB phát hành riêng lẻ lần 4 được điều chỉnh từ 313.381 cổ phiếu xuống 308.450 cổ phiếu.

Sau khi việc điều chỉnh giá thực hiện của CB lần 3 được phản ánh, số cổ phiếu nắm giữ tính theo trái phiếu chuyển đổi tăng từ 621.831 cổ phiếu lên 756.077 cổ phiếu. Số cổ phiếu và quyền liên quan được báo cáo không chỉ gồm cổ phiếu phổ thông mà còn bao gồm quyền có thể chuyển đổi thành cổ phiếu.

Giá chuyển đổi của CB phát hành riêng lẻ lần 3 của PNT MS giảm từ 3.191 won xuống 2.234 won. Số cổ phiếu có thể chuyển đổi theo đó tăng thêm 671.231 cổ phiếu, từ 1.566.906 cổ phiếu lên 2.238.137 cổ phiếu.

PNT MS đưa ra lý do điều chỉnh giá chuyển đổi là do giá cổ phiếu trên thị trường giảm. Newsis dẫn công bố này đưa tin rằng giá chuyển đổi và số cổ phiếu có thể chuyển đổi đã được điều chỉnh.

Khi giá chuyển đổi giảm, số cổ phiếu có thể chuyển đổi từ cùng một lượng CB sẽ tăng lên. Tuy nhiên, riêng báo cáo lần này chưa thể khẳng định việc chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông đã hoàn tất hay cổ phiếu mới đã được phát hành.

Theo hướng dẫn của Hệ thống công bố điện tử (DART) thuộc Cơ quan giám sát tài chính Hàn Quốc (FSS), ngay cả khi số cổ phiếu nắm giữ chỉ tăng do điều chỉnh giá thực hiện hoặc giá hoán đổi của trái phiếu chuyển đổi (CB), trái phiếu có bảo đảm kèm quyền mua cổ phiếu (BW) hay trái phiếu hoán đổi (EB), tổ chức liên quan vẫn phải xem xét nghĩa vụ báo cáo sở hữu từ 5% trở lên. Trường hợp lần này cũng thuộc diện số cổ phiếu và quyền liên quan tăng do điều chỉnh giá chuyển đổi.

PNT MS đã quyết định phát hành CB lần 3 và lần 4 trong năm nay. Theo lịch sử công bố, quyết định phát hành CB lần 3 được ghi nhận ngày 26/3, còn quyết định phát hành CB lần 4 được ghi nhận ngày 24/4.

Báo cáo lần này là trường hợp việc điều chỉnh giá chuyển đổi trong cơ cấu trái phiếu chuyển đổi nói trên được phản ánh vào tiêu chí sở hữu. Cần phân biệt với trường hợp mua thêm cổ phiếu phổ thông trên sàn khiến tỷ lệ sở hữu vượt 5%.

Giá cổ phiếu PNT MS biến động tăng trong phiên giao dịch ngày 8/9. Tính đến 13h05, giá cổ phiếu ở mức 2.035 won, tăng 4,36% so với phiên trước đó; đến 16h10, giá đạt 2.100 won, tăng 7,69%.

Hai mức giá trên được ghi nhận ở hai thời điểm khác nhau nên không thể so sánh trực tiếp như cùng một xu hướng giá. Tỷ lệ tăng giảm trong phiên có thể thay đổi tùy thời điểm tham chiếu, vì vậy khi trích dẫn giá cần nêu rõ cả mức giá lẫn thời điểm.

Cơ chế điều chỉnh giá chuyển đổi CB (repricing) là quy trình điều chỉnh giá chuyển đổi theo các tiêu chí như biến động giá cổ phiếu. Khi giá chuyển đổi giảm, số cổ phiếu có thể chuyển đổi sẽ tăng, nhưng việc chuyển đổi thực tế có diễn ra hay không, cũng như thay đổi số cổ phiếu phát hành, cần được xác nhận qua các công bố riêng biệt sau đó.

Công bố sở hữu lớn cần phân biệt tiêu chí cổ phiếu và quyền liên quan với tiêu chí cổ phiếu phổ thông cho thấy số cổ phiếu và quyền liên quan được báo cáo có thể khác với tỷ lệ sở hữu cổ phiếu phổ thông thực tế. Trong trường hợp báo cáo của PNT MS lần này, điểm mấu chốt cũng là số liệu bao gồm cả trái phiếu chuyển đổi.

Việc Suseong Asset Management có thực hiện chuyển đổi sang cổ phiếu phổ thông hay không, cùng với biến động số cổ phiếu phát hành sau chuyển đổi, sẽ được xác nhận qua các công bố liên quan đến chuyển đổi và cổ phiếu tiếp theo.