The Kody (224060) phát hành CB 300 tỷ won, có thể pha loãng 163,75% cổ phiếu

The Kody (224060) quyết định phát hành trái phiếu chuyển đổi (CB) riêng lẻ trị giá 300 tỷ won để mua chứng khoán của một pháp nhân khác. Nếu toàn bộ số trái phiếu này được chuyển đổi thành cổ phiếu, lượng cổ phiếu mới phát hành sẽ tương đương 163,75% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.

The Kody công bố ngày 8 rằng hội đồng quản trị đã thông qua quyết định phát hành CB lần thứ 11, loại vô danh có lãi, không bảo đảm, phát hành riêng lẻ, tại cuộc họp ngày 7. Toàn bộ số tiền huy động được sẽ dùng để mua chứng khoán của một pháp nhân khác.

Đợt trái phiếu lần này được phân bổ đều cho hai quỹ đầu tư, mỗi bên 150 tỷ won: Quỹ Goldmark (Goldmark Union) và Quỹ Horizon (Horizon Union). The Kody cho biết công ty đã lựa chọn đối tượng phát hành dựa trên nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh và khả năng thanh toán của nhà đầu tư.

Pháp nhân mục tiêu mua lại cùng các điều kiện giao dịch cụ thể hiện chưa được xác định. Công ty cho biết khi đối tượng và điều kiện mua lại được chốt, thông tin sẽ được công bố lại sau khi hội đồng quản trị thông qua.

Lãi suất danh nghĩa của trái phiếu là 3%/năm, lãi suất đáo hạn là 4%/năm. Ngày thanh toán tiền mua là 6/10/2026 và ngày đáo hạn là 6/10/2029.

Giá chuyển đổi được ấn định ở mức 3.550 won/cổ phiếu. Thời gian được quyền yêu cầu chuyển đổi kéo dài từ ngày 6/10/2027 đến ngày 6/9/2029.

Nếu toàn bộ trái phiếu được chuyển đổi, sẽ có thêm 8.450.704 cổ phiếu phổ thông mới được phát hành, tương đương 163,75% so với 5.160.722 cổ phiếu đang lưu hành hiện tại.

Kể từ ngày 6/10/2027, cứ mỗi 3 tháng trái chủ có quyền yêu cầu công ty mua lại trước hạn. Trong vòng 1 năm kể từ ngày phát hành, việc chuyển đổi và tách mệnh giá trái phiếu bị hạn chế.

Thông tin trên được công bố lúc 7 giờ 53 phút sáng ngày 8. Trong phiên giao dịch liền trước đó, ngày 7, cổ phiếu The Kody đóng cửa ở mức 4.510 won, tăng 29,97% so với phiên trước và chạm giá trần.

Tuy nhiên do thông tin phát hành CB chỉ được công bố sau khi thị trường đóng cửa ngày 7 và mở lại sáng ngày 8, chưa có cơ sở để khẳng định đây là nguyên nhân trực tiếp khiến giá cổ phiếu tăng trong phiên ngày 7.

Theo báo cáo kinh doanh gần nhất, mảng hoạt động chính của The Kody là sản xuất và kinh doanh cuộn cảm tần số cao, biến áp và cuộn cảm SMD cung cấp cho ngành thiết bị gia dụng và xe điện. Trong báo cáo kinh doanh năm 2025, mảng thiết bị bán dẫn được xếp vào diện ngừng hoạt động, cho thấy trọng tâm kinh doanh của công ty hiện nghiêng về linh kiện điện tử hơn là thiết bị sản xuất bán dẫn.

Trong báo cáo quý 1/2026, công ty ghi nhận các thay đổi về cơ cấu kinh doanh như vụ sáp nhập với GT Plus năm 2024 và việc đổi tên công ty năm 2022. Nội dung liên quan đến việc phân loại mảng kinh doanh của The Kody từng được TokenPost đề cập trong bài viết về nội dung kinh doanh nêu trong báo cáo gần nhất, độc giả có thể tham khảo thêm.

Áp lực tài chính của công ty vẫn tiếp diễn. Theo báo cáo hợp nhất quý 2/2026, doanh thu đạt 6 tỷ won, lỗ hoạt động 1,1 tỷ won và lỗ ròng 1,7 tỷ won.

Hồi tháng 3 năm nay, The Kody cũng từng quyết định phát hành CB trị giá 5 tỷ won. Đến tháng 8, công ty tiếp tục công bố thông tin về việc hủy hợp đồng bán CB tự nắm giữ trị giá 3 tỷ won.

Giữa lúc liên tục có các công bố liên quan đến huy động vốn, điểm đáng chú ý của đợt phát hành CB lần này là quyết định được đưa ra khi đối tượng mua lại và điều kiện giao dịch vẫn chưa được xác định. Khi đối tác giao dịch và điều kiện mua lại được công bố trong thời gian tới, mục đích sử dụng vốn cũng như mức độ pha loãng cổ phiếu do chuyển đổi sẽ được làm rõ hơn.