92,96 triệu USD của nhà đầu tư Hàn Quốc chuyển vào ETF trái phiếu ngắn hạn Mỹ

Dòng vốn của nhà đầu tư Hàn Quốc trên thị trường ETF Mỹ đang dịch chuyển mạnh sang các sản phẩm trái phiếu kho bạc siêu ngắn hạn. Từ ngày 28/8 đến 3/9, ETF iShares 0-3 Month Treasury Bond (SGOV) dẫn đầu danh sách mua ròng cổ phiếu và ETF nước ngoài của nhà đầu tư trong nước.

Theo Cổng thông tin chứng khoán Seibro của Cơ quan Lưu ký Chứng khoán Hàn Quốc (Korea Securities Depository) công bố ngày 5/9, nhà đầu tư Hàn Quốc đã mua ròng 92,96 triệu USD (khoảng 125,6 tỷ won) SGOV trong giai đoạn này. Giới quan sát cho rằng đây là dấu hiệu nhà đầu tư điều chỉnh giảm tỷ trọng tài sản rủi ro và tăng nắm giữ các sản phẩm mang tính chờ đợi, trong bối cảnh lo ngại lãi suất cao kéo dài chưa hạ nhiệt.

SGOV là ETF trái phiếu kho bạc Mỹ siêu ngắn hạn do BlackRock iShares quản lý. BlackRock cho biết quỹ này theo dõi chỉ số gồm các trái phiếu kho bạc Mỹ có kỳ hạn còn lại từ 0 đến 3 tháng.

Các ETF trái phiếu siêu ngắn hạn thường đầu tư vào trái phiếu kho bạc có kỳ hạn ngắn, giúp giảm biến động giá trước những thay đổi lãi suất.

Danh mục ETF nước ngoài của nhà đầu tư Hàn Quốc đã nghiêng dần về hướng quản trị biến động kể từ cuối tháng trước. TokenPost từng đưa tin rằng dòng vốn mua ròng ETF nước ngoài đã mở rộng sang cổ phiếu trả cổ tức, vàng và trái phiếu ngắn hạn.

Lần này, xu hướng trên tiếp tục khi ETF trái phiếu ngắn hạn vươn lên vị trí mua ròng số một. Lực mua cổ phiếu tăng trưởng chưa hoàn toàn biến mất, mà dòng tiền đang được phân bổ giữa trái phiếu ngắn hạn, chỉ số đại diện và các cổ phiếu công nghệ lớn.

Xếp sau SGOV, Alphabet($GOOGL) được mua ròng 55,73 triệu USD (khoảng 75,6 tỷ won), Meta($META) đạt 55,25 triệu USD (khoảng 75 tỷ won), còn ETF Vanguard S&P 500 (VOO) ghi nhận 52,25 triệu USD (khoảng 70,9 tỷ won). Lực mua cổ phiếu công nghệ lớn và chỉ số đại diện Mỹ vẫn duy trì, nhưng về quy mô mua ròng, ETF trái phiếu ngắn hạn vượt lên trên.

Ngược lại, ETF bán dẫn đòn bẩy chứng kiến làn sóng bán ròng lớn. Cùng giai đoạn này, nhà đầu tư trong nước bán ròng 1,1056 tỷ USD (khoảng 1.493,8 tỷ won) ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL).

SOXL được mô tả là sản phẩm theo dõi biến động chỉ số bán dẫn Philadelphia với biên độ gấp 3 lần. Các ETF đòn bẩy được thiết kế để bám theo mức tăng giảm hằng ngày của chỉ số cơ sở theo bội số, nên biến động lãi lỗ rất lớn.

Việc mua ròng ETF trái phiếu ngắn hạn song song với bán ròng ETF bán dẫn đòn bẩy 3 lần trong cùng giai đoạn được nhìn nhận là động thái giảm mức độ rủi ro. Tuy nhiên, giá trị thanh toán mua ròng và bán ròng chỉ phản ánh dòng tiền trong một giai đoạn cụ thể, không đồng nghĩa với chiều hướng giá ETF hay lợi nhuận trong tương lai.

Trên thị trường ETF nội địa Hàn Quốc, dòng vốn tiếp tục chảy vào các sản phẩm theo chỉ số đại diện Mỹ. Từ 28/8 đến 3/9, TIGER Mỹ S&P500 hút 155,1 tỷ won, còn KODEX Mỹ S&P500 hút 109 tỷ won.

TIGER Mỹ Nasdaq100 ghi nhận dòng vốn vào 45,5 tỷ won, RISE Mỹ Nasdaq100 đạt 35,8 tỷ won và RISE S&P500 đạt 31,9 tỷ won. Trong khi tỷ trọng trái phiếu ngắn hạn tăng lên ở kênh đầu tư trực tiếp ra nước ngoài, nhu cầu với sản phẩm theo chỉ số đại diện Mỹ trên thị trường ETF niêm yết trong nước vẫn được duy trì.

Tiền gửi chờ đầu tư của nhà đầu tư chứng khoán, tính đến ngày 3/9, đạt 97.761,5 tỷ won. Trước đó một ngày, con số này đạt 102.267,2 tỷ won, lần đầu vượt mốc 100.000 tỷ won sau 6 phiên giao dịch, nhưng chỉ một ngày sau đã rơi xuống dưới mốc này.

Dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ đạt 33.542 tỷ won, tăng liên tiếp trong 3 phiên giao dịch. ETF trái phiếu ngắn hạn cũng không phải là sản phẩm tiền gửi, và hiệu suất thực tế có thể thay đổi tùy theo lãi suất, tỷ giá và điều kiện thuế của tài sản cấu thành.