78.700 USD, ngưỡng Bitcoin(BTC) chưa vượt dù tâm lý tham lam cực độ

Trên thị trường Bitcoin (BTC) xuất hiện phân tích cho rằng tâm lý nhà đầu tư và động lực giá đang lệch pha nhau, khiến độ nhạy trước khả năng điều chỉnh có thể tăng lên. Chỉ số tâm lý vẫn nằm trong vùng tham lam cực độ, nhưng giá BTC không thể vượt lại mức 78.700 USD (khoảng 108 triệu won) từng ghi nhận ngày 24/8.

Axel Adler Jr., nhà phân tích của CryptoQuant, ngày 2 chỉ ra sự chênh lệch giữa chỉ số tâm lý BTC và diễn biến giá thực tế. Ông cho biết chỉ số tâm lý BTC đạt đỉnh vào ngày 24/8 rồi hạ nhiệt, nhưng vẫn ở trong vùng tham lam cực độ.

Theo Adler Jr., trong cùng giai đoạn đó, giá BTC thậm chí còn thấp hơn mức 78.700 USD (khoảng 108 triệu won) ghi nhận ngày 24/8. Tâm lý nhà đầu tư vẫn giữ ở mức cao, nhưng động lực tăng giá không đủ mạnh để đi cùng nhịp với tâm lý đó.

Cơ cấu bên trong chỉ số tâm lý cũng lệch hẳn về một phía. Mức cao hiện tại chủ yếu do chỉ số sợ hãi - tham lam (Fear and Greed Index) kéo lên. Điểm Z của chỉ số này đang ở mức +2,19σ, cao hơn trung bình 365 ngày gần nhất hơn 2 độ lệch chuẩn.

Trong khi đó, tâm lý chung của người tham gia thị trường chỉ dừng ở mức lạc quan nhẹ. Điều này dẫn tới cách lý giải rằng trạng thái tham lam cực độ hiện nay không hẳn phản ánh khẩu vị rủi ro tăng đồng đều trên toàn thị trường, mà chủ yếu do chỉ số sợ hãi - tham lam phục hồi nhanh từ nền thấp kéo dài suốt một năm qua.

Chỉ số sợ hãi - tham lam là thước đo lượng hóa tâm lý thị trường, dựa trên nhiều yếu tố như giá, khối lượng giao dịch, biến động và động lượng. Chỉ số càng cao, tâm lý lạc quan càng mạnh, nhưng khó có thể khẳng định chắc chắn hướng đi của giá chỉ dựa vào một chỉ số duy nhất.

TokenPost từng đưa tin rằng giá trị và ngưỡng phân loại của chỉ số sợ hãi - tham lam có thể khác nhau tùy đơn vị tính toán. Cùng là một chỉ số tâm lý, nhưng nếu công thức và tiêu chuẩn khác nhau, ranh giới giữa vùng tham lam và tham lam cực độ cũng có thể thay đổi.

Adler Jr. cho rằng chỉ số tâm lý ở mức cao không đồng nghĩa thị trường sẽ đảo chiều giảm ngay. Tuy nhiên ông phân tích rằng nếu trạng thái lạc quan cực độ xuất hiện cùng lúc với việc giá thiếu xu hướng rõ ràng, độ nhạy của thị trường trước khả năng nhu cầu suy yếu có thể tăng lên.

Theo nhận định của Adler Jr., để xác nhận một môi trường tăng giá bền vững, giá BTC cần thêm động lực để kiểm chứng lại mức tâm lý hiện tại, đồng thời các chỉ số tâm lý khác cũng cần cải thiện đồng bộ. Ngược lại, nếu tâm lý cao tiếp tục kéo dài mà nhu cầu và giá không theo kịp, rủi ro điều chỉnh có thể tăng lên.

Phân tích này không khẳng định chắc chắn hướng đi ngắn hạn của giá, mà cho thấy giới hạn trong việc diễn giải chỉ số tâm lý. Nếu trạng thái lạc quan mạnh không được xác nhận bằng động lực giá thực tế, chỉ số đó có thể được đọc như một tín hiệu quá nhiệt hơn là xác nhận cho xu hướng.