3 tỷ USD lệnh mua taker phá kỷ lục, phái sinh Bitcoin và Ethereum nghiêng hẳn về bên mua

Thị trường hợp đồng tương lai tiền mã hóa ghi nhận lệnh mua theo giá thị trường áp đảo lệnh bán. Quy mô mua ròng theo taker (net taker buy) lần đầu tiên vượt mốc 3 tỷ USD, trong khi dòng tiền ngắn hạn trên thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) nghiêng hẳn về phía người mua.

CryptoBriefing đưa tin ngày 24 rằng quy mô mua ròng theo taker đã vượt ngưỡng 3 tỷ USD. Taker là những nhà giao dịch chọn khớp lệnh ngay theo giá thị trường thay vì đặt lệnh chờ trên sổ lệnh.

Khi lệnh mua taker tăng, điều đó có nghĩa bên mua không chờ lệnh treo mà chủ động khớp vào lệnh bán đang có sẵn. Trên thị trường hợp đồng tương lai, chỉ số này thường được dùng như một thước đo phụ để đọc áp lực mua ngắn hạn và biến động của các vị thế đòn bẩy.

Trên Binance, khối lượng mua taker trung bình của Bitcoin tính đến giữa tháng 8 đạt khoảng 3,3 tỷ USD. Riêng ngày 19/8, con số tính theo giờ tăng vọt lên khoảng 4 tỷ USD, cùng thời điểm giá BTC vượt mốc 68.000 USD.

Với Ethereum, khối lượng mua taker trong cùng ngày cũng tăng lên 2,55 tỷ USD. CryptoBriefing cho biết đây là mức mua taker cao thứ ba của Ethereum trong 6 tháng gần nhất.

Tính theo giờ, khối lượng taker ròng duy trì trung bình khoảng 20 triệu USD tại vùng đỉnh trong 4 tuần tính đến giữa tháng 8. Maartunn, chuyên gia phân tích tại CryptoQuant, nhận định thời điểm khối lượng mua vượt khối lượng bán này là một bước ngoặt đáng chú ý trên chỉ báo.

Khối lượng mua taker khác với tổng khối lượng giao dịch. Nếu tổng khối lượng phản ánh toàn bộ quy mô khớp lệnh, thì khối lượng mua taker chỉ tách riêng áp lực từ những người mua chọn khớp lệnh ngay lập tức.

Tuy vậy, chỉ riêng chỉ báo này chưa đủ để khẳng định xu hướng giá. Lệnh mua theo giá thị trường tăng lên có thể đến từ dòng vốn mở vị thế long mới, nhưng cũng có thể xuất phát từ việc các vị thế short bị thanh lý trong quá trình giá tăng.

Cách CryptoQuant diễn giải chỉ báo cũng theo hướng này. Thống kê mua - bán taker tổng hợp tỷ trọng và quy mô của bên mua và bên bán taker trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tính theo USD.

Chỉ báo chênh lệch khối lượng taker tích lũy 90 ngày của Ethereum dùng chênh lệch tích lũy giữa lệnh mua và lệnh bán theo giá thị trường để phân định giai đoạn bên mua hay bên bán chiếm ưu thế. Khi chỉ báo nghiêng về một phía, nó cho thấy hướng đi của dòng tiền ngắn hạn, nhưng không thể một mình xác định bản chất của các vị thế.

Trước đây từng có trường hợp chỉ báo phái sinh làm ảnh hưởng đến diễn biến giá. TokenPost từng đưa tin hồi tháng 8 rằng sự lệch pha giữa nhu cầu phái sinh và nhu cầu giao ngay đã tác động đến giá Bitcoin.

Theo dữ liệu quá khứ của CryptoQuant, các đợt tăng mạnh mua ròng mang tính tấn công từng xuất hiện quanh những bước ngoặt lớn của thị trường vào các năm 2020, 2022 và đầu năm 2023. Năm 2020, hiện tượng này xuất hiện trước một đợt tăng giá. Năm 2022, nó được ghi nhận quanh vùng đỉnh cục bộ. Đầu năm 2023, chỉ báo tăng mạnh trước giai đoạn phục hồi sau sự cố FTX.

Chỉ báo tiếp theo cần theo dõi là phí funding và khối lượng hợp đồng mở (open interest). Nếu mua ròng taker duy trì ở mức cao trong khi open interest tiếp tục tăng, khả năng thị trường đang xây dựng vị thế sẽ lớn hơn. Ngược lại, nếu khối lượng taker giảm nhưng giá vẫn được giữ vững, đó có thể là dấu hiệu cho thấy nhu cầu mua giao ngay đang lan rộng.

Điều đã được xác nhận hiện tại là lệnh mua theo giá thị trường đang chiếm ưu thế rõ rệt trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum. Phần diễn giải tiếp theo sẽ cần đối chiếu thêm với open interest, phí funding và khả năng giữ giá.