EPS MKS(MKSI) tăng 86%, biên lợi nhuận quý sau dự kiến 47%

MKS Instruments(MKSI) ghi nhận doanh thu 1,248 tỷ USD (khoảng 1.765,9 tỷ won) trong quý 2/2026, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, nhưng mức dự báo biên lợi nhuận gộp 47,0% cho quý tiếp theo đã khiến cổ phiếu công ty chịu áp lực ngay sau khi công bố kết quả kinh doanh.

MKS Instruments cho biết trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 công bố sau giờ đóng cửa phiên giao dịch ngày 5 (giờ địa phương) rằng công ty đạt lợi nhuận ròng theo GAAP 175 triệu USD (khoảng 247,6 tỷ won), lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng theo GAAP 2,41 USD và EBITDA điều chỉnh 358 triệu USD (khoảng 506,6 tỷ won). Công ty cho biết các chỉ số đều vượt mức cao nhất trong dự báo trước đó, cụ thể gồm △doanh thu, △lợi nhuận ròng GAAP, △EPS pha loãng GAAP và △EBITDA điều chỉnh.

Theo Crypto Briefing đưa tin ngày 5 (giờ địa phương), EPS pha loãng phi GAAP của MKS đạt 3,30 USD, tăng 86% so với mức 1,77 USD cùng kỳ năm ngoái. Cũng theo nguồn này, doanh thu quý 2 tăng 28% so với cùng kỳ, còn giá cổ phiếu MKS giảm khoảng 4,9% trong phiên giao dịch ngoài giờ ngay sau khi kết quả được công bố.

Điều khiến giới đầu tư chú ý không phải là mức tăng lợi nhuận mà là dự báo biên lợi nhuận gộp 47,0% cho quý tới. Giới phân tích cho rằng dù kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, phản ứng của thị trường vẫn phụ thuộc vào việc cơ cấu chi phí và tỷ trọng sản phẩm sẽ ảnh hưởng thế nào đến khả năng sinh lời trong thời gian tới.

GAAP là chuẩn mực kế toán được áp dụng phổ biến tại Mỹ. EPS phi GAAP là chỉ số được điều chỉnh loại bỏ một số khoản mục như chi phí phát sinh một lần, giúp nhà đầu tư theo dõi riêng kết quả kinh doanh mang tính lặp lại của doanh nghiệp.

MKS Instruments cung cấp thiết bị kiểm soát quy trình và giải pháp vật liệu phục vụ ngành sản xuất bán dẫn, điện tử - đóng gói và các lĩnh vực công nghiệp đặc thù. Kết quả kinh doanh của công ty chịu ảnh hưởng trực tiếp từ vốn đầu tư sản xuất bán dẫn, nhu cầu đóng gói tiên tiến và xu hướng đầu tư thiết bị công nghiệp.

Ngay từ kỳ báo cáo quý 1, MKS Instruments đã cho biết các khoản đầu tư liên quan đến ứng dụng AI đang thúc đẩy nhu cầu. Khi đó, công ty đưa ra dự báo cho quý 2 với doanh thu 1,2 tỷ USD (khoảng 1.698 tỷ won, biên độ ±40 triệu USD), biên lợi nhuận gộp 47,0% (biên độ ±1,0 điểm phần trăm) và EPS pha loãng phi GAAP 2,90 USD (biên độ ±0,30 USD).

Doanh thu thực tế 1,248 tỷ USD đã vượt mức cao nhất trong dải dự báo nói trên. EPS pha loãng phi GAAP 3,30 USD cũng cao hơn mức trần của khoảng dự báo 2,90 USD (±0,30 USD) mà công ty từng đưa ra.

Mở rộng năng lực sản xuất cũng được xem là một trụ cột trong chiến lược đáp ứng nhu cầu AI. Ngày 25 tháng 6, MKS Instruments công bố kế hoạch mở rộng cơ sở sản xuất thiết bị Atotech tại Quảng Châu, Trung Quốc.

Khoản đầu tư trị giá 25 triệu USD (khoảng 35,4 tỷ won) sẽ bổ sung khoảng 323.000 feet vuông diện tích sản xuất. Công ty đặt mục tiêu hoàn thành vào quý 4/2027 và cho biết năng lực sản xuất tại cơ sở này sẽ tăng gấp đôi sau khi hoàn tất.

Trong thông báo về kế hoạch mở rộng tại Quảng Châu, Dave Henry, Phó chủ tịch phụ trách Chiến lược và Tiếp thị toàn cầu kiêm phụ trách mảng Giải pháp Vật liệu của MKS Instruments, cho biết "việc mở rộng hoạt động tại châu Á giúp tăng cường khả năng hỗ trợ khách hàng trong khu vực". Theo ông, nhu cầu về quy mô sản xuất lớn hơn, thời gian giao hàng nhanh hơn và hợp tác kỹ thuật đang gia tăng trong các ứng dụng bán dẫn, đóng gói tiên tiến và bảng mạch in (PCB) cao cấp.

Kết quả kinh doanh của MKS Instruments diễn ra trong bối cảnh mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ đang có nhiều diễn biến trái chiều. TokenPost trước đó đưa tin 86% doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500 công bố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt dự báo trong quý 2, nhưng phản ứng của giá cổ phiếu lại khác nhau tùy từng doanh nghiệp.

Trường hợp của MKS Instruments cũng cho thấy việc vượt dự báo lợi nhuận không đồng nghĩa với phản ứng tích cực từ thị trường. Nhu cầu AI đang thúc đẩy doanh thu, nhưng việc mở rộng cơ sở sản xuất, chi phí sản xuất theo từng khu vực và thay đổi trong cơ cấu sản phẩm cũng đang trở thành những yếu tố được xem xét khi đánh giá khả năng sinh lời trong thời gian tới.

Tuy nhiên, kế hoạch mở rộng tại Quảng Châu đặt mục tiêu hoàn thành vào quý 4/2027 nên chưa được phản ánh vào kết quả kinh doanh hiện tại. Hiệu quả của việc mở rộng năng lực sản xuất sẽ chỉ được xác nhận sau khi cơ sở này hoàn thành và đi vào vận hành.

MKS Instruments trước đó cho biết sẽ tổ chức cuộc gọi hội nghị công bố kết quả kinh doanh quý 2 vào lúc 21h30 ngày 6 (giờ Hàn Quốc). Hiện chưa rõ liệu nội dung về dự báo biên lợi nhuận gộp 47,0% cho quý tới và nhu cầu liên quan đến AI có được đề cập cụ thể hơn trong cuộc gọi này hay không, cần theo dõi thêm.