Bitcoin(BTC) lao dốc khi nhà đầu tư ồ ạt tháo chạy khỏi rủi ro

Thị trường Bitcoin(BTC) tiếp tục chao đảo trước làn sóng tháo chạy khỏi rủi ro

Thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là Bitcoin(BTC), đang trải qua những biến động mạnh trong ngắn hạn khi căng thẳng địa chính trị gia tăng nhanh chóng. Theo CryptoQuant đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), yếu tố này đã khiến giới đầu tư đẩy mạnh hoạt động giảm đòn bẩy, dẫn đến làn sóng thoái vốn quy mô lớn trên thị trường phái sinh. Diễn biến giá của Bitcoin trong thời gian gần đây cho thấy thị trường đang đối mặt với giai đoạn bất ổn nghiêm trọng khi các nhà đầu tư chủ động thanh lý vị thế để giảm thiểu rủi ro.

Trong báo cáo mới nhất, CryptoQuant cho biết tỷ lệ đòn bẩy ước tính (Estimated Leverage Ratio – ELR) của Bitcoin đã giảm mạnh xuống còn -0,25 chỉ trong vòng ba ngày. Đây là mức giảm sâu nhất kể từ khi Trung Quốc áp lệnh cấm toàn diện lên tiền mã hóa vào năm 2021, thời điểm ELR rơi xuống -0,35. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý là tốc độ giảm lần này diễn ra nhanh hơn nhiều. Nguyên nhân được cho là đến từ lo ngại xoay quanh căng thẳng leo thang giữa Ả Rập Xê Út và Iran cùng các động thái quân sự từ phía Mỹ khiến tâm lý nhà đầu tư toàn cầu trở nên kém lạc quan.

CryptoQuant phân tích rằng cú tụt dốc này không chỉ đến từ hoạt động "bán tháo bắt buộc" mà còn từ làn sóng cắt giảm vị thế một cách tự nguyện, thể hiện xu hướng dịch chuyển sang trạng thái né tránh rủi ro trong ngắn hạn. Một trong những bằng chứng rõ ràng là khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) trên thị trường phái sinh giảm mạnh. Trong bối cảnh đó, giá Bitcoin cũng chịu tác động mạnh: lao dốc xuống mức 98.000 USD (khoảng 2,39 tỷ đồng) trước khi phục hồi lên ngưỡng 100.000 USD (khoảng 2,44 tỷ đồng), cho thấy rõ nét sự biến động kiểu "tàu lượn siêu tốc".

Tuy vậy, điểm sáng hiếm hoi đến từ nhóm nhà đầu tư dài hạn. CryptoQuant cho biết chỉ số đo lường hoạt động của nhà đầu tư lâu năm là Binary Coin Days Destroyed (Binary CDD) – đường trung bình động 30 ngày – hiện vẫn duy trì ở mức dưới 0,8. Điều này đồng nghĩa với việc giới giữ Bitcoin lâu năm vẫn chưa có dấu hiệu tiêu thụ số coin nắm giữ từ trước, tức là hiện tượng bán tháo chưa lan rộng đến nhóm này. "Bình luận": Đây được xem là tín hiệu cho thấy xu hướng tăng trung-dài hạn của Bitcoin vẫn còn dư địa phát triển.

Lịch sử thị trường cũng củng cố quan điểm đó. Mỗi khi xảy ra đợt điều chỉnh mạnh, Bitcoin thường có xu hướng đi ngang trong một thời gian trước khi bắt đầu chu kỳ tăng giá tiếp theo. Mô hình "đi ngang tích lũy – bùng nổ tăng trưởng" này từng lặp lại nhiều lần trong quá khứ và không ít nhà đầu tư kỳ vọng kịch bản tương tự sẽ xảy ra lần nữa.

Dù vậy, vẫn cần thận trọng trong bối cảnh tình hình thế giới đầy biến động như hiện nay. Biến động mạnh nhiều khả năng sẽ còn tiếp diễn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, việc các nhà đầu tư kỳ cựu vẫn chưa dịch chuyển tài sản cho thấy còn quá sớm để kết luận rằng xu hướng tăng dài hạn của Bitcoin đã dừng lại. Ngược lại, thời điểm "sợ hãi tột độ" như hiện nay có thể mang đến cơ hội chiến lược cho những người có tầm nhìn đầu tư dài hạn.

Kết luận: Trong bối cảnh thị trường đầy nhạy cảm, Bitcoin(BTC) đang chịu nhiều áp lực ngắn hạn khi giới đầu tư đồng loạt rút khỏi các vị thế rủi ro. Tuy nhiên, hành vi của nhà đầu tư dài hạn cho thấy kỳ vọng rằng đà tăng vẫn đang được bảo toàn. Giới phân tích cảnh báo rằng thị trường sẽ còn "sóng gió", song đây cũng có thể là thời điểm để tái định vị chiến lược đầu tư đối với Bitcoin(BTC).