Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng 3 tick, giao dịch đêm giảm mạnh

Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ Hàn Quốc tăng nhẹ trong phiên giao dịch đêm ngày 15, bất chấp lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên. Hợp đồng tương lai kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 105,70 điểm, tăng 3 tick so với giá đóng cửa phiên ngày trước đó; hợp đồng kỳ hạn 3 năm tăng 1 tick lên 103,25 điểm.

Theo dữ liệu tổng hợp của thị trường trái phiếu Seoul, Yonhap Infomax cho biết khối ngoại mua ròng 19 hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 3 năm trong phiên này. Ngược lại, khối đầu tư tài chính bán ròng 6 hợp đồng và nhà đầu tư cá nhân bán ròng 13 hợp đồng.

Ở kỳ hạn 10 năm, khối ngoại cũng mua ròng 32 hợp đồng. Khối đầu tư tài chính bán ròng 30 hợp đồng, còn nhà đầu tư cá nhân bán ròng 2 hợp đồng.

Khối lượng giao dịch giảm rõ rệt. Khối lượng hợp đồng kỳ hạn 3 năm giảm từ 201 hợp đồng của phiên trước xuống còn 54 hợp đồng, trong khi khối lượng kỳ hạn 10 năm giảm từ 73 xuống 56 hợp đồng.

Mức tăng giá khá hạn chế. Tuy nhiên, việc khối ngoại mua ròng ở cả hai kỳ hạn ngay trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đã giúp thị trường trái phiếu đêm trong nước khép lại phiên với sắc xanh nhẹ.

Cùng thời điểm, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng, chủ yếu ở các kỳ hạn dài. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 5,00 điểm cơ bản (bp) so với phiên đóng cửa trước đó tại New York, lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng 4,50bp. Lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng tăng 3,00bp.

bp là đơn vị đo mức biến động lãi suất, 1bp tương đương 0,01 điểm phần trăm. Vì lãi suất và giá trái phiếu di chuyển ngược chiều nhau, lãi suất tăng đồng nghĩa với giá trái phiếu giảm.

Bộ Thương mại Mỹ công bố doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,6% so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với dự báo tăng 0,1% của thị trường. Đây là lần đầu tiên doanh số bán lẻ giảm theo tháng kể từ tháng 10 năm ngoái.

Doanh số bán lẻ lõi, không tính ô tô, xăng dầu, vật liệu xây dựng và dịch vụ ăn uống, cũng giảm 0,4% so với tháng trước, trái ngược với dự báo tăng 0,3% của thị trường.

Doanh số bán lẻ suy yếu thường được xem là tín hiệu kinh tế chậm lại và có thể là yếu tố kéo lãi suất xuống. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch đêm này, nhận định cho rằng dư địa tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã thu hẹp, cộng với đà phục hồi của giá dầu quốc tế, đã khiến lợi suất trái phiếu dài hạn Mỹ đi lên.

Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là công cụ phái sinh cho phép mua bán trái phiếu Chính phủ ở một mức giá xác định trước tại một thời điểm trong tương lai. Giá hợp đồng tương lai và lãi suất thị trường thường di chuyển ngược chiều nhau, nên khi giá hợp đồng tương lai tăng, điều đó thường được hiểu là áp lực giảm lãi suất đang lớn dần.

Thị trường trái phiếu trong nước gần đây phản ứng khá nhạy với diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ và động thái giao dịch hợp đồng tương lai của khối ngoại. Trước đó, TokenPost từng đưa tin về việc hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm mạnh trong phiên khi thị trường thận trọng trước giá dầu quốc tế và phát biểu của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc, cũng như đánh giá của thị trường cho rằng việc khối ngoại mua ròng hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 3 năm mang tính chất mua bù bán khống (short covering).

Trong phiên giao dịch đêm này, hợp đồng tương lai trái phiếu trong nước vẫn tăng nhẹ dù lợi suất dài hạn Mỹ đi lên. Khối lượng giao dịch giảm cho thấy ở phiên chính thức, nhà đầu tư cần theo dõi sát cả dòng vốn khối ngoại lẫn diễn biến lợi suất dài hạn Mỹ.

Nguồn tham khảo: Yonhap Infomax, Cục Thống kê Dân số Mỹ (số liệu bán lẻ).