Casey's(CASY) tăng 57,21% từ đầu năm 2026, nổi lên như cổ phiếu né rủi ro AI

Ngành cửa hàng tiện lợi và trạm xăng tại Mỹ đang thu hút sự chú ý trở lại, đối lập với làn sóng dòng vốn đổ dồn vào cổ phiếu công nghệ AI. Casey's(CASY) ghi nhận mức tăng 57,21% từ đầu năm 2026 tính đến ngày 30 tháng 7, trong khi Alimentation Couche-Tard(ATD) và Murphy USA(MUSA) cũng tăng hai chữ số.

Theo Fortune, ngành cửa hàng tiện lợi đang được nhìn nhận như một lựa chọn mang tính phòng thủ giữa lo ngại về tính bền vững của cơn sốt AI và biến động thị trường. Cơ cấu doanh thu dựa vào nhu cầu thiết yếu hàng ngày như nhiên liệu, thực phẩm, đồ uống và hàng tiêu dùng được xem là yếu tố thu hút dòng vốn.

Casey's là cái tên nổi bật nhất trong đà tăng này. Theo dữ liệu Yahoo Finance, cổ phiếu Casey's tăng 57,21% từ đầu năm 2026 tính đến ngày 30 tháng 7, tương đối khớp với mức tăng hơn 54% mà Fortune đề cập trước đó.

Casey's chính thức gia nhập chỉ số S&P 500 vào ngày 9 tháng 4. Công ty cho biết đây là kết quả của thành tích tài chính và tăng trưởng ổn định. Việc được đưa vào một chỉ số lớn thường tạo ra nhu cầu mua từ dòng vốn đầu tư thụ động, qua đó trở thành cơ hội để thị trường định giá lại cổ phiếu.

Kết quả kinh doanh cũng góp phần củng cố đà tăng. Ngày 9 tháng 6, Casey's công bố báo cáo tài chính quý 4 năm tài chính 2026 với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng (EPS) đạt 4,37 USD, lợi nhuận ròng 162,7 triệu USD, EBITDA 350,33 triệu USD. Trong cùng kỳ, doanh thu tại các cửa hàng hiện hữu tăng 5,5%, doanh số nhiên liệu tại các cửa hàng hiện hữu tính theo gallon tăng 1,5%.

Chính sách cổ tức cũng góp phần củng cố sức hút của cổ phiếu. Casey's nâng cổ tức quý thêm 14%, lên 0,65 USD/cổ phiếu, đánh dấu năm thứ 27 liên tiếp tăng cổ tức hàng năm. Nhu cầu mua sắm lặp lại kết hợp với lịch sử cổ tức ổn định khiến cổ phiếu này trở thành lựa chọn so sánh cho dòng vốn muốn tránh biến động của nhóm cổ phiếu công nghệ.

Ngày 24 tháng 6, công ty công bố chiến lược 3 năm mới, tập trung vào mở rộng mảng thực phẩm - đồ uống, tăng trưởng số lượng cửa hàng và nâng cao hiệu quả vận hành. Kế hoạch bao gồm việc mở thêm tối thiểu 400 cửa hàng. Casey's cho biết hiện đang vận hành gần 3.000 cửa hàng.

Sự thay đổi cấu trúc trong ngành cửa hàng tiện lợi - trạm xăng cũng là một yếu tố nền. Thay vì chỉ bán nhiên liệu đơn thuần, các doanh nghiệp mở rộng mảng thực phẩm tại cửa hàng, đồ ăn chế biến sẵn, đồ uống và hệ thống khách hàng thân thiết đang cho thấy khả năng phòng thủ tốt hơn. Casey's cho biết tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2026, số lượng thành viên chương trình khách hàng thân thiết đạt khoảng 10,5 triệu người.

Xu hướng tương tự cũng xuất hiện ở các doanh nghiệp bán lẻ nhiên liệu và cửa hàng tiện lợi khác. Alimentation Couche-Tard công bố báo cáo quý 4 và cả năm vào ngày 22 tháng 6, nhấn mạnh lưu lượng khách hàng tại thị trường Mỹ cải thiện, tăng trưởng mảng thực phẩm và đồ uống đóng gói, cùng lợi thế chuỗi cung ứng nhiên liệu. Theo Yahoo Finance, cổ phiếu ATD.TO tăng 25,52% từ đầu năm 2026 tính đến ngày 24 tháng 6.

Murphy USA công bố kết quả kinh doanh quý 1 vào ngày 29 tháng 4, với mức đóng góp nhiên liệu tổng đạt 35,0 cent và đóng góp hàng hóa tổng đạt 210,2 triệu USD. Công ty cho biết dự kiến mở 45-55 cửa hàng mới trong năm 2026. Theo Yahoo Finance, cổ phiếu Murphy USA(MUSA) tăng 49,71% từ đầu năm 2026 tính đến ngày 8 tháng 7.

Xu hướng né tránh rủi ro AI cũng đã được sản phẩm hóa thành công cụ đầu tư. Roundhill ra mắt quỹ ETF LOHA HALO (LOHA) vào ngày 14 tháng 5. Công ty giới thiệu đây là sản phẩm được thiết kế để chống chịu rủi ro bị AI thay thế. Tính đến ngày 30 tháng 6, danh mục nắm giữ hàng đầu của quỹ bao gồm O'Reilly Automotive và Yum! Brands.

Diễn biến này phản ánh xu hướng nhà đầu tư nhìn sang phía đối lập với dòng vốn đổ dồn vào AI, hơn là bản thân công nghệ AI. TokenPost từng đưa tin rằng chi tiêu vốn liên quan đến AI đã hút phần lớn dòng vốn biên của thị trường. Việc định giá lại ngành cửa hàng tiện lợi - trạm xăng lần này được xem là một ví dụ cho thấy nhu cầu đa dạng hóa khỏi nhóm cổ phiếu công nghệ đang lan sang các ngành tiêu dùng truyền thống.

Tuy nhiên, khó có thể xem ngành cửa hàng tiện lợi là nhóm cổ phiếu phòng thủ tuyệt đối. Morningstar DBRS đánh giá rủi ro tín dụng của ngành bán lẻ nhiên liệu - cửa hàng tiện lợi Bắc Mỹ năm 2026 nhìn chung ổn định, nhưng cho rằng các doanh nghiệp cần mở rộng doanh thu ngoài nhiên liệu và tăng cường mảng thực phẩm chế biến sẵn để vượt qua giai đoạn chuyển đổi sang xe điện đang bị trì hoãn. Tổ chức này cảnh báo nhu cầu nhiên liệu sẽ giảm dần trong dài hạn, và các doanh nghiệp quy mô nhỏ có thể chịu áp lực lợi nhuận trong năm 2026.

Dòng vốn thị trường cũng tiếp tục chảy vào ngành này. Yesway hoàn tất đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào ngày 23 tháng 4. Cumberland Farms nộp hồ sơ đăng ký F-1 lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào ngày 2 tháng 7, xin niêm yết trên Nasdaq với mã CMBY. Tuy nhiên, hai doanh nghiệp này có quy mô hoạt động và tính chất đầu tư khác biệt so với các cổ phiếu cửa hàng tiện lợi lớn đã niêm yết từ trước.

Điều nhà đầu tư trong nước cần quan tâm không phải là mức độ mạnh yếu của chủ đề AI, mà là dòng tiền đang né tránh điều gì và di chuyển về đâu. Ngành cửa hàng tiện lợi - trạm xăng có lợi thế từ nhu cầu mua sắm lặp lại như nhiên liệu và thực phẩm, nhưng cũng đối mặt rủi ro từ nhu cầu nhiên liệu suy giảm và áp lực lên các doanh nghiệp nhỏ. Qua tìm kiếm công khai, chưa có nhiều bằng chứng cho thấy chủ đề này đã lan rộng trên X hay các cộng đồng mạng xã hội.