3 tỷ USD trở lại quỹ ESG Mỹ, ETF lưới điện AI dẫn dòng tiền

Quỹ ESG tại Mỹ đón dòng vốn ròng 3 tỷ USD trong quý 2 năm nay, đánh dấu quý đầu tiên ghi nhận dòng vào ròng kể từ quý 3/2022. Nhu cầu đầu tư vào lưới điện và hạ tầng năng lượng phục vụ làn sóng mở rộng trí tuệ nhân tạo (AI) được xem là yếu tố làm thay đổi dòng tiền này.

Barron's đưa tin ngày 14 (giờ Hàn Quốc) rằng tổng tài sản quản lý của các quỹ ESG tại Mỹ đã đạt khoảng 400 tỷ USD, mức cao nhất từ trước đến nay. Kết quả này là cộng hưởng giữa dòng vốn mới đổ vào và đà tăng giá cổ phiếu.

Quỹ ESG là loại quỹ đưa các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp vào tiêu chí đầu tư. Trong vài năm gần đây, dòng vốn tại Mỹ liên tục rút khỏi các sản phẩm ESG do vướng tranh cãi chính trị, hiệu suất sinh lời kém và áp lực từ lãi suất tăng.

Đầu năm nay, bức tranh vẫn còn khác biệt. Morningstar thống kê quỹ bền vững tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ròng 4,3 tỷ USD trong quý 1/2026, kéo dài chuỗi rút ròng sang quý thứ 14 liên tiếp.

Tuy nhiên, cũng trong giai đoạn này, các quỹ bền vững thụ động (passive) đón nhận 3 tỷ USD, trong khi các quỹ chủ động (active) bị rút 7,3 tỷ USD. Ngay trong nội bộ nhóm ESG, dòng tiền cũng chỉ tập trung vào một số ETF chi phí thấp và một số chủ đề nhất định.

Trung tâm của đợt dòng vốn vào lần này là các ETF lưới điện. Barron's cho biết quỹ First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure ETF đã thu hút 5,5 tỷ USD, với hiệu suất sinh lời trong 1 năm đạt 32%.

Sản phẩm này không đặt tiêu chí sàng lọc ESG truyền thống lên hàng đầu, mà tăng tỷ trọng vào các doanh nghiệp lưới điện thông minh và hạ tầng năng lượng. Khi số lượng trung tâm dữ liệu AI tăng lên, các mảng cung cấp điện, truyền tải - phân phối điện và thiết bị lưu trữ năng lượng đang trở lại thu hút sự chú ý trong các sản phẩm đầu tư.

Dữ liệu dòng vốn hàng tháng của Morningstar cũng cho thấy xu hướng tương tự. Morningstar cho biết tính đến tháng 5, các quỹ theo mục tiêu ESG đã thu hút khoảng 3 tỷ USD, đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp có dòng vào ròng và là mức vào ròng theo tháng lớn nhất kể từ tháng 3/2022.

Theo Morningstar, phần lớn mức tăng trưởng này đến từ một chiến lược đơn lẻ chiếm ưu thế, tập trung vào hạ tầng năng lượng sạch. Đây không hẳn là sự phục hồi trên diện rộng của toàn bộ nhóm ESG, mà là cấu trúc dòng vốn dồn vào một số chiến lược gắn với nhu cầu điện phục vụ AI.

Chủ đề lưới điện phục vụ AI cũng không còn xa lạ với nhà đầu tư Việt Nam. TokenPost trước đó đã đưa tin về xu hướng hạ tầng điện trở thành điểm nghẽn của làn sóng mở rộng AI.

Dù vậy, khó có thể khẳng định đây là sự phục hồi toàn diện của ESG. Barron's cho biết một số ETF vẫn có tỷ trọng vào các doanh nghiệp tiện ích khí đốt tự nhiên, khiến giới đầu tư ESG còn tranh luận về giới hạn chấp nhận được.

Bài báo cũng nêu ví dụ các ETF năng lượng mặt trời và lưu trữ năng lượng, vốn không đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch, lại có hiệu suất sinh lời 1 năm cao hơn. Nhu cầu hạ tầng điện tăng lên không đồng nghĩa dòng vốn của mọi sản phẩm ESG đều di chuyển theo cùng một hướng.

Về cấu trúc thị trường, dòng vốn ETF thường có xu hướng dồn nhanh vào những chủ đề đã chứng minh được hiệu suất. Đợt vào ròng lần này cũng gần với trường hợp dòng tiền được kéo bởi câu chuyện đầu tư hẹp - lưới điện phục vụ AI - hơn là bởi nhóm ESG nói chung.

Việc dòng vốn từ ETF lưới điện có lan sang các nhóm sản phẩm ESG khác hay không cần chờ số liệu theo quý tiếp theo để xác nhận. Thay đổi được xác nhận đến thời điểm hiện tại là quỹ ESG tại Mỹ đã chuyển từ rút ròng 14 quý liên tiếp sang vào ròng trong quý gần nhất.

Nguồn kiểm chứng: Barron's, Morningstar, Morningstar Sustainalytics, Bloomberg