Quyền chọn mua 70.000 USD hút 2,58 triệu USD, Bitcoin(BTC) vẫn quanh 63.000 USD

Thị trường quyền chọn Bitcoin (BTC) ghi nhận lực mua tập trung ở mức giá thực hiện 70.000 USD, nhưng ngay sau khi Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7, giá giao ngay của đồng tiền này vẫn neo quanh 63.000 USD. Khoảng cách giữa vùng giá tập trung trên thị trường quyền chọn và giá giao ngay tiếp tục được duy trì.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết CPI tháng 7 tăng 0,1% so với tháng trước và tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Số liệu được công bố vào khoảng 19h30 ngày 12 (giờ Việt Nam).

CPI lõi, không tính thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% so với tháng trước và tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá năng lượng giảm 1,5% so với tháng trước, trong khi giá thực phẩm tăng 0,1%.

Số liệu công bố lần này là minh chứng bằng con số cụ thể cho xu hướng Bitcoin đối mặt phép thử lạm phát trước thềm CPI tháng 7 của Mỹ mà TokenPost từng đề cập trước đó. Trước khi số liệu được công bố, thị trường xem CPI là yếu tố có thể làm chao đảo vùng dao động 62.000-66.000 USD, nhưng ngay sau đó, giá không ghi nhận cú bứt phá nào lên vùng cao hơn.

MarketWatch đưa tin ngày 12 rằng Bitcoin giảm 0,4%, xuống còn 63.322 USD. Đây là phiên giảm thứ ba liên tiếp của đồng tiền này, khiến giá tiến gần vùng đáy của biên độ dao động cũ hơn là mốc 70.000 USD.

Cryptonews đưa tin trên sàn giao dịch quyền chọn Deribit, hợp đồng quyền chọn mua giá thực hiện 70.000 USD đáo hạn ngày 25/9 đã hút khoảng 2,58 triệu USD tiền phí quyền chọn (premium). Tại thời điểm bài viết được đăng tải, giá Bitcoin ở mức 63.471,41 USD.

Bài viết trích dẫn bài đăng trên X của Laevitas cho biết hợp đồng quyền chọn mua giá 70.000 USD đáo hạn 25/9, mã BTC 2026, đã được mua vào với mức phí 2,58 triệu USD. Giao dịch này được khớp qua hai lô tại vùng giá giao ngay khoảng 64.800 USD, với biến động ngụ ý (implied volatility) ở mức 33,53%.

Quyền chọn mua là quyền được mua tài sản cơ sở ở mức giá và thời điểm đáo hạn đã ấn định trước. Nếu giá tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn cao hơn giá thực hiện, người mua quyền chọn sẽ có lợi, nhưng riêng việc có người mua quyền chọn mua không đồng nghĩa giá chắc chắn sẽ đạt tới mức đó.

Không chỉ lần này, vùng giá 70.000 USD từng ghi nhận lực mua quyền chọn tập trung trong các giao dịch trước đó. CoinDesk đưa tin tính đến ngày 24/7, tổng khối lượng hợp đồng mở (open interest) của quyền chọn mua giá 70.000 USD và 72.000 USD trên Deribit đạt khoảng 5 tỷ USD.

Con số này tương đương khoảng 18% tổng khối lượng hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin trên Deribit tại thời điểm đó, ở mức 28 tỷ USD. Khối lượng hợp đồng mở là quy mô các hợp đồng đã được khớp lệnh nhưng chưa được thanh lý hoặc chưa đáo hạn.

Cùng thị trường này còn ghi nhận giao dịch mua quyền chọn mua giá 70.000 USD trị giá 3,4 triệu USD. Tuy nhiên, một số nhà giao dịch lại dùng chiến lược strangle đáo hạn tháng 12, đặt cược vào khả năng biến động giá mở rộng hơn là hướng đi cụ thể của giá.

Strangle là chiến lược kết hợp đồng thời quyền chọn mua và quyền chọn bán với các mức giá thực hiện khác nhau. Chiến lược này thường được dùng khi nhà đầu tư khó xác định giá sẽ đi theo hướng nào, nhưng kỳ vọng biên độ biến động sẽ lớn.

Vì vậy, khó có thể xem khối lượng hợp đồng mở tập trung ở mức 70.000 USD và 72.000 USD là dấu hiệu cho thấy toàn thị trường đang nghiêng về kỳ vọng tăng giá. Ngay trong cùng một mức giá thực hiện và thời điểm đáo hạn, thị trường vẫn có thể tồn tại đồng thời giao dịch theo hướng giá, giao dịch theo biến động và giao dịch nhằm giảm rủi ro cho các vị thế đã có.

Số liệu CPI công bố lần này gần sát với kỳ vọng của thị trường, và giá giao ngay của Bitcoin cũng không cho thấy sự đảo chiều tức thì. Nhu cầu quyền chọn hình thành trước khi số liệu vĩ mô được công bố đã không ngay lập tức chuyển hóa thành lực mua trên thị trường giao ngay.

Giá giao ngay được ghi nhận ngày 12 ở mức 63.322 USD, thấp hơn 6.678 USD so với giá thực hiện 70.000 USD. Bất chấp lực mua tập trung ở mốc 70.000 USD trên thị trường quyền chọn, Bitcoin vẫn tiếp tục giao dịch trong biên độ 62.000-66.000 USD.