Lợi nhuận tăng 39%, Cosmecca Korea được nâng giá mục tiêu lên 140.000 won

Cosmecca Korea (241710) ghi nhận doanh thu hợp nhất 226,1 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 32,1 tỷ won trong quý 2 năm nay, lần lượt tăng 39,8% và 39,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cả doanh thu lẫn lợi nhuận hoạt động đều vượt kỳ vọng thị trường, lần lượt cao hơn 12% và 16% so với dự báo. Ngày 11/8, công ty chứng khoán NH Investment & Securities (NH투자증권) đã nâng giá mục tiêu cổ phiếu Cosmecca Korea từ 115.000 won lên 140.000 won, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị “mua”.

Trong báo cáo công bố cùng ngày, chuyên gia phân tích Jung Ji-yun (정지윤) của NH Investment & Securities cho biết nguyên nhân chính khiến giá mục tiêu được điều chỉnh là do dự báo lợi nhuận của pháp nhân riêng lẻ tại Hàn Quốc được nâng lên. Giá mục tiêu và khuyến nghị đầu tư nói trên phản ánh phân tích và đánh giá của NH Investment & Securities.

Pháp nhân riêng lẻ tại Hàn Quốc đạt doanh thu 178,8 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 24,5 tỷ won, cả hai đều là mức cao nhất từ trước đến nay.

Ông Jung nói: “Nhờ đa dạng hóa danh mục khách hàng và đẩy mạnh dòng sản phẩm chăm sóc da derma, doanh thu nhóm sản phẩm dưỡng da cơ bản tăng tới 95%, kéo theo hiệu quả tăng lợi nhuận.” Theo ông, việc mở rộng doanh số sản phẩm dưỡng da cơ bản là yếu tố vừa thúc đẩy tăng trưởng quy mô vừa cải thiện khả năng sinh lời của pháp nhân trong nước.

Cosmecca Korea là doanh nghiệp sản xuất mỹ phẩm, nhận đơn đặt hàng từ các thương hiệu mỹ phẩm trong và ngoài nước. Với mô hình gia công theo kế hoạch sản phẩm của khách hàng, cơ cấu đơn hàng và năng suất nhà máy là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh.

Kết quả kinh doanh giữa các pháp nhân có sự phân hóa rõ rệt. Pháp nhân tại Mỹ đạt doanh thu 51,9 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 8,7 tỷ won, lần lượt giảm 10% và 13% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dù vậy, pháp nhân riêng lẻ Englewood Lab vẫn duy trì được khả năng sinh lời nhờ nhận đơn hàng sản phẩm chống nắng OTC (thuốc không kê đơn) giá cao từ khách hàng nước ngoài. OTC là các sản phẩm có thể mua mà không cần đơn của bác sĩ.

Pháp nhân tại Trung Quốc ghi nhận doanh thu 7,7 tỷ won và lỗ hoạt động 1,2 tỷ won. Tuy nhiên, doanh thu đã có xu hướng phục hồi so với quý trước, khi tỷ trọng các sản phẩm mới như cushion, lót nền của các thương hiệu mỹ phẩm Trung Quốc tăng lên tới 40%.

Trái với đà tăng trưởng của pháp nhân trong nước, doanh thu và lợi nhuận hoạt động của pháp nhân Mỹ đều sụt giảm, còn pháp nhân Trung Quốc tiếp tục thua lỗ. Sự cải thiện chung của toàn công ty chủ yếu đến từ việc mở rộng doanh số sản phẩm dưỡng da cơ bản tại pháp nhân riêng lẻ trong nước.

NH Investment & Securities dự báo doanh thu cả năm nay của Cosmecca Korea đạt 850,8 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 115,2 tỷ won. Đây là số liệu ước tính cả năm mà NH Investment & Securities đưa ra trong báo cáo ngày 11/8.

Ông Jung nhận định: “Đây là kết quả kinh doanh khả quan nhờ sự đa dạng hóa danh mục khách hàng và năng lực sản xuất vững chắc.” Ông cũng đánh giá dòng đơn hàng của công ty đang duy trì mạnh hơn dự kiến.

Trong quý 2 vừa qua, pháp nhân riêng lẻ trong nước của Cosmecca Korea đạt doanh thu và lợi nhuận hoạt động cao kỷ lục, trong khi kết quả kinh doanh của các pháp nhân tại Mỹ và Trung Quốc tương đối kém khả quan. Theo dự báo của NH Investment & Securities, doanh thu và lợi nhuận hoạt động cả năm nay của công ty lần lượt đạt 850,8 tỷ won và 115,2 tỷ won.