Micron(MU) đạt doanh thu 41,456 tỷ USD, xuất xưởng ồ ạt HBM4

Samsung Electronics (005930) xác nhận nhu cầu bộ nhớ cho máy chủ AI vẫn mạnh trong khi nguồn cung tiếp tục bị hạn chế, đúng lúc Micron Technology (MU) công bố đã xuất xưởng ồ ạt HBM4 và ghi nhận doanh thu tăng vọt. Bức tranh chung cho thấy các nhà cung cấp bộ nhớ đang cải thiện kết quả kinh doanh, trong khi chi phí của khách hàng cũng tăng theo.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 năm 2026, Samsung Electronics cho biết doanh thu hợp nhất đạt 171.500 tỷ won, lợi nhuận hoạt động đạt 89.500 tỷ won. Mảng DS phụ trách bán dẫn ghi nhận doanh thu 127.500 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 89.200 tỷ won.

Mảng kinh doanh bộ nhớ lập kỷ lục lợi nhuận theo quý mới nhờ đáp ứng nhu cầu từ máy chủ AI. Sản lượng bán ra tính theo bit của cả DRAM và NAND đều đạt mức cao kỷ lục.

Samsung Electronics cho biết nửa cuối năm sẽ tiếp tục tập trung vào các sản phẩm giá trị cao như HBM4, DDR5 và SOCAMM2 để đáp ứng nhu cầu thị trường. Công ty đang đẩy mạnh sản xuất, nhưng tình trạng hạn chế nguồn cung có thể còn kéo dài.

Nhu cầu tăng đối với DRAM máy chủ, SSD doanh nghiệp và HBM đang bù đắp phần nào cho sự chững lại của nhu cầu điện thoại di động và PC. Trước đó, Samsung Electronics từng cho biết đang xúc tiến các hợp đồng cung cấp bộ nhớ với những khách hàng trung tâm dữ liệu quy mô lớn trên toàn cầu.

HBM là bộ nhớ băng thông rộng được tạo ra bằng cách xếp chồng nhiều lớp DRAM theo chiều dọc để tăng tốc độ xử lý dữ liệu, được dùng trong các chip tăng tốc AI. DDR5 là chuẩn DRAM dùng cho máy chủ và PC, còn SOCAMM2 là mô-đun bộ nhớ tiêu thụ điện năng thấp dành cho máy chủ AI.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2026, Micron cho biết doanh thu tăng từ 23,86 tỷ USD (khoảng 34.100 tỷ won) của quý trước lên 41,456 tỷ USD (khoảng 59.240 tỷ won). Mức tăng này được cho là phản ánh doanh thu từ bộ nhớ giá trị cao dùng cho trung tâm dữ liệu AI.

Sanjay Mehrotra (Sanjay Mehrotra), Chủ tịch kiêm CEO Micron, cho biết “giá trị chiến lược của bộ nhớ trong kỷ nguyên AI đã phản ánh vào kết quả kinh doanh và triển vọng của công ty”. Phát biểu của ông cho thấy Micron đang đặt cược lớn vào nhu cầu bộ nhớ AI để duy trì đà tăng trưởng. Micron hiện đang xuất xưởng ồ ạt HBM4 cho các nền tảng của những khách hàng lớn.

Micron cũng đang giải quyết điểm nghẽn về lưu trữ và truyền tải dữ liệu tại các trung tâm dữ liệu AI. Trước đó, công ty đã mở rộng danh mục sản phẩm cho trung tâm dữ liệu AI bằng SSD dựa trên chuẩn PCIe 6.0.

Diễn biến giá cổ phiếu lại cho thấy mức biến động khó lý giải chỉ bằng kết quả kinh doanh và kỳ vọng cung cầu. MarketWatch ghi nhận cổ phiếu Micron có lúc bật tăng 18,4% trong một phiên, nhưng tính chung cả tháng 7 lại giảm 28,7%.

Khả năng khách hàng đa dạng hóa nguồn cung cũng được xem là một biến số. Sau khi Tim Cook (Tim Cook), CEO Apple (AAPL), cho biết muốn có thêm nhiều nhà cung cấp bộ nhớ, cổ phiếu Micron có lúc giảm 6,2% trong phiên.

Tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ giúp các nhà sản xuất có thêm dư địa để cải thiện giá bán và điều kiện hợp đồng, nhưng lại tạo thêm gánh nặng chi phí cho các hãng smartphone, PC và doanh nghiệp điện toán đám mây.

Vấn đề lần này gắn trực tiếp với hạ tầng AI và chuỗi cung ứng bán dẫn, hơn là với thiết bị đào Bitcoin (BTC) hay chip chuyên dụng cho blockchain. Tác động của đầu tư trung tâm dữ liệu AI và biến động cổ phiếu bán dẫn đối với tâm lý tài sản rủi ro là vấn đề cần được xem xét riêng.

Micron đặt mục tiêu sản xuất hàng loạt HBM4E vào năm 2027. Samsung Electronics cũng dự kiến mở rộng nguồn cung HBM4 và các sản phẩm bộ nhớ giá trị cao dùng cho máy chủ trong nửa cuối năm nay.