1 tỷ USD tái bảo hiểm: Goldman Sachs bắt tay Talcott qua West Grove Re

Goldman Sachs ($GS) và Talcott Financial Group đã huy động khoảng 1 tỷ USD (khoảng 25.400 tỷ đồng) vốn cam kết thông qua West Grove Re, cấu trúc tái bảo hiểm "sidecar" đặt tại Bermuda.

Theo CryptoBriefing đưa tin ngày 4 (giờ địa phương), West Grove Re được thiết kế để tiếp nhận một phần phí bảo hiểm và tổn thất phát sinh từ danh mục niên kim (annuity) tại Mỹ của Talcott. Goldman Sachs Asset Management, bộ phận quản lý tài sản của Goldman Sachs, sẽ vận hành chiến lược đầu tư tài sản tư nhân trong cấu trúc này. Thông báo riêng từ Goldman Sachs và Talcott về thương vụ hiện chưa được xác nhận.

Sidecar tái bảo hiểm là cơ chế kết hợp vốn của nhà đầu tư bên ngoài với một phần rủi ro cụ thể mà công ty bảo hiểm đang nắm giữ. Nhà đầu tư kỳ vọng thu về phí bảo hiểm và lợi nhuận đầu tư, nhưng đồng thời phải gánh chịu tổn thất nếu danh mục đó phát sinh thua lỗ. Thương vụ lần này gộp chung nợ bảo hiểm, tái bảo hiểm và quản lý tài sản tư nhân vào một cấu trúc duy nhất để phân bổ rủi ro.

Theo hồ sơ Form D nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), pháp nhân "West Grove Re Access Offshore SCSp" được thành lập tại Luxembourg trong năm 2026, có địa chỉ đăng ký tại "12E, Rue Guillaume J. Kroll", Luxembourg. Đây là tài liệu liên quan đến phát hành chứng khoán riêng lẻ, không thể hiện đầy đủ điều khoản hợp đồng tái bảo hiểm.

Trước đó, Talcott cho biết đã hoàn tất thương vụ tái bảo hiểm dự phòng niên kim biến đổi và các điều khoản đi kèm trị giá khoảng 10 tỷ USD (khoảng 254.000 tỷ đồng) với MetLife vào tháng 12 năm 2025. MetLife tiếp tục phụ trách quản lý hợp đồng, trong khi MetLife Investment Management, đơn vị quản lý đầu tư của MetLife, sẽ vận hành khoảng 6 tỷ USD (khoảng 152.400 tỷ đồng) tài sản trong thương vụ này.

Năm 2021, Talcott từng công bố hợp đồng đồng bảo hiểm tái bảo hiểm cho các hợp đồng niên kim biến đổi mới kèm quyền lợi bảo đảm trọn đời của Lincoln Financial Group, với giá trị tối đa 1,5 tỷ USD (khoảng 38.100 tỷ đồng). Talcott hiện giới thiệu tổng tài sản quản lý đạt 135 tỷ USD (khoảng 3.429.000 tỷ đồng). Các công ty bảo hiểm thành viên của tập đoàn được công bố xếp hạng tín nhiệm △A- "ổn định" theo AM Best △A- "ổn định" theo Fitch △A3 "ổn định" theo Moody's.

Thương vụ này không liên quan trực tiếp đến các tài sản mã hóa như Bitcoin (BTC) hay Ethereum (ETH). Giới quan sát tài chính truyền thống xếp đây vào nhóm các thương vụ phân bổ rủi ro nợ bảo hiểm và quản lý tài sản tư nhân cho vốn từ tổ chức bên ngoài.

Bình luận: Việc Goldman Sachs mở rộng sang mảng sidecar tái bảo hiểm cho thấy ngân hàng này tiếp tục tìm kiếm dòng phí ổn định từ quản lý tài sản tư nhân, trong bối cảnh nhiều tổ chức tài chính truyền thống đẩy mạnh liên kết giữa bảo hiểm và tài sản thay thế.