Bitcoin(BTC) đi ngang nhưng 286 triệu USD vị thế long, short bị thanh lý

Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) gần như đi ngang trong 24 giờ, nhưng thị trường phái sinh tiền mã hóa vẫn ghi nhận 286 triệu USD(khoảng 415 tỷ won) bị thanh lý bắt buộc. Biến động hai chiều quanh thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ(Fed) công bố quyết định lãi suất được cho là đã quét hàng loạt vị thế dùng đòn bẩy.

Theo dữ liệu của CoinGlass được CoinDesk nêu, 87.294 nhà giao dịch đã bị thanh lý trong 24 giờ gần nhất. Cùng giai đoạn, BTC duy trì quanh 63.900 USD(khoảng 92,8 triệu won), còn ETH giảm nhẹ về 1.900 USD(khoảng 2,76 triệu won). Bản tin thị trường của TokenPost cũng ghi nhận BTC dao động ở vùng 64.100 USD, trong khi ETH biến động trái chiều quanh mốc 1.900 USD.

Hoạt động thanh lý không nghiêng hẳn về một phía. Thanh lý vị thế long đạt 186 triệu USD(khoảng 270 tỷ won), còn thanh lý vị thế short là 100 triệu USD(khoảng 145 tỷ won). Diễn biến giá tăng giảm nhanh rồi quay lại điểm xuất phát, thường được gọi là “whipsaw”, đã khiến cả hai nhóm đặt cược lên và xuống cùng chịu thiệt hại.

Riêng BTC ghi nhận 57 triệu USD(khoảng 82,8 tỷ won) bị thanh lý. Trong đó, vị thế long chiếm 28 triệu USD(khoảng 40,7 tỷ won), còn vị thế short là 29 triệu USD(khoảng 42,1 tỷ won), gần như cân bằng. Giá BTC dao động trong khoảng 63.247 USD(khoảng 91,9 triệu won) đến 64.660 USD(khoảng 93,9 triệu won). Biên độ chưa tới 2%, nhưng vẫn đủ gây áp lực lớn lên các vị thế đòn bẩy cao.

ETH có giá trị thanh lý 58 triệu USD(khoảng 84,2 tỷ won), lớn nhất trong các tài sản đơn lẻ. ETH di chuyển trong vùng 1.850 USD(khoảng 2,69 triệu won) đến 1.920 USD(khoảng 2,79 triệu won), với thiệt hại nghiêng nhiều hơn về phía vị thế long. Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất là một vị thế BTC trị giá 2,9 triệu USD(khoảng 4,2 tỷ won) trên Binance.

Biến động tập trung quanh thời điểm Fed giữ nguyên lãi suất vào ngày 29(giờ địa phương). Trong 12 giờ trước và sau quyết định này, thị trường ghi nhận 188 triệu USD(khoảng 273 tỷ won) bị thanh lý, tương đương khoảng hai phần ba tổng giá trị thanh lý. Trong số đó, thanh lý vị thế long đạt 130 triệu USD(khoảng 188,8 tỷ won). Giới phân tích cho rằng yếu tố làm gia tăng biến động không chỉ là quyết định giữ nguyên lãi suất, mà còn là cách thị trường diễn giải thông điệp của Fed theo hướng cứng rắn hơn.

Thanh lý cũng nổi bật ở nhóm hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu niêm yết trên các sàn tiền mã hóa. Các vị thế liên quan đến SanDisk(SNDK) bị thanh lý 19 triệu USD(khoảng 27,6 tỷ won), Micron(MU) 10 triệu USD(khoảng 14,5 tỷ won), SK Hynix(000660) 7 triệu USD(khoảng 10,2 tỷ won), và quỹ ETF bán dẫn đòn bẩy SOXL 7 triệu USD(khoảng 10,2 tỷ won). Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu là sản phẩm phái sinh lấy cổ phiếu và ETF làm tài sản cơ sở, nhưng được giao dịch bằng đòn bẩy và không có ngày đáo hạn giống hợp đồng tương lai tiền mã hóa.

Phần lớn các vị thế này là long. Với Micron, thanh lý long đạt 9 triệu USD(khoảng 13,1 tỷ won), còn short là 1 triệu USD(khoảng 1,5 tỷ won). SanDisk cũng ghi nhận giá trị thanh lý long cao gấp khoảng hai lần short. Dòng vốn đặt cược vào đà tăng của nhóm bộ nhớ bán dẫn phục vụ trí tuệ nhân tạo(AI) đã chảy vào các hợp đồng vĩnh viễn trên sàn tiền mã hóa, và làn sóng bán ra cổ phiếu bán dẫn được cho là đã chuyển thành thua lỗ trên các tài khoản này.

SK Hynix ghi nhận lợi nhuận hoạt động tăng 557%, nhưng cổ phiếu vẫn lao dốc 17% vào ngày 29 do kết quả thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Trước đó, vào ngày 27, một giao dịch đơn lẻ qua kênh tiền thị trường Hàn Quốc có thanh khoản mỏng đã kéo giá hợp đồng SK Hynix trên Trade.xyz giảm 19%, gây ra 60 triệu USD(khoảng 87,1 tỷ won) thanh lý. Sàn này sau đó đã đồng ý bồi thường thiệt hại.

Đợt thanh lý lần này cho thấy khó có thể đánh giá rủi ro thị trường chỉ dựa vào giá giao ngay. Ngay cả khi BTC và ETH đi ngang trong ngày, thua lỗ vẫn có thể phình to tùy theo cấu trúc đòn bẩy và ký quỹ. Trong bối cảnh hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu lan rộng, biến động của nhóm bán dẫn và chứng khoán Hàn Quốc cũng đang tác động trực tiếp hơn đến tài khoản trên các sàn tiền mã hóa.