Công ty đào Bitcoin IREN đẩy mạnh chuyển đổi sang AI cloud, nâng mục tiêu doanh thu lên hơn 4 tỷ USD

Theo Yahoo Finance đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), **từ IREN**, một công ty khai thác **từ Bitcoin(BTC)** tại Mỹ, đã nâng mục tiêu doanh thu mảng **từ AI cloud** lên hơn 4 tỷ USD (tính trên cơ sở annual run rate) trước thời điểm cuối năm. Động thái này lập tức kéo giá cổ phiếu **từ IREN** tăng khoảng 15,7% chỉ trong một phiên, cho thấy xu hướng chuyển đổi hạ tầng đào coin sang mảng điện toán hiệu năng cao (HPC) cho trí tuệ nhân tạo đang được thị trường đánh giá lại.

Theo thông tin công bố, **từ IREN** đã ký thêm hợp đồng dịch vụ **từ AI cloud** trị giá 2,8 tỷ USD với nhiều nhà phát triển **từ AI** trên cơ sở hợp đồng nhiều năm, qua đó điều chỉnh tăng mục tiêu doanh thu thường niên. Công ty cho biết khoảng 85% mục tiêu mới này đã được “khóa” bằng hợp đồng, mang lại dòng tiền tương đối chắc chắn. Danh sách khách hàng bao gồm những tên tuổi lớn như Microsoft(MSFT), Nvidia(NVDA), cùng với các công ty **từ AI** mới nổi như Perplexity và Figure AI.

bình luận: Việc có tên những ông lớn như Microsoft(MSFT) hay Nvidia(NVDA) trong danh sách khách hàng giúp câu chuyện tăng trưởng của **từ IREN** trở nên thuyết phục hơn, giảm bớt lo ngại rằng đây chỉ là “câu chuyện tương lai” chưa có doanh thu thực.

Cùng với thông tin này, nhóm cổ phiếu khai thác **từ Bitcoin(BTC)** trên thị trường Mỹ cũng bật tăng. Quỹ ETF CoinShares Bitcoin Mining(WGMI), tập trung vào nhóm cổ phiếu khai thác **từ Bitcoin(BTC)**, tăng 9,61% trong phiên, trong khi những cổ phiếu khai thác khác cũng đồng loạt nhích lên. **Từ IREN** hiện là cổ phiếu có tỷ trọng lớn thứ tư trong ETF này, chiếm khoảng 10,05% tổng tài sản quỹ, nên đợt tăng giá mạnh của **từ IREN** có tác động đáng kể tới hiệu suất của WGMI.

Về kế hoạch mở rộng, đồng Giám đốc điều hành Daniel Roberts cho biết **từ IREN** đặt mục tiêu nâng công suất **từ AI cloud** lên 480 megawatt (MW) vào năm 2026, từ mức chỉ khoảng 3MW cách đây một năm. Xa hơn, mục tiêu cho năm 2027 là 1,2 gigawatt (GW). Công ty nhấn mạnh nhu cầu từ các “hyperscaler”, doanh nghiệp và nhà phát triển **từ AI** hiện đang vượt xa năng lực cung ứng, cả hiện tại lẫn phần công suất dự kiến bổ sung trong tương lai gần.

Một điểm đáng chú ý trong các hợp đồng gần đây của **từ IREN** là khoảng 45% được thiết kế theo cấu trúc mà trong đó chi phí vốn (capex) dành cho GPU – linh kiện cốt lõi cho các cụm máy chủ **từ AI** – được khách hàng thanh toán trước. Cấu trúc này giúp **từ IREN** giảm đáng kể gánh nặng vốn đầu tư ban đầu, từ đó đẩy nhanh tiến độ mở rộng trung tâm dữ liệu phục vụ **từ AI cloud** mà không phải phụ thuộc quá nhiều vào việc huy động vốn trên thị trường.

bình luận: Mô hình “khách hàng trả trước capex cho GPU” đang dần trở thành lợi thế cạnh tranh cho những miner có sẵn điện rẻ và hạ tầng trung tâm dữ liệu. Điều này cho phép họ tăng tốc chuyển đổi sang mảng **từ AI cloud** mà ít bị pha loãng cổ phiếu hay gánh nặng nợ vay.

Động thái nâng mục tiêu doanh thu **từ AI cloud** của **từ IREN** diễn ra sau khi Bernstein vào tháng 4 đánh giá mảng **từ AI cloud** có thể trở thành nguồn thu chủ lực của công ty trong tương lai. Trong bối cảnh lợi nhuận khai thác **từ Bitcoin(BTC)** chịu áp lực từ các lần halving và cạnh tranh khốc liệt, ngày càng nhiều doanh nghiệp đào coin tìm cách tận dụng lượng điện dư thừa và hạ tầng trung tâm dữ liệu sẵn có để phục vụ các tác vụ tính toán **từ AI**.

bình luận: “AI hóa” hoạt động của các công ty đào **từ Bitcoin(BTC)** không còn là câu chuyện kỳ vọng mà đang dần cụ thể hóa bằng các hợp đồng nhiều năm và mục tiêu doanh thu tăng đáng kể. Điều này mở ra khả năng tái định giá nhóm cổ phiếu này, khi nhà đầu tư không chỉ nhìn chúng như “proxy” của giá **từ Bitcoin(BTC)** mà còn là nhà cung cấp hạ tầng **từ AI cloud**.

Khi câu chuyện chuyển đổi sang **từ AI cloud** của **từ IREN** được thị trường đón nhận tích cực, giới đầu tư đang theo dõi sát sao liệu các công ty khai thác **từ Bitcoin(BTC)** khác có thể triển khai mô hình tương tự, từ đó mở rộng nguồn doanh thu ngoài mảng đào coin truyền thống và giảm phụ thuộc vào biến động giá **từ Bitcoin(BTC)** trong dài hạn.